低空經(jīng)濟(jì)首單按創(chuàng)業(yè)板第四套上市IPO獲受理！騰盾“雙尾蝎”飛向深交所，預(yù)計(jì)融資金額超30億——附招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿下載

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據(jù)證券日?qǐng)?bào)消息，6月16日晚間，深交所官網(wǎng)顯示，四川騰盾科創(chuàng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“騰盾科創(chuàng)”）創(chuàng)業(yè)板IPO獲得受理，預(yù)計(jì)融資金額超30億元。據(jù)通航圈了解，這是自中國(guó)證監(jiān)會(huì)今年4月發(fā)布《關(guān)于深化創(chuàng)業(yè)板改革 更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的意見(jiàn)》以來(lái)，這是首家采用創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)的低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)和無(wú)人機(jī)企業(yè)。

4月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化創(chuàng)業(yè)板改革 更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的意見(jiàn)》明確，增設(shè)創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)，為新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供更好金融服務(wù)。同時(shí) 試點(diǎn)開(kāi)展由地級(jí)及以上城市人民政府、省級(jí)人民政府（以下統(tǒng)稱地方政府）向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所推送擬在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市企業(yè)信息，試點(diǎn)推送范圍為已申請(qǐng)發(fā)行上市輔導(dǎo)備案、擬按照創(chuàng)業(yè)板第三套或第四套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)的企業(yè)。

4月24日，深交所官網(wǎng)發(fā)文稱，為落實(shí)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于深化創(chuàng)業(yè)板改革 更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的意見(jiàn)》，正式發(fā)布首批4件配套業(yè)務(wù)規(guī)則，包括修訂的《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》《交易規(guī)則》《首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，以及新制定的《發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第9號(hào)——預(yù)先審閱》。這也意味著創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)正式啟用。

據(jù)通航圈了解，創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)是新一輪全面深化資本市場(chǎng)改革的標(biāo)志性舉措，該標(biāo)準(zhǔn)允許未盈利企業(yè)上市，IPO時(shí)尚未盈利的企業(yè)，在實(shí)現(xiàn)盈利前股票簡(jiǎn)稱后需添加特別標(biāo)識(shí)“?U?”。具體來(lái)看，共有兩項(xiàng)指標(biāo)：

• 第一類指標(biāo)（突出成長(zhǎng)性）：主要適用于低空經(jīng)濟(jì)、航空航天等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)。預(yù)計(jì)市值不低于30億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于30%。

• 第二類指標(biāo)（突出創(chuàng)新性）：主要適用于具身智能、氫能、6G等未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)。預(yù)計(jì)市值不低于40億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，最近三年累計(jì)研發(fā)投入不低于1億元且占累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道，與現(xiàn)有的三套創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)相比，第四套標(biāo)準(zhǔn)專門(mén)面向“具備高成長(zhǎng)潛力與突出創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)”，通過(guò)引入收入復(fù)合增長(zhǎng)率、研發(fā)投入等成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性指標(biāo)，與市值、收入指標(biāo)進(jìn)行組合，以更好適應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)前期投入大、收入起點(diǎn)低、價(jià)值躍升快等特點(diǎn)。

5月19日，主打具身智能的樂(lè)聚智能（深圳）股份有限公司創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)獲深交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為東方證券，成為全國(guó)首家適用創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

騰盾科創(chuàng)成立于2016年，注冊(cè)地位于成都市金牛區(qū)，在自貢、達(dá)州、永川、蕪湖等多地均有落地，是一家專注于大型無(wú)人機(jī)系統(tǒng)研發(fā)、制造、銷售與服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。公司由航空工業(yè)成都飛機(jī)設(shè)計(jì)研究所（611所）原副所長(zhǎng)、殲-10戰(zhàn)斗機(jī)總設(shè)計(jì)師聶海濤領(lǐng)銜創(chuàng)立，核心團(tuán)隊(duì)源自國(guó)內(nèi)頂尖航空科研院所，具備深厚的航空裝備研制基因。在“國(guó)家隊(duì)”中航無(wú)人機(jī)科創(chuàng)板IPO成功之后，騰盾科創(chuàng)作為同類題材企業(yè)曾一度被不少業(yè)內(nèi)人士期待為“下一家‘中無(wú)人機(jī)’”，在IPO道路上的上交所科創(chuàng)板與深交所創(chuàng)業(yè)板之間最終選擇了深交所創(chuàng)業(yè)板，成為了第二家采用創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，也是首家采用創(chuàng)業(yè)板第四套上市標(biāo)準(zhǔn)申報(bào)的低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)和無(wú)人機(jī)企業(yè)。

