伊朗再次封鎖海峽，中國準備應對全球通脹金融危機沖擊

美國和伊朗維持和平的共識正在減弱。

周日，美國對伊朗海灣沿岸發動襲擊，摧毀了伊朗南部錫里克島的通信、防空系統、地面控制站。美軍聲稱，此次行動是為了瓦解伊朗對霍爾木茲海峽的軍事威脅能力。在停火談判期間，美軍將繼續發起行動，保護美國的資產和利益。

伊朗周一發動報復，襲擊了美軍在科威特的阿里·薩利姆空軍基地，科威特全國響起防空警報，并對攔截了部分伊朗“征服者-110”型彈道導彈，墜落的碎片對美軍基地內部造成破壞。中東媒體數據顯示，襲擊導致7名美國軍人受輕傷，導彈碎片與空襲直接導致美軍一架MQ-9“死神”無人機徹底損毀，另一架嚴重受損。

雪上加霜的是，內塔胡亞周一命令以色列軍隊進攻真主黨控制的貝魯特南部郊區，這標志著以色列推動戰爭進一步升級。在伊朗和美國的談判條件中，解決黎巴嫩問題是和平的關鍵，伊朗多次表示真主黨必須參與美伊談判。

以色列擴大在黎巴嫩的軍事行動，使調解美伊和平談判變得更加復雜。這意味著，美國和伊朗很難在短期內達成真正的和平協議。

6月1日晚間，中東局勢走向崩壞，伊朗談判團隊發表聲明，從此拒絕參與和平談判。此外伊朗已制定計劃，要徹底封鎖霍爾木茲海峽，并啟動包括曼德海峽在內的其他戰線，以懲罰以色列及其支持者。

全球市場開始了天翻地覆。

在金融領域，受中東局勢惡化的影響，6月1日晚間，全球股市、黃金、白銀直線跳水。油價飆漲5%，全球國債市場崩盤情況繼續惡化，交易員們對美聯儲加息的確定概率已超70%，代表利率的長期美國國債面臨拋售。

由于中東局勢對歐洲能源供應至關重要，周一，歐元區主要國家（如德國、法國）的國債收益率同步被動走高，債市資金流出。

中東本土及臨近地區（如科威特、沙特、阿聯酋等）發行的主權債券和企業信用債遭遇拋售，其與無風險美債的利差迅速拉大。

在貨幣市場，由于加息預期的攀升，美日利差再度擴大，資金優先流入美元現金或美國短期國庫券，而非低收益的日元，日本企業被迫在市場上“賣出日元、買入美元”，引發日元匯率承壓，日元日內連續跌破多個關口，盤中最高觸及 159.49，逼近 160 的心理防御大關，日元成為全球最弱貨幣。

交易員此前認為，為了維護日元匯率，日本央行可能在6月底之前加息，但6月1日的最新調查數據顯示，隨著美伊和談預期轉弱，更多交易員認為日本央行會提前干預市場，極有可能在6月初選擇加息，并且加息幅度達到50個基點，將短期政策利率從0.75%提高到1.25%。

受激進加息預期影響，一些活躍在匯率套利領域的全球主權財富基金、養老金、保險巨頭已經開始將資金調倉，將套利的日元資本回流東京本土，打算買入日本國庫券（T-Bills）或 10 年期日本國債。這樣可以鎖定加息后更高的“無風險”固定利息收益，并且資金投資風險開始轉為尋求抗通脹的固定資產。

除了金融領域，受美伊和平局勢長期不樂觀的前景影響，全球通脹率正在飆升。

最新數據顯示，美國 4月CPI同比上漲3.8%（3月為3.3%），核心PCE物價指數同比上漲3.3%。高通脹導致美國人正在以2022年以來最快的速度消耗個人儲蓄，美聯儲內部的激進派提議，重新加息至 3.5%-3.75% 以遏制通脹。

歐盟統計局5月下旬確認，歐元區4月年化通脹率飆升至 3.0%，為三年以來最高通脹水平。歐洲央行極可能在6月11日的政策會議上面臨被迫加息。

聯合國數據顯示，東南亞各國，以及土耳其、南美新興經濟體2026年平均通脹率已經高達 5.1%。其中的一些國家通脹率高達10-20%，比如孟加拉，印尼，尼日利亞的貨幣受通脹沖擊幾乎失控。

高通脹導致各國失業率紛紛上升，一些新興國家的企業因為成本上漲，消費下滑已經開始出現倒閉潮。就連歐洲和美國的企業都陷入了經營危機，由于高通脹正在快速掏空歐美民眾的個人儲蓄，零售、非必要消費（如電子產品、輕奢、旅游）等行業的企業開始出現銷售額滑坡，企業盈利能力大跌。

隨著霍爾木茲海峽長期中斷導致的高通脹，在許多商品領域的企業已經開始采取漲價，或者減少產品份量來增加盈利。比如為了不流失對價格敏感的消費者，可口可樂、雀巢等消費品巨頭被迫采取“包裝變小、價格不變”的隱性漲價策略。

