中力股份：第一大客戶身兼股東，子公司欠稅頻遭處罰

近日，浙江中力機(jī)械股份有限公司上交所主板IPO獲上市委會議通過。浙江中力機(jī)械股份有限公司（以下簡稱“中力股份”）是一家專注于電動叉車等機(jī)動工業(yè)車輛研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。

招股書顯示，中力股份主要產(chǎn)品包括電動叉車和內(nèi)燃叉車，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于物流倉儲、電氣機(jī)械、食品飲料、電子商務(wù)、汽車制造、批發(fā)零售、石油化工等多個領(lǐng)域。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會工業(yè)車輛分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自2013年以來，中力股份電動倉儲叉車產(chǎn)銷量連續(xù)10年位居國內(nèi)同行業(yè)第一名，2022年銷售量占國內(nèi)電動倉儲叉車銷售量比例達(dá)40%以上。

不過，雖然中力股份成功過會，但翻閱公司招股資料，其中仍然存在不少值得關(guān)注的問題。

大客戶身兼股東，關(guān)聯(lián)交易存疑

中力股份招股書顯示公司涉及關(guān)聯(lián)交易較多，報告期內(nèi)重大關(guān)聯(lián)銷售占營業(yè)收入比例為11.23%、13.40%、14.51%、9.17%；其中林德叉車于2019年作為戰(zhàn)略投資者入股了公司并委派了董事，而報告期內(nèi)林德叉車始終為公司第一大客戶。2020年至2023年上半年，公司重大關(guān)聯(lián)采購占營業(yè)成本比重分別為1.60%、2.59%、0.98%、2.06%。

由此來看，中力股份對于關(guān)聯(lián)方銷售或存在一定依賴，關(guān)聯(lián)方交易的公允性值得關(guān)注。

報告期內(nèi)，中力股份還存在關(guān)聯(lián)方資金拆借的情形。公司2020年向控股股東中力恒之、關(guān)聯(lián)方杭州中力拆出資金合計2200萬元；2020至2021年，香港EPK公司設(shè)立的境外投資平臺存在向關(guān)聯(lián)方香港中力及其控制的企業(yè)拆入資金共計3316.07萬元；2021年1月香港中力及其控制的企業(yè)銀行賬戶均已注銷，后經(jīng)香港中力及其控制的企業(yè)管理層同意，豁免了公司2020年底債權(quán)315.82萬元以及上述借入資金按照不低于同期銀行貸款利率所應(yīng)支付的利息321.74萬元。公司境外拆借資金后豁免債權(quán)，該操作是否涉及合規(guī)或稅務(wù)處罰風(fēng)險也較為引人關(guān)注。

此外，報告期內(nèi)或報告期前1年內(nèi)，中力股份集中注銷及轉(zhuǎn)讓了30余家關(guān)聯(lián)方，其中安吉阿母為公司實際控制人控制的內(nèi)銷平臺之一，后于報告期前注銷，曾經(jīng)參股67家銷售公司。中力股份臨近IPO之前集中注銷、轉(zhuǎn)讓一大批關(guān)聯(lián)方，也存在是否涉及回避披露信息或有其他利益安排的疑問。

依賴稅收補(bǔ)貼，募投還債補(bǔ)流

我們注意到，報告期內(nèi)中力股份的業(yè)績受到稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助影響較大。

2020年到2023年上半年，稅收優(yōu)惠對中力股份利潤總額的影響額分別為2,380.27萬元、3,898.64萬元、5,011.99萬元和3,180.52萬元，占比分別為8.65%、9.41%、6.65%和6.48%。

2020年到2023年上半年，公司計入其他收益的與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助分別為3,292.92萬元、686.98萬元、909.48萬元和140.90萬元，在利潤總額占比分別為

11.97%、1.66%、1.21%和0.29%。

需要留意的是，公司目前的高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)有效期為2021年至2023年，高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)到期后，若不能滿足持續(xù)滿足認(rèn)定條件，則無法繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠，將對業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

同時，中力股份本次募投項目總投資額146,487.03萬元，擬投入募集資金133,626.12萬元，其中包括計劃用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動資金25000萬元，占募資額約五分之一。

但實際從財報數(shù)據(jù)來看，中力股份的資金流動性較為充裕，截至2023年6月末，公司賬上貨幣資金108,446.42萬元，且公司流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率均低于行業(yè)平均水平，公司還于2021年、2022年進(jìn)行了兩次現(xiàn)金分紅合計7680萬元。在此情況下，公司仍計劃運用募投資金償還銀行貸款及補(bǔ)充流動資金的合理性恐怕顯得較為缺乏。

子公司拖欠稅款，頻遭行政處罰

中力股份此次募投項目中“湖北中力機(jī)械有限公司電動叉車總裝生產(chǎn)線一期項目”的實施主體為成立于2021年的子公司湖北中力機(jī)械。值得注意的是，根據(jù)公開信息查詢，2023年10月9日，湖北中力機(jī)械曾因拖欠稅款而被列入欠稅公告名單，公告詳情顯示，湖北中力拖欠房產(chǎn)稅39915.63元。

根據(jù)招股書披露，湖北中力名下的房屋土地資產(chǎn)只有老河口市光化大道西側(cè)（楚漢東路北側(cè)）的土地使用權(quán)和李樓鎮(zhèn)朱樓村長源朗弘西側(cè)的土地租賃。前者即為中力股份此次募投項目的建設(shè)用地，目前處于在建狀態(tài)；后者目前尚未變更為國有建設(shè)用地，公司已將該地塊流轉(zhuǎn)至第三方并用于農(nóng)業(yè)種植，待土地性質(zhì)變更為國有建設(shè)用地后用于廠房建設(shè)及生產(chǎn)經(jīng)營。

這不由得令人好奇湖北中力拖欠房產(chǎn)稅的具體情況究竟如何，是否與募投項目建設(shè)相關(guān)，以及后續(xù)是否會涉及處罰。事實上，報告期內(nèi)公司子公司就曾多次因違反安全規(guī)定、偷漏稅款受到海關(guān)行政處罰。

其中，2021年1月，中力進(jìn)出口因載貨集裝箱驗證重量與實際重量的誤差超過5%且最大誤差超過1噸被處以罰款8500元；

同年4月及5月，中力進(jìn)出口因違反了《船舶載運危險貨物安全監(jiān)督管理規(guī)定》而分別被處以罰款7875元；

6月，中力進(jìn)出口因未按規(guī)定向海事管理機(jī)構(gòu)辦理貨物適運申報手續(xù)而被處以罰款1萬元；

7月，中力聯(lián)眾因進(jìn)口貨物的實際運費與申報運費不符，漏繳稅款共計44,847.10元，被處以罰款2.7萬元；

2023年3月，中力進(jìn)出口因?qū)⑽ｋU貨物報為普通貨物，違反《中華人民共和國海上交通安全法》而被海關(guān)處以罰款7萬元；

同年4月，中力進(jìn)出口再次因未將托運的危險貨物的危險性質(zhì)以及應(yīng)當(dāng)采取的防護(hù)措施通知承運人，違反《中華人民共和國海上交通安全法》被處以罰款6萬元。

從同樣的問題反復(fù)被處罰的情況來看，中力進(jìn)出口似乎完全沒有吸取教訓(xùn)，也沒有整改規(guī)范的跡象，公司內(nèi)控以及合規(guī)缺位的情況令人驚訝，未來受到重大處罰影響正常經(jīng)營的風(fēng)險或許也不容忽視。

（本文完）

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