全球視角丨近一年全球各國(guó)的虛擬貨幣政策頻出「附統(tǒng)計(jì)表」

虛擬貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心組成部分，近年來發(fā)展迅猛，引發(fā)了全球各國(guó)政府的高度關(guān)注和不同程度的政策響應(yīng)。2024年以來，隨著比特幣價(jià)格劇烈波動(dòng)、穩(wěn)定幣市場(chǎng)擴(kuò)張以及央行數(shù)字貨幣（CBDC）研發(fā)加速，全球虛擬貨幣政策環(huán)境經(jīng)歷了顯著調(diào)整。本文將從中國(guó)、美國(guó)、歐盟、俄羅斯、日韓等主要經(jīng)濟(jì)體的政策變化切入，深入分析2024年以來全球虛擬貨幣監(jiān)管框架的演進(jìn)邏輯，探討政策調(diào)整對(duì)市場(chǎng)參與者的多重影響，并對(duì)未來全球虛擬貨幣治理體系的可能發(fā)展方向提出前瞻性判斷。

總體而言，在web3.0時(shí)代不斷發(fā)展的推動(dòng)下，全球各國(guó)虛擬貨幣政策也同樣在調(diào)整和變化，其同樣也會(huì)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治局勢(shì)的影響。總的來說，各國(guó)虛擬貨幣政策類型可以大致分為嚴(yán)格限制型、漸進(jìn)監(jiān)管型和開放型這三大類。其中，嚴(yán)格限制型有中國(guó)；漸進(jìn)監(jiān)管型有日本、韓國(guó)、加拿大、英國(guó)；開放性有美國(guó)、俄羅斯、中國(guó)香港、新加坡、澳大利亞、歐盟、馬來西亞、迪拜。下文是具體分析內(nèi)容。

一、嚴(yán)格限制型：嚴(yán)密監(jiān)管、層層把控

中國(guó)繼續(xù)推進(jìn)央行數(shù)字人民幣試點(diǎn)，同時(shí)維持了私人加密貨幣的嚴(yán)格限制與監(jiān)管，加強(qiáng)了虛擬貨幣反洗錢的打擊力度。2024年8月20日，兩高洗錢司法解釋施行，將以虛擬資產(chǎn)交易方式掩隱的行為納入洗錢罪打擊范圍；2024年12月27日，《銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)交易報(bào)告管理辦法（試行）》明確了銀行對(duì)跨境虛擬貨幣交易的監(jiān)管義務(wù)。中國(guó)一直以來對(duì)虛擬貨幣持強(qiáng)監(jiān)管態(tài)度，但在虛擬貨幣不斷發(fā)展的時(shí)代洪流下，一味禁止并不可取，中國(guó)出于國(guó)家金融安全、金融風(fēng)險(xiǎn)防控和資本管制角度等多方考量，對(duì)私人虛擬貨幣嚴(yán)格管控與禁止，但已經(jīng)開始相關(guān)立法準(zhǔn)備——2025年1月12日，中央政法工作會(huì)議提出，司法部要主動(dòng)研究虛擬貨幣并提出立法建議。

二、漸進(jìn)監(jiān)管型：謹(jǐn)慎開放、逐步規(guī)范

日本虛擬貨幣政策呈現(xiàn)了多方面的調(diào)整，包括法律地位的明確化和監(jiān)管框架的完善。2024年1月13日，日本知名房企Open House Group宣布接受比特幣和以太坊作為購房支付方式；2025年2月10日消息，據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)道，日本金融廳正在研究將加密資產(chǎn)（虛擬貨幣）定位為與有價(jià)證券同等的金融商品，以加強(qiáng)投資者保護(hù)，并要求相關(guān)企業(yè)提供更詳細(xì)的信息披露。日本政策變化的核心是強(qiáng)化監(jiān)管合規(guī)性和促進(jìn)機(jī)構(gòu)參與，同時(shí)通過貨幣政策調(diào)整間接影響市場(chǎng)。

