半年被罰30次！千億人保，治不住返傭“頑疾”？

出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

2026年6月9日，國家金融監督管理總局永川監管分局發布行政處罰信息。中國人民財產保險股份有限公司（以下簡稱“人保財險”）大足支公司因“虛假列支業務管理費用套取資金、虛構保險中介業務套取費用、部分農險業務存在虛假承保理賠”，被處罰款29萬元。三名相關責任人員被給予警告，并合計罰款5萬元。

圖片來源/國家金融監督管理總局重慶監管局官網

這是6月以來人保財險收到的第三張罰單。6月3日，其龍江支公司因“財務數據不真實”被罰款14萬元，支公司經理被警告并罰款2萬元；6月5日，其錫山支公司又因“員工行為管理不到位”被警告并罰款1萬元，涉事客戶經理因偽造印章被禁業一年。

據公開信息統計，僅6月前10天內，人保財險旗下支公司及相關人員累計被罰金額已超過50萬元。與此同時，合規問題亦出現在管理層層面。6月5日，中央紀委國家監委通報，原人保財險副董事長、執行董事于澤被依法開除黨籍和公職。通報指其涉及對抗組織審查、利用職務便利謀取利益、非法收受巨額財物等多項嚴重違紀違法行為。

綜合近期罰單及通報內容，人保財險在合規管理方面的問題覆蓋了從高層決策到基層執行的多個環節。其中，“違規返傭”及“五虛”——虛假承保、虛假退保、虛假理賠、虛掛保費、虛列費用等問題，在近期的處罰案例中反復出現，成為該公司合規治理中的突出難點。

人保財險迎全系統“罰單雨”

返傭頑疾演化再生屢禁不止

公開信息顯示，人保財險作為中國人保集團的核心成員，于2003年完成港股上市，截至2026年一季度末其總資產已達8449.14億元，目前在境內已有36家省級分公司、3079家支公司。

然而，巨大的經營規模也提升了合規管理難度。據拾鹽士不完全統計，2026年1月到6月9日期間，人保財險在各監管部門發布的行政處罰名單中現身30次，支公司及個人合計被罰金額已超905萬元，可謂分布廣、數量多、罰金高。

拾鹽士制圖

從違規因由來看，數據不實、“五虛”問題出現頻率極高，達16次以上，還多次涉及農險、車險等核心險種。4月至5月，與此密切相關的“違規返傭”問題也在人保財險罰單中4度現身。

4月30日，人保財險三門峽市分公司及相關人員因“給予和承諾給予投保人合同約定以外利益”，被處罰款6萬元。

5月13日至5月21日，僅9天時間內，人保財險吉安市分公司、云浮市分公司、哈爾濱市分公司營業部又接連因相同原因被罰，機構及個人合計處罰金額達116萬元。

而人保財險屢次出現的“違規返傭”問題，正是監管部門長期以來的治理重點。

早在1995年出臺的《中華人民共和國保險法》便已明確劃定了禁止返傭的法律紅線；2018年，原銀保監會發布《關于商業車險費率監管有關要求的通知》，“報行合一”要求在車險領域先行落地；2025年11月起《關于加強非車險業務監管有關事項的通知》正式實施，“報行合一”監管體系全面延伸至非車險市場。

時至2026年5月，最高法、最高檢最新司法解釋，將非國家工作人員行賄受賄罪的“數額較大”立案標準從6萬元下調至3萬元，刑事紅線整體前移，其震懾作用也已覆蓋至保險行業。

國家監管力度層層加碼，人保財險也積極響應，在2025年10月其發布的《人保財險反賄賂反貪腐制度要點》中便強調對相關違規行為嚴令禁止，并表示將對重點業務領域、關鍵崗位人員開展針對性警示教育。然而從2026年的合規情況來看，似乎收效甚微。