根據(jù)6月16日公布的騰盾科創(chuàng)招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿，主要從事高端無(wú)人機(jī)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)，致力于為國(guó)防裝備、低空經(jīng)濟(jì)及通用航空等領(lǐng)域提供智能化、模塊化、集群化的無(wú)人機(jī)系統(tǒng)產(chǎn)品及多場(chǎng)景應(yīng)用的整體解決方案。在國(guó)內(nèi)軍品市場(chǎng)，公司作為我國(guó)無(wú)人機(jī)裝備體系的重要供應(yīng)商，深度融入國(guó)防現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程，成為我軍先進(jìn)戰(zhàn)斗力建設(shè)的重要支撐。（）

在低空經(jīng)濟(jì)、通用航空等民用市場(chǎng)，公司面向國(guó)家重大需求、以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)在大型無(wú)人機(jī)民用領(lǐng)域裝備研制及應(yīng)用場(chǎng)景開(kāi)拓方面取得多項(xiàng)突破，成為低空經(jīng)濟(jì)、通用航空領(lǐng)域的重要參與者及開(kāi)拓者之一。2023年度、2024年度及2025年度，騰盾科創(chuàng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為1.75億元、3.15億元、3.79億元，最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為47.35%；同期歸母凈利潤(rùn)分別約為-4.69億元、-3.64億元、-4.26億元。公司客戶較為集中，報(bào)告期各期前五名客戶合計(jì)銷售收入分別占同期營(yíng)業(yè)收入的85.16%、87.01%及76.55%。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，騰盾科創(chuàng)已掌握25項(xiàng)關(guān)鍵核心技術(shù)，覆蓋了大型固定翼無(wú)人機(jī)、無(wú)人直升機(jī)、水陸兩棲無(wú)人機(jī)、蜂群無(wú)人子機(jī)等不同產(chǎn)品類型（說(shuō)到蜂群無(wú)人機(jī)，昨天解放軍報(bào)才發(fā)布了一篇文章介紹國(guó)際新趨勢(shì)：），以及設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造和服務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。公司大型多發(fā)固定翼無(wú)人機(jī)總體設(shè)計(jì)技術(shù)、面向復(fù)雜環(huán)境的綜合設(shè)計(jì)技術(shù)、智能飛行管理與控制技術(shù)、空天地融合“機(jī)—站—鏈”協(xié)同指揮控制與通信網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建技術(shù)等達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。其中，3噸級(jí)中高空固定翼無(wú)人機(jī)系統(tǒng)、三發(fā)長(zhǎng)航時(shí)固定翼無(wú)人機(jī)系統(tǒng)等產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，高原型無(wú)人直升機(jī)系統(tǒng)達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。根據(jù)The Business Research Company數(shù)據(jù)測(cè)算，2025年中國(guó)固定翼無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模為64.58億元人民幣，公司2025年固定翼無(wú)人機(jī)相關(guān)收入為37,391.93萬(wàn)元，市場(chǎng)占有率約為5.79%。

此次發(fā)布的騰盾科創(chuàng)招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿有500多頁(yè)，有興趣的朋友可以下載下來(lái)慢慢看：

來(lái)源：深交所網(wǎng)站、證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站、東方財(cái)富網(wǎng)、證券日?qǐng)?bào)、通航圈等。

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通航圈：一個(gè)行業(yè)的跌宕起伏