國際油價連跌四年！歐佩克大戰(zhàn)美洲幫，還能跌多久？

前段時間有不少小伙伴說要想聽堂主聊聊石油，那今天就來聊聊。

主要以幾個問題來展開聊聊，我們要怎么去看待石油價格？石油的邏輯是什么？里面的主力是誰？有沒有什么機會？

相信大家都聽過這么一個說法，就是石油是大宗商品之王。

于是很多人以為石油漲跌，就會帶動其他大宗商品的漲跌。

但事實真的是如此嗎？

我們來看過去五年石油價格的變化。

如圖所示，石油價格是一路下跌。

前些日子布倫特原油一度跌超60美元。現(xiàn)在也是在70美元一桶之下，低于去年水平。

其實從2022年開始，就一路下跌，到現(xiàn)在已經(jīng)跌到第四年了

很多人都知道，就是石油價格已經(jīng)跌了四年多了

但是你去看有銅啊鋁啊，其走勢不是和石油一致。

比如紐約銅，現(xiàn)在和2022年的價格，是差不多的。

從理論上講，石油的生產(chǎn)鏈條，也就是石油的衍生品是現(xiàn)代社會運作所需要的重要生產(chǎn)資料

通過提煉，從石油可得到汽油、煤油、柴油、潤滑油等衍生產(chǎn)品，同時石油也是許多化工產(chǎn)品提煉的原料，比如石油瀝青，能廣泛運用于道路建設(shè)、防水材料制造、橋梁工程等

從這個角度來看，石油漲，很多生產(chǎn)資料就會漲，所以一般會導致能源價格上漲。

但影響石油的價格因素遠遠不止這么簡單，其中所涉及的內(nèi)容也不一樣。

東海研究統(tǒng)計過影響油價的主要指標，加起來有30個之多。

這里堂主主要講兩個。

第一個是對石油的替代品的出現(xiàn)。

石油是工業(yè)之母，這句話相信沒有人會提出異議。

但是，堂主要告訴你的是，這個觀點是停留在過去時代作出的經(jīng)驗總結(jié)。

當然了，當下還是適用，但是過個十年二十年呢？或許情況就不一樣了。

比如石油提煉后的汽車汽油、航空燃油，過去一直是是汽車這個超級大行業(yè)的重要原料。

可是汽車發(fā)展到了現(xiàn)在，新能源汽車已經(jīng)得到大規(guī)模的使用，你看現(xiàn)在街上的車，一抬眼起碼有一半是新能源汽車。

但是新能源汽車對于銅鋁的需求非常大的，所以你就能理解為什么從2022年石油跌到現(xiàn)在，但是銅是沒怎么跌的。

這是為什么？我就說一個標準，叫新能源輕量化。

本來嘛石油價格都跌了四年了，生產(chǎn)成本也會變低，自然而然就會帶動其他大宗下降，銅鋁這些的生產(chǎn)生本也會下降，但是不一樣的是，銅鋁需求在變大，所以價格走出來不一樣的。

石油70%用于制造汽油柴油重油等燃料，可隨著未來汽車和輪船、乃至飛機逐漸全部電氣化，用電驅(qū)動，石油的應用場景會越來越少，油價的需求就會減少一部分。

額外提一句，既然石油時代在未來會被替代，難道是銅時代亦或者鋁時代？

可能都不是，堂主認為，進入到人工智能的信息科技時代，電力才是科技之母。

第二個，時至今天，石油價格是可以被操控的。

這里就不得不提到歐佩克組織，當然也有人叫歐佩克加組織。

這個組織，其實就是石油輸出國組織。

是在上世紀60年代成立，由伊朗、沙特等中東石油國家自發(fā)組織的、來對抗西方石油的一個組織，最早叫歐佩克。

然后慢慢發(fā)展到現(xiàn)在為代表亞洲、非洲、中東等石油產(chǎn)出國，變成了歐佩克加，去跟以美國為代表的發(fā)達國家的對抗石油組織。

至于在上世紀的對抗，大家都知道了。

歐佩克失敗，上世紀70年代，歐佩克和美國達成協(xié)議，從此石油和美元正式綁定在一起。

至于里面的這段歷史，感興趣的小伙伴可以自己去查閱，堂主簡單做個梳理，就是歐佩克想通過控制石油價格暴漲去影響西方國家，這樣的話西方社會所需要的生產(chǎn)資料要大大漲價了

