A股超4600股下跌，韓國股市一天兩次跌到熔斷！黃仁勛密集發聲，說了啥？

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邊江| 作者

秋水| 編輯

價值線導讀

今日，亞太股市迎來“黑色星期一”。

A股近4600只個股下跌，創業板指暴跌3.69%；韓國KOSPI指數開盤即熔斷、午后二次熔斷，收盤暴跌8.29%。

在韓國，英偉達掌門人黃仁勛密集發聲，都說了啥？

當前全球股市的焦點都是AI！目前位置怎么去看待AI的風險和機遇？

A股4600只個股下跌

今日，A股全天震蕩走低。創業板指跌超3%，滬指跌超1%，失守4000點關口。兩市成交額2.79萬億，比上個交易日縮了2765億。全市場近4600只個股下跌，用“泥沙俱下”來形容不過分。

科技、消費板塊幾乎全線走弱。上午科技股還試圖反彈了一下，午后沒撐住，繼續往下掉。銀行、煤炭、石油這些權重股出來護了護盤，盤面上僅有的科技亮點是物理AI和機器人——跟英偉達剛宣布的合作有關。

消息面上，英偉達和LG集團聯手了，主攻物理AI和下一代數據中心。

按照英偉達最新公告說法，雙方要建一座AI工廠，覆蓋機器人、自動駕駛、數據中心技術、GPU云服務等領域。

英偉達的原話是：“此次合作將英偉達的全棧式端到端人工智能工廠平臺，與LG集團在消費電子、機器人、出行零部件、智能空間和數據中心技術領域的全球領先地位結合起來。”雙方要把AI模型開發、物理AI數據生成、機器人仿真訓練、邊緣部署以及工廠級數字孿生，整合成一套統一的工作流，用來構建物理AI系統。

此外，英偉達與SK海力士正式宣布建立多年期技術合作伙伴關系，雙方將圍繞下一代AI存儲芯片展開聯合研發，并鎖定長期供應保障。這一合作落地，直接回應了市場對AI基礎設施擴張過程中存儲供應瓶頸的持續擔憂。

前一天晚上，黃仁勛在首爾與SK集團高層會面時明確表示：存儲短缺局面"將持續數年，從晶圓到封裝到硅光子，整個產業供應鏈的一切都處于短缺狀態，因為需求實在太高。

為啥存儲等沒“喊起來”，而物理AI和機器人“喊起來”了？還是和股票的位置有關。

韓國股指一天兩次熔斷

日韓股市那邊跌得更狠。

韓國KOSPI指數收盤跌了676.18點，跌幅8.29%，報7484.41點。早上開盤沒多久就跌到8%，觸發一級熔斷，后面反彈了一下，但午后繼續往下砸，再次熔斷。

三星電子跌超10%，SK海力士跌超7%。

韓國市場上，悲觀情緒開始冒頭了。一些投資者覺得之前漲太猛，開始對沖、減倉。首爾一位30來歲的上班族說：“上周美股跌了，我估摸著這邊也會跟著跌一點，但沒想到跌成這樣。本來還指望黃仁勛能帶來點好消息，現在連補倉的錢都沒了。”

當天還有個股票論壇的用戶留言：“手里拿著三星和SK海力士，怕得不敢看賬戶。”

有意思的是，韓國總統李在明今天出來表態，說所有韓國民眾都在從股市上漲中受益，韓國股市目前仍被低估。

日本那邊也沒好到哪去。日經225指數重挫2563.52點，收跌3.85%，報64024.60點。軟銀集團跌超6%，東京電子跌超7%。

后市怎么看？

對AI類的科技股，現在市場上有一種思路值得借鑒：這個位置，先跌出空間，后面才能看到更好的參與機會。

近期有幾家機構的策略報告口風還是偏謹。總結下來，主要擔心三方面：

第一，流動性緊縮預期正在定價。上周五美國的非農數據遠超預期，市場基本認定美聯儲不久將來可能加息。華泰證券的看法是，A股目前處在“AI產業催化真空期”加上“宏觀風險重新定價”的雙重壓力下，未來一個月TMT風格壓力不小，建議先止盈一部分AI倉位，把敞口降一降。今天下午伊朗和以色列又干起來，油價漲了近5%。

第二，AI板塊太擠了。中信建投說得直白：核心矛盾就是“行業基本面有絕對優勢，但交易結構也絕對擁擠”。短期大概率是“科技跌、防御漲”的輪動格局。

第三，6月份事兒多。財信證券列了一串：國內外科技巨頭密集上市、美聯儲利率走向不確定、世界杯要開始了、半年末資金考核……這些因素疊在一起，操作難度加大，控制住倉位是更穩妥的選擇。

截至發稿，美股盤前，美光科技漲了約3%，英偉達漲1%，邁為爾漲6%。如果今晚美股能反彈一下，明天A股跟著彈一彈，那反而是個短期減倉的機會。

那中期怎么看？

科技成長仍然是中期的主線。如果海外科技巨頭、國內產業鏈公司半年報繼續超預期，AI方向大概率還是會重新走強，但這不妨礙現在要休整一下。

東吳證券有個觀察角度挺有意思。他們說，真正需要警惕的信號，不是某個具體數據突然變差，而是市場解釋負面消息的那套“敘事”開始松動。比如哪天“AI資本開支不可持續”這個說法從少數人的觀點變成了主流共識——那一天的殺傷力，比任何一個季報不及預期都要大。

好在，目前這套敘事還沒松動。云廠商的采購還在加速，AI Agent的應用也還在擴張。

現在是否持有及倉位控制取決于：你對具體企業的基本面判斷有多深，以及你能扛住多大的短期波動。