華爾街00后“AI股神”高杠桿爆倉(cāng)出局，虧損超2800億元！拋售后第二天就暴漲，原定本周末結(jié)婚

近日，華爾街00后AI股神高杠桿爆倉(cāng)，虧損超400億美元（折合人民幣2800億元）出局的消息，引發(fā)金融圈和網(wǎng)友的廣泛討論。值得注意的是，就在他爆倉(cāng)出局的第二天，他此前持倉(cāng)的大部分存儲(chǔ)、AI股暴漲。

華爾街“AI股神”婚禮前爆倉(cāng)出局

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日，美股AI硬件股全線反攻，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲超8%，存儲(chǔ)概念股大爆發(fā)，閃迪暴漲超25%，美光科技大漲超18%，SK海力士ADR大漲超17%，西部數(shù)據(jù)漲超14%，希捷科技漲超11%。

半導(dǎo)體板塊漲跌情況

然而，有人卻“倒”在了黎明前。

美國(guó)華爾街“AI股神”、OpenAI前研究員利奧波德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）創(chuàng)立的AI對(duì)沖基金“態(tài)勢(shì)感知”（Situational Awareness）因高杠桿轟然爆倉(cāng)。

讓人扼腕嘆息的是，他原定本周末結(jié)婚。據(jù)此前報(bào)道，他去年已經(jīng)與AI巨頭Anthropic首席執(zhí)行官Dario Amodei唯一直接管理的下屬，即幕僚長(zhǎng)Avital Balwit訂婚。

資料顯示，阿申布倫納于2001年出生在德國(guó)柏林，19歲以全年級(jí)第一的身份從哥倫比亞大學(xué)畢業(yè)，進(jìn)入OpenAI工作。2023年，他因提交了關(guān)于公司安全漏洞的備忘錄而遭解雇。

阿申布倫納接受采訪

憑借在OpenAI核心研究團(tuán)隊(duì)積累的AI產(chǎn)業(yè)底層洞察，阿申布倫納于2024年9月創(chuàng)立了一只名為“態(tài)勢(shì)感知”的對(duì)沖基金。

憑借高杠桿押注AI相關(guān)股票，“態(tài)勢(shì)感知”在短短數(shù)月內(nèi)創(chuàng)造了令人瞠目的回報(bào)。據(jù)報(bào)道，該基金自成立以來累計(jì)回報(bào)超過2000%。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，該基金在今年7月初致投資者的信中披露，2026年上半年組合回報(bào)高達(dá)439%。另CNBC報(bào)道顯示，該基金管理規(guī)模在7月初一度攀升至450億美元。

不過，全球芯片股在7月迎來深度回調(diào)，給予阿申布倫納沉重打擊。數(shù)據(jù)顯示，其主要持倉(cāng)閃迪、CoreWeave及Bloom Energy等股票在本月均出現(xiàn)暴跌。更致命的是，“態(tài)勢(shì)感知”使用了超高杠桿。據(jù)知情人士透露，該基金的杠桿率曾一度接近4倍，且同時(shí)持有大規(guī)模軟件股空頭頭寸，而近期軟件股出現(xiàn)估值修復(fù)行情，使得基金遭遇“兩頭挨打”。

值得一提的是，在7月24日致投資者的信中，阿申布倫納將當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)定性為“戰(zhàn)略性介入窗口”，并在信末附言，邀請(qǐng)投資者在8月1日追加資金。

城堡投資接盤后大漲

美東時(shí)間7月30日，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，“態(tài)勢(shì)感知”在過去數(shù)周遭受重創(chuàng)后，已將其公開股票投資組合的大部分倉(cāng)位悉數(shù)清倉(cāng)，買家據(jù)報(bào)為“對(duì)沖基金一哥”肯·格里芬旗下的城堡投資（Citadel）。

隨著該基金被迫出售資產(chǎn)的消息傳出，周四美股市場(chǎng)開盤后，其投資組合中的大部分持倉(cāng)集體暴漲。閃迪、CoreWeave和Bloom Energy分別大漲25.99%、21.51%、26.49%。

