新西蘭出現(xiàn)新一代“散戶潮”：10萬紐幣海外股票“不算有錢人”！

在很多人的傳統(tǒng)印象中，能配置幾萬甚至十幾萬紐幣海外股票的人，怎么說也算是個(gè)“有錢人”。

然而，新西蘭稅務(wù)部長(zhǎng)Simon Watts在2026年6月的一番公開表態(tài)，透露的真實(shí)稅務(wù)信息，卻徹底打破了這個(gè)刻板印象。

遲到了26年的“起征點(diǎn)翻倍”

引發(fā)這場(chǎng)討論的，是新西蘭政府對(duì)“外國(guó)投資規(guī)則”（Foreign Investment Fund，簡(jiǎn)稱 FIF）的一項(xiàng)重大政策調(diào)整。

在過去，新西蘭的稅務(wù)框架有著一條極為嚴(yán)格的紅線：

如果一名新西蘭個(gè)人購(gòu)買海外股票的累計(jì)購(gòu)買成本超過5萬紐幣（夫妻合并超過10萬紐幣），即便他們死守股票、一股未賣，每年也必須為這些“賬面資產(chǎn)”向稅務(wù)局繳稅。

這種稅制不僅繁瑣，更在無形中懲罰了長(zhǎng)期投資者。

而在最新公布的預(yù)算案中，國(guó)家黨領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)合政府決定正式將這一門檻翻倍提高至個(gè)人10萬紐幣、夫妻20萬紐幣。

這一舉措預(yù)計(jì)將讓國(guó)庫(kù)每年減少1700萬紐幣的稅收。

面對(duì)“政府在用公共財(cái)政補(bǔ)貼富人”的質(zhì)疑，稅務(wù)部長(zhǎng)Simon Watts態(tài)度堅(jiān)決地予以駁斥。

他指出，那些擁有5萬到10萬紐幣海外股票的投資者，“絕大多數(shù)根本稱不上是富人”。

相反，他們是再普通不過的小額散戶。

互聯(lián)網(wǎng)金融，把新西蘭中產(chǎn)帶成了“新散戶”

為什么5萬紐幣的門檻在今天顯得如此過時(shí)？

這背后是新西蘭散戶理財(cái)生態(tài)的劇烈變革。

這一原本旨在限制富人向海外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的FIF稅制，始創(chuàng)于2000年。

在過去的26年里，該門檻從未根據(jù)通貨膨脹進(jìn)行過任何調(diào)整。

2000年的5萬紐幣或許是一筆巨款，但在通脹高企的2026年，5萬紐幣的購(gòu)買力已經(jīng)大大降低。

更重要的是，Sharesies、Hatch和Tiger Brokers等小額在線交易平臺(tái)的普及，徹底打破了原先海外股票的壟斷。

新西蘭普通上班族、甚至大學(xué)生，動(dòng)動(dòng)手指就能用幾十紐幣購(gòu)買蘋果（Apple）、谷歌（Alphabet）或者帶有新西蘭本土血統(tǒng)的太空科技股 Rocket Lab。

許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)允許購(gòu)買“散股”，大大降低了門檻。

只要每個(gè)月定期定投幾百紐幣，幾年下來，很容易就會(huì)觸碰到5萬紐幣的舊門檻。

根據(jù)新西蘭稅務(wù)局（Inland Revenue）的驚人數(shù)據(jù)：

在截至2024年3月的一年中，申報(bào)FIF海外投資收入的新西蘭人從前一年的18,690人暴增至33,710人，幾乎翻了一倍。

這一數(shù)字還在增加中。這清晰地表明，越來越多的新西蘭普通打工人，正在被這項(xiàng)陳舊的稅制無意中“一網(wǎng)打盡”。

投資海外股票：不賣股票也得交稅？

德勤（Deloitte）稅務(wù)合伙人Robyn Walker指出，門檻的提高將極大地減輕新西蘭新一代投資者的“精神負(fù)擔(dān)（mental burden）”。

因?yàn)?，新西蘭的FIF稅制極為復(fù)雜。

對(duì)于超過門檻的散戶，最常用的計(jì)算方法是“公平納稅法”（Fair Dividend Rate）：無論你的海外股票今年是漲是跌，也無論你有沒有賣出套現(xiàn)，稅務(wù)局都默認(rèn)將你每年年初總市值的5%視作你的“應(yīng)稅收入”，并入你的個(gè)人所得稅一并征收（通常用來替代股息稅）。

這意味著，如果一個(gè)普通上班族辛辛苦苦存了6萬紐幣的科技股，即使今年股市暴跌、分紅為零，他每年報(bào)稅時(shí)依然要面對(duì)復(fù)雜的表格，甚至被迫自費(fèi)尋找專業(yè)稅務(wù)會(huì)計(jì)。

這個(gè)趨勢(shì)也暴露了新西蘭市場(chǎng)的先天不足

新西蘭散戶之所以對(duì)海外股票情有獨(dú)鐘，背后的經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯是新西蘭本土市場(chǎng)的局限性。

新西蘭股市（NZX）體量較小，長(zhǎng)期以來被乳制品、公用事業(yè)（如電力公司）和基礎(chǔ)設(shè)施等傳統(tǒng)行業(yè)主導(dǎo)。

如果一個(gè)新西蘭人想要投資代表未來趨勢(shì)的人工智能、生物醫(yī)藥或新能源，他在本土幾乎找不到合適的標(biāo)的。

備受新西蘭投資人喜愛的新西蘭公司Rocket Lab也是在美國(guó)上市。

所以，新西蘭人購(gòu)買海外股票，很大程度上是為了“多元化配置以分散風(fēng)險(xiǎn)”。

除了利好本土散戶，政府此次調(diào)高門檻，還有一個(gè)更具戰(zhàn)略意義的目的——留住國(guó)際高精尖人才。

過去，許多在硅谷、倫敦的高級(jí)工程師和創(chuàng)業(yè)者，在選擇定居新西蘭時(shí)，往往會(huì)被FIF稅制“嚇跑”。

這些國(guó)際人才手中通常持有前雇主的股票、期權(quán)或硅谷科技股，總價(jià)值很容易超過5萬紐幣。

一旦這些硅谷精英成為新西蘭稅務(wù)居民，就必須面臨“不賣股票也得年年割肉交稅”的窘境。

在新西蘭，擁有一套價(jià)值數(shù)百萬紐幣的自住房，在賣出時(shí)可以享受完全免征資本利得稅的待遇。

而購(gòu)買10萬紐幣旨在支持科技創(chuàng)新的生產(chǎn)性企業(yè)海外市場(chǎng)的股票，卻要年年面對(duì)繁瑣的海外資產(chǎn)稅。

這種“重房產(chǎn)、輕生產(chǎn)”的稅制畸形曾飽受詬病。

通過將起征點(diǎn)翻倍，新西蘭也算釋放了一個(gè)積極的信號(hào)：新西蘭正在努力減輕對(duì)生產(chǎn)性投資的制度性懲罰。

不過，這一步走得步子是否還是太小，就仁者見仁智者見智了……

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https://www.thepost.co.nz/business/361018898/most-people-who-have-bought-50k-100k-overseas-shares-not-wealthy-minister