越南承接全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移？扒開資本炒作濾鏡，接棒中國(guó)制造希望渺茫

閱世如閱卷，下筆有錦書

在這里，聽見中國(guó)走向世界的號(hào)角贊

最近幾年，「越南接棒中國(guó)成世界工廠」的說法炒得熱火朝天，不少人把現(xiàn)在的越南比作十年前的中國(guó)。

但扒開資本炒作的濾鏡，這個(gè)靠低成本接住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的國(guó)家，其實(shí)正站在發(fā)展的十字路口。

越南的開局簡(jiǎn)直是地獄難度。二戰(zhàn)結(jié)束后，越南陷入十幾年的戰(zhàn)亂，北越南越對(duì)峙，美國(guó)還直接下場(chǎng)出兵，直到 1975 年才實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)一。

戰(zhàn)爭(zhēng)打完那會(huì)兒，越南的工業(yè)底子全打沒了，幾百萬人死于戰(zhàn)火，既缺勞動(dòng)力又缺生產(chǎn)資料，還因?yàn)楹臀鞣浇粣罕还铝⒃谌蛸Q(mào)易之外。

接著又照搬蘇聯(lián)式計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，農(nóng)業(yè)集體化效率低下，糧食短缺成了常態(tài)，政府還亂印鈔票救急，通脹最高漲到 700%，1978 年越南人均 GDP 不到 200 美元，妥妥的全球最窮國(guó)家之一。

直到 1986 年，越南推出革新開放，學(xué)著中國(guó)改革開放的路子搞改革：給農(nóng)民分地承包，打破國(guó)企壟斷鼓勵(lì)私企，放開貿(mào)易吸引外資。

效果立竿見影，1990 年越南進(jìn)出口貿(mào)易額暴漲，占 GDP 的比重從個(gè)位數(shù)漲到 60%，農(nóng)業(yè)占比從近 50% 降到 30% 以下，工業(yè)占比從 20% 升到 40%，終于從戰(zhàn)爭(zhēng)泥潭里爬了出來。

真正讓越南出圈的，是兩次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮。90 年代末，運(yùn)動(dòng)鞋市場(chǎng)陷入紅海，耐克為了壓成本，1995 年中美建交剛?cè)齻€(gè)月，就在胡志明市開了第一家工廠。

當(dāng)時(shí)越南工人時(shí)薪僅 20 美分，不怕苦能加班，很快就把越南做成了耐克的核心代工基地。

阿迪達(dá)斯、彪馬等品牌緊跟著進(jìn)場(chǎng)，優(yōu)衣庫(kù)、Zara、H&M 等服裝巨頭也紛紛布局，慢慢把越南打造成了「全球衣柜」。到 2010 年前后，阿迪耐克在越南的產(chǎn)能就超過了中國(guó)，占比超 50%。

2007 年越南加入 WTO，2008 年全球金融危機(jī)爆發(fā)，歐美企業(yè)為了控本，又把大量產(chǎn)能往越南轉(zhuǎn)移。

那十年里，越南出口額從 500 億美元漲到 2500 億美元，翻了五倍，紡織服裝業(yè)成了支柱產(chǎn)業(yè)，出口額近 500 億美元，占 GDP 的 10%。

但真正改變?cè)侥蠂?guó)運(yùn)的，是三星的到來。2008 年后，三星為了躲開中國(guó)本土手機(jī)品牌的競(jìng)爭(zhēng)，開始加碼越南投資，還要求配套的供應(yīng)鏈企業(yè)一起搬過來。

