廣東
周五，半導(dǎo)體板塊集體下跌，這與大基金減持滬硅產(chǎn)業(yè)、德邦科技等半導(dǎo)體股票大概有一定的關(guān)系。大基金的一舉一動(dòng)顯然是有信號(hào)作用的。而當(dāng)下半導(dǎo)體股票下跌更重要的原因還是前期漲幅過大，估值過高了。即便是有些公司的業(yè)績在今年一季度表現(xiàn)確實(shí)很不錯(cuò)，但是要支撐其目前的估值水平仍需持續(xù)的業(yè)績增長，這明顯是有很大的不確定性的。
對(duì)于AI產(chǎn)業(yè)鏈來說，中上游的公司是很難一直維持這么高的業(yè)績的增長。從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯來看，目前主要是一些下游的應(yīng)用端在大力布局，才導(dǎo)致中上游的公司業(yè)績在短時(shí)間暴增，但一旦布局的差不多后，需求自然就會(huì)減弱，屆時(shí)下游公司對(duì)中上游公司就更具議價(jià)能力了，中上游的公司業(yè)績恐怕就難有如此大的增長預(yù)期了。
同時(shí)，對(duì)于下游大模型公司來說，目前仍不盈利，而且盈利的模式似乎也不太清晰，這就使得產(chǎn)業(yè)發(fā)展沒有閉環(huán)。下游公司不可能一直燒錢下去，如果下游公司長期不盈利的話，也一樣會(huì)反噬中上游的公司。
直白點(diǎn)講，未來3-5年，無論AI產(chǎn)業(yè)鏈下游公司在未來過得好還是不好，中上游公司的增長預(yù)期都會(huì)受到影響。
關(guān)于AI的發(fā)展，我不是不看好，相反我一樣是非?？春玫摹Ｖ皇悄壳癆股能投資的AI標(biāo)的普遍偏貴，甚至可以說很貴。同時(shí)，也還沒有出現(xiàn)一兩家集大成者，好的投資標(biāo)的并不好找。
當(dāng)然，以上是我個(gè)人的理解，我也會(huì)根據(jù)我自己的理解進(jìn)行投資。如果你有自己的理解，也按照自己的理解行動(dòng)就行，投資就是要自己的認(rèn)知買單。
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