北京
水皮雜談 一家之言 兼聽則明 偏聽則暗
陰差陽錯
盤面消息
A股主要指數今日走勢分化，截止收盤，滬指漲0.44%，收報4112.45點；深證成指跌0.53%，收報16119.17點；創業板指跌1.89%，收報4260.72點；科創50指數跌2.48%，收報2153.04點。滬深京三市成交額達到36831億，較昨日放量3890億。
老水看盤
今天是七月首個交易日，市場全天成交3.6 萬億元，創下近期“天量”。
“天量”成交通常預示市場將迎來大幅分歧、劇烈震蕩與風格切換。今天盤面呈現分化格局：上證指數收紅，深證成指收跌，漲跌分化下難言開門紅或開門綠。
個股層面行情向好，超4000 家個股上漲，僅千余家個股下跌，這是一個皆大歡喜的日子。對于大多數股民來講，今天是一個普大喜奔的日子，也是一個本錢開始回收的日子。
梳理盤面漲跌結構：上漲主線集中于大金融板塊，其中保險板塊強勢反彈，板塊指數漲幅超6%。龍頭標的新華保險盤中觸及漲停，中國人壽漲幅接近 9.7%，這兩只核心險企已是短期內二度沖擊漲停。券商板塊資金流入規模居前，板塊漲幅僅次于保險；銀行板塊表現相對疲軟，全天板塊指數漲幅僅 1% 上下，四大行全線收跌，直接拖累銀行板塊整體表現。
下跌主線集中于科技賽道，半導體、通信設備、元件、消費電子及工業金屬全線走弱，在跌停板的前列。相較跌幅，更值得警惕的是板塊大額資金流出：半導體板塊凈流出250 億元，通信設備凈流出 202 億元，其余相關賽道凈流出規模均在 70 億元左右。 整體資金流向特征明確：放量行情下，主力資金大幅拋售科技股，資金主要切換至防御藍籌。證券板塊凈流入近百億元，保險板塊凈流入十余億元；除此以外，電力、公用事業板塊同樣獲得資金青睞，兩類板塊聚集大量前期深度調整的低位大藍籌，具備較強防御屬性。
今天盤面與昨天行情形成鮮明反差。昨天科技賽道全線反彈，半導體板塊更是創出階段新高，行情由內外多重利好催化，但反彈僅維持一日。核心根源在于科技板塊經過持續炒作后整體估值處于高位，股價上漲空間已被充分透支，多數創新高龍頭同步發布股價風險提示公告。
昨天共計約 67 家相關上市公司發布股價警示公告，以寒武紀為例，公告重點提示股價回調風險。此類明確的風險提示過往較為罕見，相當于提前向市場充分警示波動風險，后續行情波動風險需由投資者自行承擔。今天個股調整幅度比較大，尤其是那幾個股王，不管是聯訊儀器、源杰科技，還是中際旭創、寒武紀、寧德時代等均進入明顯回調通道，主力資金集中兌現離場。
另一方面，六月收官后，此前遭遇大額贖回的滬深300 ETF 贖回壓力基本出清。市場普遍預期，下半年大藍籌將擺脫前期 ETF 清倉式減持帶來的估值壓制，今天是一個新的開始，新賬期的一個開始。
一句話點評：陰差陽錯。
編輯：柴多多
排版：劉雪影
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