人保財險“違規返傭”長期存在屢禁不止，其病灶究竟在何處？

一方面，“違規返傭”手段演化多變。從近期人保財險出現的消費者反饋來看，已遠不止傳統意義上的“現金、實物返利”，這一變化也大大增加了監測與管控難度。

圖片來源/小紅書平臺、黑貓投訴平臺

從近期的消費者投訴中可以看出，人保財險“違規返傭”問題高度集中于車險領域，并且返傭手段呈現出兩個特點。

一是頻現非實物、服務形式利益回饋，購物卡、購物積分、話費、洗車券、保養服務等被包裝為“贈品”“福利”“附加服務”，較直接的現金、打款返利形式更不易察覺。

第二點則是先提價后返傭，部分消費者反映人保財險“報價高于同業但返現后更實惠”，近日江西宜春的貨車司機胡先生也曾投訴人保財險存在“隱瞞附加險”“返現”等問題，經國家金融監督管理總局宜春監管分局核查，人保財險多項違規行為屬實。

而另一方面，人保財險的“違規返傭”頻發，實為行業沉疴與自身業績壓力共同作用的結果，其問題驅動源頭尚未得到根治。

增速放緩、市占下滑多年未止

業績壓力或成“違規返利”驅動力

“違規返傭”問題并非人保財險獨有，而是長期困擾整個保險行業的“潛規則”，某些險種首年傭金較高、保險公司業績考核壓力兩因素相疊加，便催生了部分保險從業人員違規讓利以求業績達標的行為。

據《財經》統計，僅2026年5月內，全國就已有“違規返傭”相關罰單18張，共涉及13家保險公司，另有一家保險代理也被納入處罰范疇。

然而在行業扎堆被罰的5月，人保財險的表現依舊格外突出，其79萬元的單筆罰單金額“領跑”全行業，3度現身的被罰頻次也使其成為該月因“違規返利”被罰次數最多的財險公司。

溯及人保財險內部，其業績增長壓力成為“違規返傭”的重要原因。

從公開報告數據來看，人保財險2025年整體業績亮眼。該年度，人保財險市場份額占有率為31.6%，實現原保險保費收入5557.77億元，同比上漲3.3%，承保利潤達125.35億元，同比增幅高達119.4%。

圖片來源/人保財險2025年年度報告

然而，報告中部分數據也體現出人保財險當下業績承壓明顯。

該年度，人保財險所占市場份額雖仍居國內財險市場首位，但其2021年至2025年該數據分別為32.8%、32.7%、32.5%、31.8%、31.6%，自2022年起已連續四年下滑，其龍頭地位正被同行持續追趕。

在2025年原保險保費收入方面，人保財險受自身龐大的基數影響，增速僅為其主要競品平安產險6.6%增速成績的一半。

而回看人保財險2021年起的原保險保費增速數據，3.8%、8.3%、6.3%、4.3%、3.3%，2022年至2025年同樣是連續四年的增長降速，且降幅已達5個百分點。

圖片來源/人保財險2026年一季度未經審計業績報告

據人保財險2026年一季度業績顯示，其保費降速問題仍未得到解決，該季度其原保險保費收入增速僅為1.4%，農險、其他險種原保險保費收入分別同比較少4.3%、9.5%，而在其業績中占比最多的車險更是出現“零增長”，業績壓力已非常明顯。

圖片來源/人保財險2025年年度報告

聚焦車險這一關鍵險種，2025年人保財險該險種原保險保費收入達3057.45億元，占總體比例超55%，是當之無愧的主營核心。

該年度，人保財險車險部分實現保險服務收入3053.35億元，同比上漲3.6%，然而該數據從2023年的5.3%，到2024年的4.5%，至2025年已是連續兩年增速放緩，可見人保財險其車險主業的業績增長承壓并非2026年第一季度的短期問題。

而另一方面，為人保財險帶來年度承保利潤激增的也同樣是車險。隨著車險“報行合一”規定的進一步推廣，2025年人保財險車險費用增速明顯下降，承保利潤達142.58億元，同比增幅超50%，該年度車險承保利潤增量占人保財險總承保利潤增量的70%以上，帶來的降本增效成果顯著。

然而總部的費用減負背后，正是執行末端的持續收緊，當費用支出的合規路徑被強制“節流”，部分從業人員在業績壓力之下，便可能轉向“虛構套費”“先提價后返利”的違規后門，因此車險也成為了人保財險合規問題的重災區。

面對持續發酵的“違規返傭”問題，人保財險也并非不作為，就在2026年4月，其便針對車險發布了《人保“五亮”理賠服務范式》，推動車險理賠服務規范化、透明化升級。

近年來，人保財險在合規治理方面陸續推出多項舉措，并多次公開強調合規經營的重要性，但其實際效果仍有待進一步驗證。