韓國(guó)2024年以來的虛擬貨幣政策整體呈現(xiàn)出嚴(yán)監(jiān)管和促開放并行的態(tài)勢(shì)，一方面對(duì)監(jiān)管框架進(jìn)行完善，與此同時(shí)也對(duì)虛擬貨幣的發(fā)展進(jìn)行推動(dòng)和創(chuàng)新。2024年7月19日，韓國(guó)首個(gè)加密貨幣監(jiān)管框架《虛擬資產(chǎn)用戶保護(hù)法》生效，旨在建立虛擬資產(chǎn)市場(chǎng)的良好秩序，保護(hù)投資者資金安全。2025年2月13日，韓國(guó)召開第三次虛擬資產(chǎn)委員會(huì)會(huì)議，計(jì)劃分階段允許法人開設(shè)虛擬資產(chǎn)實(shí)名賬戶，逐步開放虛擬貨幣市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)參與權(quán)。

加拿大虛擬貨幣政策自2024年以來則繼續(xù)延續(xù)了其審慎探索、強(qiáng)化監(jiān)管、地方試點(diǎn)的特征。其于2024年9月19日正式擱置了CBDC計(jì)劃；而在地方上，2024年12月11日，溫哥華市通過了市長(zhǎng)Ken Sim先前提出的一項(xiàng)議案，即將溫哥華打造成一個(gè)比特幣友好城市，該議案將比特幣納入市政財(cái)務(wù)。

英國(guó)加密貨幣政策變動(dòng)的核心特征是完善監(jiān)管框架。2024年11月21日，于倫敦舉行的城市與金融全球代幣化峰會(huì)上，英國(guó)宣布預(yù)計(jì)在2025年初為加密貨幣行業(yè)引入全面的監(jiān)管框架，確保監(jiān)管環(huán)境統(tǒng)一而直接；2024年12月16日，英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）發(fā)布文件，明確表示英國(guó)禁止加密貨幣的公開發(fā)行，旨在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益和維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。2024年以來，英國(guó)加密貨幣政策經(jīng)歷了顯著的調(diào)整與推進(jìn)，旨在應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力、規(guī)范反市場(chǎng)秩序，并鞏固其作為全球加密資產(chǎn)中心的地位。

三、友好開放型：支持創(chuàng)新、完善監(jiān)管

美國(guó)在對(duì)加密貨幣進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)繼續(xù)對(duì)虛擬貨幣的監(jiān)管框架進(jìn)行不斷調(diào)整和優(yōu)化。2024年以來，美國(guó)虛擬貨幣監(jiān)管體系及政策進(jìn)行重大調(diào)整，尤其是特朗普重新入主白宮后，其為加密貨幣做出了10條承諾，要將美國(guó)打造成為世界加密貨幣之都和比特幣超級(jí)大國(guó)，并建立清晰、統(tǒng)一的監(jiān)管框架和政策。美國(guó)虛擬貨幣政策在特朗普政府的主導(dǎo)下呈現(xiàn)出顯著的支持態(tài)度，并結(jié)合立法推進(jìn)、監(jiān)管框架完善等舉措，形成了多層次的政策體系。2025年3月6日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署行政命令，要求將聯(lián)邦政府沒收擁有的比特幣建立戰(zhàn)略儲(chǔ)備，同時(shí)建立一個(gè)由比特幣以外的數(shù)字資產(chǎn)（加密貨幣）組成的儲(chǔ)備；2025年3月13日，美國(guó)參議院銀行委員會(huì)通過了《指導(dǎo)和建立美國(guó)穩(wěn)定幣國(guó)家創(chuàng)新法案》（GENIUS），將在聯(lián)邦層面對(duì)美國(guó)穩(wěn)定幣發(fā)行者進(jìn)行監(jiān)管。美國(guó)虛擬貨幣政策變動(dòng)的核心特征是戰(zhàn)略儲(chǔ)備和寬松監(jiān)管，旨在通過比特幣儲(chǔ)備增強(qiáng)金融韌性，試圖扭轉(zhuǎn)美元地位在國(guó)際上日益下降的趨勢(shì)，同時(shí)以創(chuàng)新友好的政策鞏固全球領(lǐng)導(dǎo)地位。

