《蛋仔派對》春節出圈，網易游戲還是 “千年老二”

每年春節都是游戲行業的高峰期，今年也不例外。就在除夕夜當天，《蛋仔派對》日活躍用戶在線人數突破4000萬。

《蛋仔派對》是由網易(09999.HK)研發的一款潮玩休閑競技游戲，于2021年上線，主要面向00后與10后玩家群體。根據網易披露的數據顯示，截至2023年12月，《蛋仔派對》累計注冊用戶數量超過5億。

「不二研究」據其2023年三季報發現：2023年三季度，網易的凈利增速下滑7.42%。目前，網易主要面臨凈利增速放緩、營銷及市場費用高企等問題，在「不二研究」看來，這主要是由于網易高額的營銷費用吞噬其凈利潤；與此同時，《蛋仔派對》持續營銷投入能否留存玩家、提升付費意愿，也已成為其面臨的挑戰。

網易是一家互聯網技術公司，其推出門戶網站、在線游戲、電子郵箱、在線教育、電子商務、在線音樂等多種服務。

截至2月21日港股收盤，網易報收171.40港元/股，對應市值5525億港元（約折合人民幣5079億元；對比2021年2月的市值高點6616億港元，其市值已經蒸發1091億港元(約折合人民幣1027億元)。

「不二研究」據其三季報發現：2023年三季度，網易的凈收入為273億元，同比增長12.00%；同期，凈利潤為78億元，同比增長18.00%。

2021年9月的一篇舊文中(《哈利波特火了，伏地魔"活了"，網易游戲還是"千年老二"||Focus》)，我們聚焦于《哈利波特：魔法覺醒》情懷拉滿，借勢出圈，但網易游戲難破“千年老二”的魔咒。

時至今日，網易不僅面臨凈利潤增速放緩、營銷及市場費用高企等問題，還要直面騰訊等互聯網巨頭的挑戰。

超5億用戶的《蛋仔派對》，能否助網易打破魔咒？由此，「不二研究」更新了此前9月舊文的部分數據和圖表，以下Enjoy：

繼暴雪“分手”后，由網易（09999.HK）出品的《蛋仔派對》手游在2023年春節后人氣高漲。

據網易披露，在2023年春節期間，《蛋仔派對》日活躍用戶數已突破3000萬大關，甚至成為其有史以來日活躍用戶數最高的游戲。

在「不二研究」看來，盡管《蛋仔派對》成功出圈，但未來能否持續吸金，尚未可知。在今年春節游戲流量大戰之后，網易能否憑借《蛋仔派對》打破“千年老二”的魔咒？

蛋仔元夢爭奪戰

2021年，在網易520游戲發布會上，網易推出首款休閑競技手游《蛋仔派對》。2022年5月，《蛋仔派對》開啟公測，但初期并未取得顯著的成績。

然而，到2022年末，憑借其可愛的外觀、獨特的UGC內容，《蛋仔派對》逐漸吸引了大量年輕玩家的關注。

自2022年12月23日起，《蛋仔派對》不僅登頂iOS端游戲下載榜，更在App Store游戲免費榜霸榜長達兩個月。

進入2023年春節期間，《蛋仔派對》的收入表現更是亮眼，一度超越了《原神》，僅次于《王者榮耀》與《和平精英》。據七麥數據顯示，同期《蛋仔派對》在iOS端的收入高達約2734萬美元，折合人民幣約為1.85億元。

現在距《蛋仔派對》上線已過去一年多時間，截止2024年2月20日，在App Store時下暢銷榜上依舊霸榜前六。

作為UGC（User Generated Content，用戶生成內容）派對類型手游，《蛋仔派對》不僅具備濃厚的社交屬性，還以玩家自制地圖為主。其采用“一起玩”的模式，為玩家提供結交朋友的機會，同時也為陌生人和熟人社交提供新的場景。

據「不二研究」不完全統計：從2018年至今，派對類型手游的相關授游戲已有50余款;而《蛋仔派對》并非其首款派對手游。

早在2020年，Epic Games旗下Mediatonic工作室推出的《糖豆人》，輕松的玩法和較強的社交性，帶火了派對游戲賽道。

此后，2023年12月15日，騰訊游戲旗下的《元夢之星》正式上線。該游戲的玩法與設計基本與《蛋仔派對》相似。上線首月，《元夢之星》推出了多輪贈送現金和皮膚的活動。與此同時，《蛋仔派對》也推出了“蛋搭節”活動，以贈送現金和游戲道具為主要內容。

每年春節都是游戲行業的高峰期，今年也不例外。《元夢之星》和《蛋仔派對》均推出新春活動，其中《蛋仔派對》登上央視網絡春晚、河南春晚等3個春晚舞臺。而《元夢之星》除了與奧特曼、奶龍等知名IP聯動外，還發放了億元現金紅包以及《王者榮耀》限定皮膚、騰訊視頻VIP、QQ音樂綠鉆等豐厚禮品。截至2024年2月20日，根據七麥數據顯示，《蛋仔派對》在iOS手機端的近七日日均下載量為111765次，《元夢之星》為111219次。同時，根據TapTap數據顯示，在游戲熱玩榜（安卓端），《蛋仔派對》排名第2位，而《元夢之星》排名第20位。

在「不二研究」看來，盡管《元夢之星》在IP營銷方面加大了力度，但從今年春節假期的表現來看，《元夢之星》尚未能超越《蛋仔派對》，其表現仍略遜一籌。

雖然《蛋仔派對》借助IP效應迅速走紅，但在火爆開局之后，《蛋仔派對》能否持續吸金，尚需時間驗證。

難破 “千年老二”魔咒

游戲業務曾讓網易“起死回生”，此后一直其最主要的營收來源，也被游戲行業戲稱為“千年老二”。

網易財報顯示：2023年第三季度，網易游戲及相關增值服務凈收入為218億元，同比增長16.5%、環比增長15.96%，在總營收占比86.24%；游戲及相關增值服務業務的毛利潤為150.3億元，同比增長23.7%。

