上海
近日，央行發布2026年5月金融統計數據。數據顯示：截止5月末，人民幣存款余額達344.45萬億元，同比增長8.7%。另據wind統計，居民存款自4月減少1.94萬億元后，5月繼續減少1100億元，合計減少2.05萬億元。這是近10年居民存款首次連續兩個月減少。而上次類似經歷需要回溯到2015年4月、5月，居民存款單月分別減少1.05萬億元、4413億元。
與之形成鮮明對比的是，同期非銀行業金融機構存款大幅增加了3.61萬億元。這也說明了，減少的居民存款并沒有離開金融體系，而是轉換了存在的形式。對此，有業內人士表示：居民存款連續兩個月減少2萬億元，主要流向理財產品、基金、保險等非銀行金融資產領域。這意味著，越來越多的居民開始進行多元化的資產配置，而不是把所有錢都存銀行定期存款。讓我們一起來了解一下：
第一，資金流向各類基金等資管產品
由于銀行存款利率越來越低，已經進入到“1時代”，存款的吸引力已經大不如前。很多儲戶就把部分存款拿出來投資于公募基金。現在基金的平均年化收益率是在2.5%-3.6%之間，要遠高于銀行存款利率。據測算，2026年一季度居民持有貨基、債基、股基分別同比增加1.7萬億元、0.7萬億元、0.4萬億元，合計2.8萬億元。不過，現在債券市場和股市都不好，盲目投資還是存在著較大風險的。
第二，銀行理財等穩健投資
隨著銀行存款的利率越來越低，并創下歷史新低。于是，就有不少儲戶把部分存款拿出來購買銀行理財產品。現在銀行理財產品年化投資收益率是在2.1%-2.8%，這個投資收益率也比定期存款更有具有吸引力。數據顯示：截止2025年末，銀行理財市場規模達33.29萬億元，這為居民資金提供了重要出口。值得一提的是，現在居民出于投資風險的考慮，大多更傾向于購買R2及以下的銀行理財產品。
第三，購買保險等長期配置
隨著銀行存款利率持續走低，不少儲戶就把存款拿出來購買分紅險、萬能險等保險產品。這樣既能長期獲得穩定的投資收益，又能獲得一份保障，真可謂是一舉兩得。通常保險公司的分紅險的收益率在3-5%之間，還是非常具有吸引力的。不過，購買分紅險這類保險產品的時間比較長，一般分紅型保險的保單期限為10年以上，至少也要持有5年以上才能獲得較好的分紅收益。
第四，用于消費和債務償還
由于存款市場的利率不斷走低，很多儲戶認為把錢存在銀行里面并不劃算。于是，就把部分存款拿出來用于消費。不過，現在大家消費主要還是用于旅游、用餐、娛樂等中低檔消費場景，此外，由于實體經濟不景氣，有不少人擔心自己將來收入下降或失業，就把存款拿出來提前償還房貸、車貸、消費貸等，這樣通過降低家庭債務規模，即使遇到什么失業或收入減少也不用擔心可能出現的違約風險了。
實際上，本輪居民存款“搬家”也并非偶然，而是多重因素共同作用下的結果：①存款利率持續下行，而股票、銀行理財、基金、保險等投資渠道越來越多；②2026年居民存款集中到期，面對低利率的環境，大量存款“搬家”也是在預料之中；③面對低利率時代的到來，越來越多居民進行多元化的資產配置，就是拿出一部分存款用于其他領域的投資，希望獲得更高的投資收益，而不會再把所有錢都存銀行定期。
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