俄羅斯2024年以來加快推進(jìn)加密貨幣跨境交易，不斷推進(jìn)虛擬貨幣的發(fā)展應(yīng)用。2024年7月30日，俄羅斯通過《加密貨幣挖礦法案》（2024年11月1日生效），明確挖礦合法地位；2025年3月12日，財(cái)聯(lián)社電，俄羅斯央行將允許投資者、金融組織購買加密貨幣。俄羅斯虛擬貨幣政策變化的核心是利用加密貨幣突破西方金融制裁，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管以防止金融風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)香港作為全球金融中心則同中國(guó)內(nèi)地不同，其在認(rèn)可和不斷發(fā)展虛擬貨幣的前提下，逐漸規(guī)范虛擬貨幣交易制度體系，逐步加強(qiáng)涉虛擬貨幣犯罪打擊力度，進(jìn)一步保護(hù)投資者利益。2024年1月3日，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布《2024至2026年策略重點(diǎn)》，提出要在維持市場(chǎng)廉潔穩(wěn)健的同時(shí)擁抱金融創(chuàng)新，推進(jìn)虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)監(jiān)管制度的發(fā)展，在支持傳統(tǒng)產(chǎn)品代幣化的同時(shí)保障投資者利益；2025年2月19日，香港證監(jiān)會(huì)就虛擬資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)布A-S-P-I-RE監(jiān)管路線圖。香港在虛擬貨幣領(lǐng)域的政策展現(xiàn)出高度的開放性和創(chuàng)新型，旨在鞏固其國(guó)際金融中心地位并吸引全球投資者。香港通過政策創(chuàng)新和監(jiān)管優(yōu)化，正成為連接傳統(tǒng)金融與web3.0的樞紐，未來或許會(huì)以此為契機(jī)進(jìn)一步鞏固其在全球虛擬資產(chǎn)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

新加坡一直以來選擇了一條精細(xì)監(jiān)管的道路，并持續(xù)至今。2024年4月2日，新加坡金融管理局（MAS）對(duì)《支付服務(wù)法》（PS APT）及其附屬立法進(jìn)行了修正，以擴(kuò)大MAS監(jiān)管的支付服務(wù)范圍，并對(duì)數(shù)字支付代幣（DPT）服務(wù)提供商施加用戶保護(hù)和財(cái)務(wù)穩(wěn)定相關(guān)要求；2024年10月30日，新加坡金融管理局（MAS）宣布成立全球金融與技術(shù)網(wǎng)絡(luò)（GFTN），進(jìn)一步加強(qiáng)新加坡作為全球金融科技中心的地位。2024年以來，新加坡虛擬貨幣政策變化主要集中在加強(qiáng)監(jiān)管政策優(yōu)化、推進(jìn)央行數(shù)字貨幣試驗(yàn)、擴(kuò)大加密貨幣牌照發(fā)放等方面，旨在平衡金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防控。

澳大利亞在虛擬貨幣的政策動(dòng)向主要在推動(dòng)CBDC戰(zhàn)略規(guī)劃和完善加密貨幣監(jiān)管框架。2024年9月，澳大利亞央行和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布報(bào)告，就央行數(shù)字貨幣（CBDC）現(xiàn)有研究成果進(jìn)行匯總解釋，并提出了未來三年的發(fā)展路線圖；2025年3月20日，澳大利亞財(cái)政部發(fā)布了《關(guān)于發(fā)展創(chuàng)新型澳大利亞數(shù)字資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的聲明》，闡釋了在現(xiàn)行金融服務(wù)法律下，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)和支付穩(wěn)定幣的監(jiān)管規(guī)劃。

歐盟一直致力于平衡虛擬貨幣發(fā)展與數(shù)據(jù)隱私保護(hù)。2024年12月30日，全球適用范圍最大的加密貨幣監(jiān)管法規(guī)——?dú)W盟《加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管法案》（MICA）全面生效；2025年1月17日，《數(shù)字運(yùn)營(yíng)彈性法案》（DORA）正式生效，新的DORA法規(guī)進(jìn)一步擴(kuò)大了歐盟的加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管，旨在提高抵御網(wǎng)絡(luò)攻擊和IT故障破壞的能力，最終目標(biāo)是加強(qiáng)投資者保護(hù)和市場(chǎng)誠信。2024年以來，歐洲在虛擬貨幣政策方面繼續(xù)推進(jìn)監(jiān)管框架的完善，其目標(biāo)是確立一個(gè)安全合規(guī)的加密資產(chǎn)市場(chǎng)，同時(shí)確保歐元在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)地位。