其中，來自手游的凈收入約占在在線游戲收入的72.6%，環比、同比均上升。

「不二研究」發現，網易游戲及相關增值服務業務增速顯著高于前兩季度：一季度，游戲及相關增值服務業務收入為201億，同比增長7.6%；二季度為188億，同比僅增長3.6%。

盡管網易游戲營收連續23個季度突破百億，但它卻始終是中國游戲市場的“千年老二”。憑借《王者榮耀》等游戲，騰訊游戲常年霸居榜首；網易游戲則依靠《夢幻西游》《蛋仔派對》《逆水寒》等源源不斷地貢獻流水收入。

對比騰訊游戲，根據騰訊控股（00700.HK）三季報，其游戲收入高達460億元，同期，網易游戲收入僅為騰訊游戲的47％，但網易游戲業務的增速是其兩倍。

若拉長時間線，網易游戲2022年的凈利潤為228億，同比降低6%；騰訊游戲的凈利潤1882.4億元，同比下降16%。

根據2024年1月中國區 App Store 手游收入榜，排名前20的游戲產品騰訊、網易各占有9款、3款；其中，騰訊的《王者榮耀》《和平精英》、網易的《逆水寒》位列前三。

當游戲監管政策日趨嚴格，游戲市場格局不斷變化，行業競爭“內卷”加劇。有個注腳是：從上述Top20手游的上線時間來看，僅有1款游戲為2023年新上線。

相對穩健的游戲業務之下，網易游戲想要向“老大”發起沖擊，仍顯勢單力薄。

但是，追兵已至！B站、字節跳動等跨界巨頭，攜流量紅利與資金入局；米哈游等后來者快速崛起；即便一家獨大的騰訊，也在不斷侵入細分游戲賽道。

移動游戲下半場，競爭更加激烈。網易游戲不能依賴固有的經典游戲與傳統IP，進攻才是最好的防守。

盡管本季度暫未公布來自《蛋仔派對》的收入，但僅憑《蛋仔派對》，網易游戲也很難破除“千年老二”的魔咒。

但是，網易游戲試圖從《蛋仔派對》IP授權開發中，尋求新的突破點與盈利方向。網易CEO丁磊曾在財報分析會上表示：《蛋仔派對》將成為一款經久不衰的游戲，但其能否開啟下一個十年，仍需時間驗證，但可以確定的是，網易需要更多的《蛋仔派對》。

理想雖然美好，但現實依然骨感。《蛋仔派對》首先需要回答：它是比肩《陰陽師》的又一著作，還是僅僅曇花一現？

困在《蛋仔派對》里

曾有媒體報道稱“一個由數百位家長組成的聯絡群里，有一份統計列表顯示，590余人共充值了490余萬元，充值金額多數在2000元至1萬元之間。

經過申訴，部分家長成功獲得了全額退款，有些家長則只獲得了部分退款，而仍有許多家長尚未獲得任何退款。”

「不二研究」發現，截至2024年2月20日，以“蛋仔派對”為關鍵詞進行檢索，投訴數量累計有17633條，其中，投訴原因大多數與未成年人充值且退款難有關。

此前，“蛋仔派對充值”事件引發熱議。部分玩家稱，其存在疑似誘導消費；對此，網易于2023年12月8日做出回應，表示《蛋仔派對》已經針對升級健康游戲防沉迷系統采取了一系列措施。

具體措施包括全渠道接入針對高風險人群的人臉識別機制，全平臺設置未成年退款專屬客服入口，以及上線一鍵禁止充值和游戲功能。

在「不二研究」看來，抽盲盒消費是氪金的重要環節之一，蛋仔游戲的玩法主要由競技、社交以及皮膚裝扮構成。

《蛋仔派對》的IP本身的卡通風格、操作易上手的游戲更容易吸引眾多未成年人，同時也包含著多種競技關卡。在競技游戲中，皮膚作為玩家消費“氪金”的主要目標，擁有相當多的展示機會。還記得此前的《原神》手游嗎？同樣頻頻登上熱搜，然而，由于氪金體驗不佳、未成年人游戲充值退費難等問題；該游戲熱度最終歸于平淡，也使其開發商難逃被投訴的命運。

理想雖然美好，但現實依然骨感。《蛋仔派對》首先需要回答：它是比肩《陰陽師》的又一著作，還是僅僅曇花一現？

《蛋仔派對》難救網易

作為一款UGC派對手游，《蛋仔派對》想要擁有長期爆款的能力，網易仍需要面臨巨大考驗。

于不少用戶而言，由于休閑類游戲的玩法簡單，缺乏刺激性，玩家的長性不足，都成為網易面臨的挑戰。

目前，網易主要面臨凈利潤增速放緩、營銷及市場費用高企等問題，在「不二研究」看來，這主要是由于網易高額的營銷費用吞噬其凈利潤；與此同時，《蛋仔派對》持續營銷投入能否留存玩家、提升付費意愿，也已成為其面臨的挑戰。

超5億用戶的《蛋仔派對》，能否助網易打破魔咒？

本文部分參考資料：

1.《2024 春節檔，游戲也卷起來了》，定焦

2.《騰訊網易開年“龍虎斗”，究竟誰贏麻了？》，雪豹財經社

3.《網易需要更多<蛋仔派對>》，連線sight

4.《大廠狂撒上億，爭奪00后春節新社交》，金融界

作者 | 藝馨 秀一

排版 | Cathy

監制 | Yoda

出品 | 不二研究