據(jù)悉，城堡投資在過去24小時(shí)拍板買下“態(tài)勢(shì)感知” 據(jù)稱剩余160億美元公開市場(chǎng)股票持倉(cāng)中的大部分。基金仍保留了其自有資金（包括客戶的錢）購(gòu)買的倉(cāng)位，以及對(duì)Anthropic等私有公司的投資，價(jià)值大約為50億美元。

同樣由于城堡投資的出手，“態(tài)勢(shì)感知”無需在公開市場(chǎng)大規(guī)模拋售持倉(cāng)，這也被視為周四科技股大漲的原因之一。

值得注意的是，城堡投資旗下“獨(dú)立機(jī)構(gòu)”城堡證券是此前預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)加息最為激進(jìn)的機(jī)構(gòu)之一。

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編輯 成嘉怡

審核 張倩 王晨郁

校對(duì) 楊佳音

相關(guān)報(bào)道：

00后“AI股神”跌落神壇“新對(duì)沖基金之王”精準(zhǔn)抄底

中國(guó)基金報(bào)記者 伊萬

華爾街從不缺“造富神話”，但“跌落神壇”的故事也比比皆是。

2026年7月的最后一周，這句話在年僅25歲的前OpenAI研究員利奧波德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）身上得到了印證。他一手創(chuàng)立的、專注人工智能領(lǐng)域的對(duì)沖基金Situational Awareness，在經(jīng)歷了一飛沖天般的崛起后，因深度虧損被迫將大部分股票投資組合出售給被譽(yù)為“新對(duì)沖基金之王”之稱的肯·格里芬（Ken Griffin）旗下的城堡投資（Citadel）。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》（Financial Times）報(bào)道，憑借對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的全力押注，截至今年6月，Situational Awareness基金曾實(shí)現(xiàn)約439%的收益，資產(chǎn)管理規(guī)模在7月初一度膨脹至450億美元。然而，隨著之后市場(chǎng)反轉(zhuǎn)，該基金多空兩端虧損，最終在7月底被城堡投資收購(gòu)了大部分股票倉(cāng)位，資產(chǎn)規(guī)模已降至約100億美元。本次交易雙方均未公開交易價(jià)格。

這場(chǎng)交易，不僅是一位天才少年跌落神壇的故事，更是一次杠桿與狂熱在市場(chǎng)周期逆轉(zhuǎn)下的經(jīng)典爆破。

全力押注AI基礎(chǔ)設(shè)施

“少年股神”閃耀華爾街

阿申布倫納的履歷非常耀眼。他15歲進(jìn)入哥倫比亞大學(xué)，19歲以最高榮譽(yù)成績(jī)（Summa cum laude）畢業(yè)，隨后加入OpenAI超級(jí)對(duì)齊團(tuán)隊(duì)，但在2024年被解雇。被解雇后，他發(fā)表了一篇名為《Situational Awareness》的長(zhǎng)文，核心可以概括為：AGI（通用人工智能）會(huì)比所有人想象的更快到來，而制約AGI爆發(fā)的最大瓶頸，不是算法，而是電力、算力等基礎(chǔ)設(shè)施。

這篇文章直接引爆了硅谷和華爾街。文章發(fā)布沒多久，Stripe創(chuàng)辦人Patrick與John Collison兄弟、知名投資人Daniel Gross、前GitHub首席執(zhí)行官Nat Friedman等紛紛向他投資。

2024年9月，阿申布倫納成立了與文章同名的對(duì)沖基金。這只對(duì)沖基金的成長(zhǎng)速度堪稱迅猛：基金起步時(shí)的美股持倉(cāng)規(guī)模大約只有2.25億美元，但接下來每一季度都在翻倍：2024年底突破9億美元，2025年第一季度站上30億美元，第二季度跨過80億美元大關(guān)，到了2025年9月成立滿一周年時(shí)，持倉(cāng)規(guī)模已飆升至約200億美元。從2.25億美元到200億美元，只用了短短12個(gè)月，收益率跑贏標(biāo)普500指數(shù)8倍。巔峰出現(xiàn)在2026年7月初，該基金規(guī)模達(dá)到450億美元。這也讓他被業(yè)界視為“AI股神”。