馬來西亞盡管對(duì)虛擬貨幣之監(jiān)管稍顯保守，但2024年以來，該國(guó)虛擬貨幣政策呈現(xiàn)積極探求創(chuàng)新并加強(qiáng)投資者保護(hù)的趨勢(shì)。2025年1月14日，馬來西亞首相安華表示正在考慮制定數(shù)字金融政策，讓加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)在馬來西亞得到認(rèn)可；2025年2月17日，馬來西亞證券委員會(huì)（SC）發(fā)布了監(jiān)管沙盒指南，詳細(xì)說明了參與的資格標(biāo)準(zhǔn)和要求，旨在促進(jìn)資本市場(chǎng)創(chuàng)新，同時(shí)也確保強(qiáng)有力的投資者保護(hù)。

迪拜的虛擬貨幣政策變化呈現(xiàn)出開放與創(chuàng)新的特征。2024年3月8日，迪拜國(guó)際金融中心（DIFC）全球首部《數(shù)字資產(chǎn)法》生效，其定義了數(shù)字資產(chǎn)作為一種財(cái)產(chǎn)形式的法律特征，概述了相關(guān)方如何控制、轉(zhuǎn)讓和處理數(shù)字資產(chǎn)。該法旨在確保DIFC法律跟上技術(shù)發(fā)展推動(dòng)的國(guó)際貿(mào)易和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，為數(shù)字資產(chǎn)的投資者和用戶提供了法律確定性。2024年以來，迪拜對(duì)虛擬貨幣秉承了開放監(jiān)管和商業(yè)友好的策略，旨在鞏固其作為全球加密行業(yè)中心的地位。

四、結(jié)語

從地域來看，全球各地虛擬貨幣政策呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域分化差異。這種政策差異實(shí)則反映了各國(guó)對(duì)虛擬貨幣定位的根本分歧，即是將其視為值得鼓勵(lì)和進(jìn)一步發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新，還是需要嚴(yán)格管控的金融風(fēng)險(xiǎn)，亦或是一種提升金融包容性的工具。

2024年全球虛擬貨幣市場(chǎng)在經(jīng)歷前幾年的迅速增長(zhǎng)后，迎來了監(jiān)管深化與市場(chǎng)整合的關(guān)鍵一年。各國(guó)政府對(duì)這一新興資產(chǎn)類別的態(tài)度從早期的觀望試探轉(zhuǎn)為更為積極主動(dòng)的監(jiān)管介入，政策和監(jiān)管框架逐步清晰。2024年11月22日至23日，國(guó)際金融論壇（IFF）在香港召開。會(huì)上，IFF發(fā)布了《全球數(shù)字貨幣發(fā)展報(bào)告2024》，報(bào)告深入剖析了數(shù)字貨幣在全球范圍內(nèi)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，揭示了其作為金融創(chuàng)新關(guān)鍵力量對(duì)全球經(jīng)濟(jì)格局的深刻重塑，為全球政策制定者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)參與者提供寶貴的見解。報(bào)告涵蓋了數(shù)字貨幣的發(fā)展歷程、對(duì)全球經(jīng)濟(jì)體系的影響、風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)以及各國(guó)監(jiān)管制度等諸多方面。這同樣推動(dòng)了全球范圍內(nèi)虛擬貨幣監(jiān)管政策的進(jìn)一步調(diào)整。

2024年以來全球虛擬貨幣政策發(fā)展的一個(gè)重要特征便是監(jiān)管的逐步加強(qiáng)和優(yōu)化，各國(guó)各地的監(jiān)管制度和框架日趨成熟。盡管各國(guó)的政策路徑和觀點(diǎn)認(rèn)知不盡相同，但虛擬貨幣已經(jīng)不可逆地成為全球金融體系的重要組成部分，大勢(shì)所趨之下，不能簡(jiǎn)單地予以一味否定和禁止，而需要適當(dāng)且完善的監(jiān)管框架來規(guī)范虛擬貨幣市場(chǎng)。IFF報(bào)告預(yù)測(cè)，未來將形成私人數(shù)字貨幣與央行數(shù)字貨幣長(zhǎng)期共存的格局，而政策制定者的核心挑戰(zhàn)是如何在促進(jìn)創(chuàng)新與防控風(fēng)險(xiǎn)之間找到平衡點(diǎn)。

