地方金融管理局明確：最晚2027年底前，小貸公司綜合融資成本壓降至LPR4倍！已有省份啟動推進工作

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本文來源 | 不良資產(chǎn)頭條綜合

多地給出最后期限

2026年3月27日，山東省地方金融局在其官網(wǎng)回復了網(wǎng)友的咨詢，其回復明確說明了：2027年底前小貸公司將綜合融資成本壓降至一年期LPR的4倍。

如果小貸公司綜合融資成本不得超過LPR4倍，那小貸公司的注銷潮應當在今年迎來高潮。因為除了各省頭部的小貸公司，中小規(guī)模的小貸公司難以在這個綜合融資成本下生存。

青海省地方金融局則已對小貸公司壓降綜合融資成本工作開起動員推進大會，小貸公司融資成本壓降已經(jīng)勢在必行。

《指引》設立兩道監(jiān)管紅線

2025年12月19日，央行與金監(jiān)總局聯(lián)合印發(fā)《小額貸款公司綜合融資成本管理工作指引》（銀發(fā)〔2025〕247號），明確不得新發(fā)綜合融資成本年化超過24%的貸款，要求將新發(fā)貸款綜合融資成本逐步降至1年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍以內(nèi)。

消金公司、融資租賃等可能也會被輻射。對小貸行業(yè)來說，《指引》猶如一聲“驚雷”。

▍第一道紅線：24%

新發(fā)放貸款綜合融資成本不得超過24%，否則地方金融監(jiān)管部門將依據(jù)《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》采取監(jiān)管措施，并督促立即糾正。

▍第二道紅線：LPR4倍（當前為12%）

監(jiān)管要求逐步將新發(fā)放貸款綜合融資成本壓降至1年期LPR的4倍以內(nèi)。當前LPR為3%，即上限為12%。壓降工作分階段推進：

2026年底前，超過LPR 4倍的貸款占比應明顯下降；

2027年底前，全部新發(fā)放貸款綜合融資成本均需壓降至LPR 4倍以內(nèi)。

對規(guī)模較大、經(jīng)營穩(wěn)健的小貸公司，監(jiān)管將重點引導、以大帶小，推動行業(yè)整體成本下行。

值得注意的是，在官方問答中，針對“從事消費信貸業(yè)務的部分非銀行金融機構是否可參照《指引》進行管理?”的問題，答復是“可以參照”。

市場化“大清退”啟幕

對小貸行業(yè)來說，《指引》猶如一聲“驚雷”。

在利率普遍壓降的趨勢下，小貸行業(yè)對于綜合融資成本年化不超過24%是有心理預期的，但是對于“到2027年年底將綜合融資成本降至1年期LPR的4倍以內(nèi)”還需要一段時間來消化。

《指引》正式拉開小貸市場化“大清退”的序幕。實際上，今年已經(jīng)有互聯(lián)網(wǎng)大廠注銷小貸公司、央企退出小貸行業(yè)，還有“失聯(lián)”“空殼”及嚴重違規(guī)的小貸機構被清退。

12月以來，天津、廣西、重慶等多地公示已經(jīng)退出的小額貸款公司，或?qū)⒆N的“失聯(lián)”“空殼”小額貸款公司，這些小貸公司要及時到屬地市場監(jiān)督管理部門辦理機構注銷或變更名稱、經(jīng)營范圍手續(xù)，變更后名稱不得含地方金融組織字樣。

具體來看，廣西壯族自治區(qū)地方金融管理局近日發(fā)布第一批30家“失聯(lián)”“空殼”地方金融組織名單，其中包括南寧市達利行小額貸款股份有限公司、梧州市同舟小額貸款有限責任公司、貴港市景泰惠民小額貸款有限公司、平南縣安怡達小額貸款有限公司、南寧市長通小額貸款股份有限公司等19家小貸公司。

不單單是廣西在整治小貸行業(yè)，重慶市地方金融管理局在12月初也發(fā)布了2025年11月重慶市小額貸款公司退出行業(yè)公示，包括人保小貸、重慶市江北區(qū)天晨小額貸款有限責任公司、重慶市彭水縣天順祥小額貸款股份有限公司、重慶樂視小額貸款有限公司等21家小貸公司。

12月以來，人保集團旗下重慶人保小額貸款有限責任公司（下稱“人保小貸”）以及注冊資本曾位居全國前列、高達89.89億元的南寧市金通小額貸款有限公司（下稱“金通小貸”）正式退出行業(yè)。稍早前，搜狐旗下狐貍互聯(lián)網(wǎng)小額貸款（寧波）有限公司（下稱“狐貍小貸”）被注銷試點資格，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（下稱“阿里小貸”）完成注銷。

從退出機構看，除了人保小貸，不乏頭部、互聯(lián)網(wǎng)大廠小貸公司。注冊資本曾位列全國前茅、高達89.89億元的金通小貸在12月初正式更名為南寧市金通商務信息服務有限公司，不再涉及小額貸款相關業(yè)務。此前，搜狐旗下狐貍小貸被注銷試點資格，阿里小貸完成注銷。

機構數(shù)量將繼續(xù)縮減

今年以來，北京、天津、廣東、甘肅、江西、重慶、湖南、湖北、云南、江蘇、大連、內(nèi)蒙古、四川、廣西等多地公告注銷、清退的“失聯(lián)”“空殼”及嚴重違規(guī)的小貸機構已超350家，其中不乏曾經(jīng)被資本熱捧的互聯(lián)網(wǎng)小貸。據(jù)中國人民銀行公布的2025年三季度小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2025年9月末，全國共有小額貸款公司4863家，貸款余額7229億元，前三季度累計減少319億元。

“小貸行業(yè)正在經(jīng)歷一場深度洗牌，行業(yè)分化也在加速，這背后是監(jiān)管趨嚴、市場擠壓和風險暴露共同作用的結果?！敝袊胤浇鹑谘芯吭貉芯繂T莫開偉對記者表示，2026年小貸公司數(shù)量有可能繼續(xù)縮減，?監(jiān)管政策趨嚴是核心驅(qū)動因素，?行業(yè)內(nèi)部分化加劇將導致“強者恒強”，?市場環(huán)境變化對小貸業(yè)務形成挑戰(zhàn)，?未來行業(yè)可能向細分場景和技術輸出轉(zhuǎn)型。

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