短短兩年，就有 200 多家韓國(guó)供應(yīng)鏈企業(yè)落地越南，建起了完整的電子產(chǎn)業(yè)集群。

2021 年，三星越南的營(yíng)收達(dá)到 742 億美元，占當(dāng)年越南 GDP 的 20%，出口額更是占到越南總出口的 27%。

三星帶火了電子產(chǎn)業(yè)后，索尼、富士康、立訊精密等全球巨頭紛紛跟進(jìn)，越南北部形成了媲美珠三角的電子產(chǎn)業(yè)集群。

如今越南供應(yīng)全球 60% 的三星手機(jī)、65% 的 AirPods，還有近三成的筆記本電腦。

近年英偉達(dá)和 SpaceX 陸續(xù)宣布在越南投資，更是讓越南貼上了「新興科技高地」的標(biāo)簽。

當(dāng)大家還在熱議越南能不能成下一個(gè)世界工廠時(shí)，它的低成本優(yōu)勢(shì)已經(jīng)快速消失。

2017 年越南平均月薪僅 275 美元，到 2024 年漲到了 487 美元，幾乎翻了一倍，折合人民幣約 3500 元，已經(jīng)接近中國(guó)三四線城市的收入水平。

工業(yè)用地租金也水漲船高，目前越南工業(yè)用地每平米 130-200 美元，和蘇州工業(yè)園區(qū)的 138 美元差不多，但蘇州有完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套，物流、技術(shù)工人都更有優(yōu)勢(shì)。

算下來，越南制造業(yè)的綜合成本已經(jīng)超過中國(guó)。更致命的是，越南的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)極度依賴外資。

十多年來，外資貢獻(xiàn)了越南 41% 的利潤(rùn)、超一半的高端就業(yè)，本土企業(yè)大多是小作坊式的小微企業(yè)，研發(fā)投入僅占 GDP 的 0.4%，遠(yuǎn)低于中低收入國(guó)家 1.5% 的平均水平。

越南的經(jīng)濟(jì)模式更像 “貼牌加工廠”：從中國(guó)、日韓進(jìn)口原材料和零部件，加工組裝后賣到歐美，只賺最低的加工費(fèi)，既沒掌握核心技術(shù)，也沒建起完整的本土產(chǎn)業(yè)鏈。

當(dāng)下人形機(jī)器人技術(shù)快速落地，一臺(tái)機(jī)器人成本不到 2 萬美元，使用壽命超 4 年就比雇人更劃算，越南靠廉價(jià)勞動(dòng)力的優(yōu)勢(shì)很快就會(huì)蕩然無存。

2018 年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)，越南靠轉(zhuǎn)口貿(mào)易拿到了大量外溢訂單，對(duì)美貿(mào)易順差從 300 多億美元漲到 1000 多億美元，但這也讓越南更深綁定了美國(guó)市場(chǎng)：

出口額占 GDP 的 90%，美國(guó)市場(chǎng)占越南出口的 30%，一旦美國(guó)調(diào)整關(guān)稅，越南經(jīng)濟(jì)就會(huì)直接受創(chuàng)。面對(duì)這些危機(jī)，越南其實(shí)已經(jīng)開始自救。

2025 年越南大幅精簡(jiǎn)行政架構(gòu)，把省級(jí)單位從 60 多個(gè)砍到 34 個(gè)，合并了 70% 的鄉(xiāng)鎮(zhèn)單位，省下的錢用來推行全國(guó) 15 年免費(fèi)義務(wù)教育，試圖把人口紅利轉(zhuǎn)化為工程師紅利。

同時(shí)越南推出工業(yè) 4.0 計(jì)劃，和英偉達(dá)合作建設(shè) AI 研發(fā)中心，計(jì)劃發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，還大力建設(shè)光伏等可再生能源解決電力瓶頸。

但留給越南的時(shí)間并不多。從戰(zhàn)爭(zhēng)廢墟里爬起來用了 40 年，現(xiàn)在要補(bǔ)上技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的短板，還要在大國(guó)博弈和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的夾縫中找到可持續(xù)的發(fā)展路徑。

這個(gè)曾經(jīng)被寄予厚望的后起之秀，能不能打破中等收入陷阱的魔咒，還真不好說。