6月1日，一項調查顯示亞洲各國企業已經開始囤積物資，企業普遍認為石油危機帶來的通脹將長期存在，霍爾木茲海峽很難短期內通行，各種材料的上漲已經不可避免。

下面將重點梳理中國應對不斷擴大的戰爭風險，加劇的全球通脹與金融風險，正在采取哪些舉措？

因為戰爭導致的航運中斷，在石油供應領域，中國政府轉而購買其他地區的石油，例如大幅增加了來自俄羅斯、巴西（3月采購量創歷史新高）以及加拿大等國的原油訂單。大連、舟山等港口的保稅倉以及南中國海周邊的海上浮倉中，囤積了數千萬桶隨時可上岸加工的存量原油。

中國政府要求石油企業，即使面對國際油價飆升、面臨運營虧損的極端情況，也必須全力囤積并保證成品油的國內供應量不低于往年水平。批準中石油、中石化等國有企業動用存放在煉油廠和倉儲設施內的石油儲備。

在金屬礦產方面，比如中國國儲局聯合國內的資源企業，大量的購買囤積銅礦石，并在戰爭爆發后，將銅納入國家儲備清單。通過囤積，中國首次建立了銅的戰略儲備，以穩定國內加工企業的原材料成本，減輕中國輸入性通脹壓力。確保特高壓電網、算力基建及新能源產業開工不受海外斷供影響。

在糧食領域，中國大幅增加了采購糧油的財政預算，要求糧食庫存比往年增幅超6%，使得中國目前已擁有全球最大的糧食庫存儲備。

在化肥領域，為優先保障國內春耕及本國市場，中國企業在政府引導下，大幅減少甚至主動限制了特定化肥（如磷肥、鉀肥）的對外出口。

在稀土領域，中國主要稀土巨頭將稀土精礦交易價格環比大幅上調 44.6%，實現連續七個季度上漲，并且集中收儲國防級重稀土，限制部分稀土兩用物項出口。

有貿易人士透露，伊朗戰爭爆發以后，中國國內保稅倉的重要物資品種“只進口不出口”，外貿制造企業大幅增加了大宗原材料（如銅、鋁、塑料粒子等）在境內保稅區和港口倉庫的商業庫存數量。大幅增加對俄羅斯、巴西等國的農產品及金屬礦產采購，利用戰事初期的價格窗口期進行逆周期超額儲備。

對于必須要進口零部件、芯片和工業軟件授權，中國汽車、電子、機械等行業開始將安全庫存周期從原本的3-6個月延長至12-18個月，同時在境內大量囤積制造芯片所需的關鍵高純度氣體和稀有金屬。

并且這些中國制造企業正在積極尋求國產替代，加速與國內本土供應商簽訂備用供貨協議，確保一旦海外原材料供應鏈徹底中斷，能在一周內無縫切換為國產替代品。

例如企業、冶煉等中國制造企業，正在重點囤積鋰、鈷、鎳等電池原材料以及大宗鋼材。由于汽車零部件體積大，企業正配合國家在舟山、大連等保稅區建立大規模的“鋼材與金屬商業儲備”。

在服裝化工領域，中國企業聯合上游化工廠，鎖價囤積了數百萬噸的切片和化纖面料，對沖石油危機導致的化工材料漲價。

在醫藥領域，中國藥企大幅度增加基礎化工原材料和溶劑的境內庫存，確保戰時抗生素、解熱鎮痛藥的全球絕對供應能力。

在海外電商、五金、家具等領域的中國企業，正將未來半年的成品家具、五金件提前運出并囤積在海外倉。

并且為了應對貿易路線受霍爾木茲海峽的中斷威脅，一些外貿企業通過提前和中鐵簽署長期協議，搶下中歐貨運班列的運輸份額。以及提前將成品、半成品及核心零部件運往歐洲、非洲、南美的海外倉進行囤積。

利用大規模囤積原材料，中國外貿正在成為伊朗戰爭的最大受益者。在海外其他國家企業因原材料高漲不得不被迫提價時，中國企業能夠維持原價甚至降價出口，利用價格差搶占全球市場份額。

當全球供應鏈面臨戰爭沖擊時，中國外貿企業通過之前大規模設立的海外倉，可以讓西方企業直接從中國企業的海外倉提貨，“現貨供應”成了中國外貿產品最強競爭力。

比如印度和東南亞等國的企業因為缺油缺原材料，大幅度漲價時。當其他國家企業的新能源、制造業產品、化工產品因為材料不得不漲價時，中國的光伏、風電、智能電網及電動汽車卻能維持低價。

雖然還沒有官方的數據統計出臺，但貿易人士都認為，中國外貿正在成為戰爭的受益者，中國商品正在成為戰爭中的硬通貨和唯一供貨商。

中國跨境電商在歐美、拉美及東南亞等非沖突地區迎來了爆發式增長，Temu、SHEIN等中國平臺憑借絕對的價格優勢在海外市場強力吸納新用戶，趁機發展壯大。