“黑色7月”：杠桿的反噬

反轉(zhuǎn)同樣來得令人咋舌。進(jìn)入7月，市場(chǎng)急速反轉(zhuǎn)，投資者開始擔(dān)憂巨大的資本支出短期內(nèi)無法轉(zhuǎn)化為收入，AI基礎(chǔ)設(shè)施板塊突然遭遇全面拋售，相關(guān)股票大幅下挫。

阿申布倫納的重倉(cāng)股損失慘重。一個(gè)月內(nèi)，其最大持倉(cāng)閃迪暴跌超43%，第二大持倉(cāng)Bloom Energy暴跌超31%，第三大持倉(cāng)CoreWeave暴跌超25%。更糟糕的是，他同時(shí)做空的Adobe等軟件公司股票不降反升，其做空倉(cāng)位約占組合的30%，這部分損失進(jìn)一步加劇了整體回撤，導(dǎo)致他多空兩端均受沖擊。

股票持倉(cāng)情況

真正的致命傷在于高杠桿。為放大收益，該基金從高盛、摩根大通等銀行大舉借入資金。當(dāng)持倉(cāng)股票大跌時(shí)，杠桿頭寸觸發(fā)了銀行的追加保證金要求，形成“下跌—拋售—再下跌”的“死亡螺旋”。

Situational Awareness基金被迫尋找買家接盤其龐大的公開市場(chǎng)持倉(cāng)。據(jù)報(bào)道，除本次成功拿下該基金的城堡投資外，知名量化對(duì)沖基金Jane Street和全球頂級(jí)多策略對(duì)沖基金與另類資產(chǎn)管理公司千禧管理（Millennium Management）都曾參與競(jìng)價(jià)。

城堡投資這筆市場(chǎng)恐慌中的抄底交易堪稱“一石二鳥”。有分析稱，對(duì)城堡投資而言，它低價(jià)接手了一批本身就已看好的AI資產(chǎn)。對(duì)市場(chǎng)而言，這筆交易消除了一個(gè)被迫拋售的巨大賣家，引發(fā)AI板塊的強(qiáng)勁反彈。有市場(chǎng)策略師評(píng)論稱，格里芬在幾天前還在渲染加息恐慌，隨后便精準(zhǔn)地在AI交易崩潰時(shí)接盤，整個(gè)過程顯得精準(zhǔn)且冷漠。

Anthropic的50億美元豪賭

阿申布倫納在出售大部分持倉(cāng)股票時(shí)，仍保留了其在非上市公司的投資，其中最大的是AI大模型公司Anthropic的股份。據(jù)報(bào)道，這部分持倉(cāng)估值高達(dá)約50億美元。公開信息顯示，Anthropic在5月的最新融資輪中估值已接近萬億美元，并預(yù)計(jì)在今年10月左右IPO。如果Anthropic成功上市，這筆投資將為Situational Awareness帶來巨額回報(bào)，甚至有可能完全對(duì)沖其在公開市場(chǎng)的損失。或許，阿申布倫納可以用這種形式“翻盤”。

歷史總是驚人地相似，只是換了主角。阿申布倫納的故事，很難不讓人想起另一位知名基金經(jīng)理——被譽(yù)為“女版巴菲特”的“木頭姐”凱西·伍德（Cathie Wood）。她創(chuàng)立的方舟投資曾在2020年憑借重倉(cāng)特斯拉和顛覆性創(chuàng)新科技股“一戰(zhàn)封神”，旗艦基金ARKK年度回報(bào)率高達(dá)152%。然而隨著美聯(lián)儲(chǔ)開啟加息周期，高估值的成長(zhǎng)股遭遇重估，ARKK從高點(diǎn)暴跌超過70%，木頭姐從神壇跌落，也只用了不到兩年時(shí)間。