在技術(shù)不斷革新的時(shí)代發(fā)展洪流裹挾之下，全球各國(guó)必然都要接受虛擬貨幣這一特殊產(chǎn)物，只不過是時(shí)間問題，中國(guó)也不例外。而目前我們要做的是加快涉虛擬貨幣的立法進(jìn)程，明確其性質(zhì)屬性，初步擬定相應(yīng)監(jiān)管框架，做到未雨綢繆，以備不時(shí)之需。

為便于開展全球各國(guó)的政策研究，郭律師團(tuán)隊(duì)將2009年至2025年3月底，全球各個(gè)主要國(guó)家發(fā)布的虛擬貨幣政策法律進(jìn)行了匯總統(tǒng)計(jì)（如下圖），若您對(duì)該方向亦有研究需要，可留言索取。

*本文為郭律師團(tuán)隊(duì)原創(chuàng)文章，禁止轉(zhuǎn)載

作者簡(jiǎn)介

郭志浩律師，北京市盈科律師事務(wù)所全球總部合伙人、中國(guó)區(qū)董事會(huì)董事、西北政法大學(xué)兼職教授、中南大學(xué)法學(xué)院兼職教授，現(xiàn)任盈科全球涉外刑事中心中國(guó)區(qū)主任、盈科全球校所合作委員會(huì)執(zhí)行主任、盈科深圳第六屆領(lǐng)導(dǎo)班子管委會(huì)委員、實(shí)務(wù)（學(xué)術(shù)）研究工作委員會(huì)主任、刑民交叉中心副主任、數(shù)字經(jīng)濟(jì)法律事務(wù)部主任、股權(quán)高級(jí)合伙人等，同時(shí)兼任西北政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與國(guó)家安全研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)政法大學(xué)研究員、山西農(nóng)業(yè)大學(xué)客座教授、深圳市法學(xué)會(huì)數(shù)字法學(xué)研究會(huì)理事、深圳鏈協(xié)法律專委會(huì)主任等。多次被評(píng)為盈科全國(guó)優(yōu)秀律師、領(lǐng)軍人才、十佳律師、卓越貢獻(xiàn)律師等，2022年入選《對(duì)話律師》年度封面人物、2024年人物專訪被收入于《奮進(jìn)中國(guó)》。曾辦理國(guó)內(nèi)眾多重大敏感類案件，并成功進(jìn)行過數(shù)十起刑事案件的無罪辯護(hù)，發(fā)表了數(shù)篇專業(yè)學(xué)術(shù)論文（部分為核心期刊），出版國(guó)內(nèi)首本區(qū)塊鏈行業(yè)暢銷的法律實(shí)務(wù)類專著《區(qū)塊鏈法律實(shí)務(wù)》和反洗錢領(lǐng)域?qū)Ｖ斗聪村X專項(xiàng)法律實(shí)務(wù)》（均出版于中國(guó)法律出版社），其經(jīng)典案例也被編入《辯策》《盈論》《案說合規(guī)》《影響力聚焦》等著作。多次受邀《新華社》《民主與法治》等國(guó)家級(jí)期刊的采訪，中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)、中國(guó)產(chǎn)經(jīng)新聞、CCTV華夏之聲、法制日?qǐng)?bào)、新京報(bào)、深圳特區(qū)報(bào)、廣州日?qǐng)?bào)、浙江日?qǐng)?bào)、南方都市報(bào)、南方周末報(bào)、財(cái)經(jīng)雜志、時(shí)代財(cái)經(jīng)、界面新聞、第一財(cái)經(jīng)、天目新聞、鳳凰新聞、華爾街見聞等多家官方媒體均有相關(guān)報(bào)道。