今天，百億大佬堅定看多，還有大佬梭哈了——道達投資手記

今天，韓國綜合指數(shù)一度大跌超12%，但午后有所回升，最終收跌5.98%。

本輪韓國股市調(diào)整，一個主要外因是AI泡沫擔(dān)憂，內(nèi)因則是去杠桿。

就在去杠桿之時，韓國央行的加息更是讓股市雪上加霜，韓國綜合指數(shù)自6月23日以來下跌了37.87%。

韓國財長具潤哲表示，對在未經(jīng)審慎考量下就推出單一股票杠桿ETF表示歉意。

本輪全球AI調(diào)整，美股跌得并不多，韓股較為慘淡。有投資者戲稱，美股就像1月末開始的黃金，回撤幅度較小；而韓股就像當(dāng)時的白銀，之后回撤幅度較大。

對于美國市場而言，明天有兩大看點。

首先是明天凌晨兩點美聯(lián)儲公布的最新利率決議。

本次決議沒有點陣圖和經(jīng)濟預(yù)測更新，因此被市場稱為最難預(yù)測的美聯(lián)儲決議。

據(jù)媒體調(diào)查，目前受訪的預(yù)測人士普遍預(yù)測利率不變。不過，貨幣市場仍然給出了約32%的加息概率。

有新美聯(lián)儲通訊社之稱的資深記者Nick Timiraos表示，本次決議未必能說明接下來會發(fā)生什么，真正的關(guān)鍵節(jié)點是9月的會議。9月的利率決議，將取決于整個夏季的通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

此前，有美聯(lián)儲官員表示，如果通脹數(shù)據(jù)持續(xù)偏強，9月加息幾乎是板上釘釘；如果數(shù)據(jù)繼續(xù)溫和，美聯(lián)儲則可以繼續(xù)觀望。

其次是微軟、Meta及高通的財報，此外還有韓股三星電子的財報。

其中，Meta的財報及電話會議更值得聚焦——該公司上次因出售算力被市場解讀為AI板塊的“鬼故事”，并直接引發(fā)了一輪科技股估值調(diào)整。

正所謂“解鈴還須系鈴人”，若本次Meta能釋放超預(yù)期利好，則有望為當(dāng)前承壓的AI敘事注入強心劑，甚至能在一定程度上扭轉(zhuǎn)市場悲觀預(yù)期。

我們回到A股市場。

受到韓國股市調(diào)整影響，A股早盤一度展開調(diào)整，但隨后在券商股、科技股的帶領(lǐng)下，大盤大幅回升并翻紅。

截至收盤，A股三大指數(shù)集體上漲，其中，上證指數(shù)上漲0.40%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.10%、1.55%。市場成交額為2.31萬億元，較昨日放量逾2700億元。

市場共有超過4200只個股上漲，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.58%，平均股價指數(shù)上漲0.16%。

今天市場出現(xiàn)了幾個重要現(xiàn)象，值得重視。

首先，部分寬基指數(shù)回到了重要支撐位附近。

深證成指已經(jīng)回到4月行情啟動前夕的低點附近，今天的探底K線有點“右腳”的感覺；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回到4月8日行情啟動當(dāng)日的低點附近及年線附近，科創(chuàng)50指數(shù)回到了6月的階段底部及半年線附近。

其次，市場上漲個股數(shù)量連續(xù)3天超過2500只，這不僅與一個多月前AI硬件及半導(dǎo)體一枝獨秀不同，而且也與市場調(diào)整時個股普遍調(diào)整的現(xiàn)象不同，說明市場情緒已經(jīng)開始向積極方向轉(zhuǎn)變。

再次，主力資金又出手了。與前幾天不同的是，在中小盤股方向的中證1000類ETF方面，主力資金加大了買入力度。

之前達哥提到，歷次穩(wěn)市場，主力資金一般是先買入大盤股穩(wěn)住指數(shù)，再穩(wěn)住中盤股，最后穩(wěn)住中小盤股。

中證1000方向ETF買入力度的加大，在一定程度上說明市場調(diào)整正接近尾聲。

最后，科技龍頭股企穩(wěn)及證券板塊拉升。中際旭創(chuàng)、新易盛反彈，長鑫科技大幅拉升，同時證券板塊也一度拉升。

整體來看，達哥認為，市場已經(jīng)處于階段底部區(qū)域。市場正在等待美聯(lián)儲會議、美股重要科技股的落地，屆時需觀察是否會有最后一跌。

從創(chuàng)業(yè)板指數(shù)2021年的調(diào)整經(jīng)驗來看，若要等到右側(cè)，可能需要站上20日均線。

無論是左側(cè)交易、右側(cè)交易，還是個人風(fēng)格的不同，最主要的是交易紀(jì)律。

消息面上，韓國議員表示，韓國財政部長、央行行長及金融監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)人將于周四下午舉行會議。

若包括韓國股市在內(nèi)的外圍市場止跌反彈，則A股市場大概率也將迎來反彈，畢竟本輪調(diào)整是由境外輸入性風(fēng)險引發(fā)。因此要關(guān)注外圍市場走勢。

在AI產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷一波大幅度調(diào)整后，私募大佬葛衛(wèi)東在朋友圈發(fā)聲：我是相信沒結(jié)束的。據(jù)2026年胡潤全球富豪榜，葛衛(wèi)東的財富值為355億元。

此外，但斌今天在社交媒體發(fā)文稱，大跌一定要敢買，剛把剩余的“子彈”打光。

板塊方面，低位、防御、“老登”三類板塊繼續(xù)位居行業(yè)板塊漲幅榜前列。

與歷次市場見頂后表現(xiàn)不同的是，本輪調(diào)整主要是科技股的調(diào)整，并非泥沙俱下，這意味著2024年以來的這輪大行情大概率還未結(jié)束。

來看今天的消息面。

三星電機宣布，自8月起向客戶供應(yīng)的MLCC價格上調(diào)30%，漲價根源是AI服務(wù)器高端MLCC需求激增、市場供貨全面緊缺。

受此消息刺激，昀冢科技20cm漲停，風(fēng)華高科漲停，三環(huán)集團、博遷新材漲幅均超過5%，鴻遠電子、宏明電子、國瓷材料等均有不同程度的漲幅。

最后，達哥作一個總結(jié)：在韓國股市大跌的背景下，今天A股市場表現(xiàn)出了韌性。上述幾大現(xiàn)象均說明市場大概率處于階段底部區(qū)域，行情調(diào)整到當(dāng)前這個份上，已經(jīng)不用悲觀了，要積極樂觀，希望市場能夠驗證達哥“下周將進入反彈周期”的觀點。

觀察月末重要事件落地后的市場反應(yīng)：一是是否會迎來最后一跌；二是根本不跌，反而上漲。這兩種情況，無論是哪一種，都需要我們開始做回補倉位的功課了。

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（張道達）

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