那會歐佩克組織的石油可占了全世界的60%以上，確實對國際石油價格有很強的影響力。

至于誰給他們的勇氣呢？我想肯定不是梁靜茹，60年代成立那會，梁靜茹還么出生呢，

最大的可能還是中東這些國家之前是窮得叮當響，后來有石油了，立馬有錢了，于是腰桿子硬了，他們漲價就是要給這些西方資本主義國家看看，看看我中東也不是好惹的，

1973年12月，歐佩克宣布收回石油標價權(quán)，并將其基礎(chǔ)原油價格從每桶3.011美元提高到10.651美元，使油價猛然上漲了兩倍多。

一度引發(fā)了二戰(zhàn)后最為嚴重的金融危機，

結(jié)果嘛，大家也知道了，就是被一頓收拾了，從此石油和美元綁定。

然后你看石油從70年代開始，就一路上漲，而相對應的，美元與黃金解綁，逐漸成為世界貨幣。

為什么要提歐佩克呢？

說到底，現(xiàn)在歐佩克為了自身利益最大化，可以隨時調(diào)節(jié)原油產(chǎn)能、進而控制石油價格。

可能有小伙伴問了，堂主你說得不對啊，既然歐佩克為了自己利益最大化，那么這個組織就應該要保持高油價，怎么還能跌四年呢？

這里有兩個因素，一個就是前面有講的，就是現(xiàn)在進入新能源時代了，對石油的替代越來越大。

為了讓你們繼續(xù)用石油，歐佩克就是故意壓低油價，好讓你們繼續(xù)用。

第二個因素，就是美國幫大戰(zhàn)歐佩克。

之前石油的定價權(quán)是在中東這些歐佩克組織手里的，這老美可不干了，雖然說老美聯(lián)合其他小弟打了海灣戰(zhàn)爭，使得油價下降。

但是受困于歐佩克，這肯定不行的，于是美國后來搞了頁巖油，尤其是2008年金融危機后奧巴馬時代，大力推動這頁巖油

至2019年，歐佩克原油市場份額從高峰的六成下降到35.4％。

其實從2014年開始，隨著頁巖油市場化生產(chǎn)后，歐佩克已經(jīng)無法主導原油市場規(guī)則、已經(jīng)逐步失去定價權(quán)。

所以他們不得不選擇持續(xù)增產(chǎn)追求份額，不惜犧牲油價。

與傳統(tǒng)原油相比，美國頁巖油有三個特征。

一是生產(chǎn)周期更短：頁巖油自勘探到出油僅需兩年、完井到出油僅需2個季度，而傳統(tǒng)原油的生產(chǎn)周期則在3-5年。

二是更為市場化：頁巖油生產(chǎn)由企業(yè)盈利預期驅(qū)動，而OPEC+的生產(chǎn)則受政治政策影響。

三是成本中樞不斷下移：隨著壓裂技術(shù)進步，頁巖油盈虧平衡成本可以不斷下移。

盈虧成本從80多美元下降至不到60美元一桶，

這點你們可以看看實時報價，堂主看了下手機上的期貨報價

4月24日大宗商品報價，美原油要低于布倫特原油。

美原油指標是以頁巖油為主，而布倫特則受歐佩克加組織支配。

有差價的原因很多，比如產(chǎn)地不同，但更關(guān)鍵的是美國不斷提高頁巖油的開發(fā)技術(shù)，使得成本下降。

而最近這些年，在原油市場，歐佩克的傳統(tǒng)原油和美國幫的頁巖油，一直在打架。

這油價不是一直跌嘛，已經(jīng)跌了四年了，歐佩克組織就一直在減產(chǎn)，通過提少供給來阻擋價格下跌。

但是老美他不干啊，于是我們經(jīng)常能看到新聞，說美國頁巖油又準備增產(chǎn)了。

現(xiàn)在的情況是，歐佩克肯定想油價往上漲的，畢竟已經(jīng)跌了四年了，

可是剛上臺后的懂王，肯定不答應啊，他就想要增產(chǎn)，就想要油價繼續(xù)往下降。

這樣才有民意支持，

懂王在參選的時候就說了：將在12個月內(nèi)將美國的汽油價格降低一半或更多。

現(xiàn)在原油的主力就是歐佩克和美國，而且這兩人正在互掐打架。

至于接下來石油價格，我個人認為還會有所下探，當然了距離底部并不遠，快的話下半年年底這樣，不然就要到2026年了。

大宗商品中，有三個堂主認為是最重要的品種，分別是金銅油。

這期堂主講了油，之前我一直講金。

這兩天紐約金從3500美金跌至不到3300美金，200美金說跌就跌，看來黃金真的被懂王玩透了。

除了黃金、還有美債，以及原油，這段時間看到市場爆料說懂王家族在反復倒騰這些，在做多和做空之間無縫銜接。

這讓堂主產(chǎn)生了一種預測錯覺，等懂王卸任美國總統(tǒng)，他難不成當上了世界首富？

玩笑歸玩笑，我一直有種觀點，就是黃金在現(xiàn)在這個階段，有那種先行指標的味道。

簡單概括就是黃金先領(lǐng)漲，然后再等待其他大宗跟上，再直白點，等這波關(guān)稅短期風波過去，其他邏輯強的大宗商品，可能會迎來近10年來最強的爆發(fā)和上漲。

所以，黃金前段時間的上漲，只是這一波的前菜而已。

我是堂主，這期就聊到這，我們下期再見