浙江
上午前半個小時科技股的急跌，市場恐慌情緒殺到極致，網上流傳著各種賬戶A9、A10大佬被清零的故事。
在某隊救市、村里開會、越來越多上市公司宣布增持或回購的情況下，上午前半個小時為什么還能這么猛砸？
一部分原因是不少資管機構因為客戶贖回而被動賣出，特別是重倉AI鏈的基金，7月以來凈值收益率能回撤40-50個百分點，波動率簡直和個股差不多，忍受不了的基民干脆贖回。
還有一些二級債基，也持有股票，上半年收益率還是正的，7月份就跌去不少，半年積累，20天清零，這樣的債基達到103只。
上午開始半個小時跌的最兇的是微盤股和中證2000指數，他們對流動性最為敏感，這次救市買入的寬基 ETF主要是滬深300、科創50、中證500和中證1000，中證2000和微盤股被邊緣化了。很顯然，量化感受到了這樣的變化，只能賣出微小盤，又因為流動性差，一下子引發踩踏式恐慌性暴跌。這對市場向下的牽引作用巨大。
這半個小時的擊殺，差不多逼出了最后的恐慌盤和割肉盤。10點11分，雙創指數見底，開啟暴力長陽的上漲。應該說，今天的大反彈，是市場自發行為，上午日韓都在反彈，納指期貨也上漲，我們這里本身也有大反彈的需求，只不過A股似乎習慣先跌后漲的動能更大一些。
目前來看，科技股連續大跌的趨勢已經被止住了，救市的主要目的：提供流動性、阻斷連環爆、打斷恐慌情緒蔓延，初步已經見到效果，短期內市場的反彈可望延續。今晚看，美股反彈不錯，費城半導體指數大漲5.2%，SK海力士、美光和閃迪都有11%左右的漲幅。
接下來怎么辦？
首先，本輪A股下跌主要是由情緒和交易層面驅動，本質上是獲利盤了結、擁擠交易出清所致，產業趨勢未發生明顯變化。下一階段，隨著宏觀政策加力、穩市資金進場、企業盈利兌現，市場有望逐步走出低迷，重新開啟新一輪上漲。
高盛交易臺統計，這10多天來前期交易擁擠、漲幅巨大的科技股，整體跌超40%，史上第二，第一是2000年互聯網泡沫破裂時期，整體跌50%，如果不是AI泡沫破裂，那么這次下跌就是上升途中的一次深度回調。
摩根士丹利認為，關于市場擔憂AI泡沫破裂的幾大利空因素早在一個月前便已可預見，并非新增風險，數據中心端的供需緊張態勢絲毫未見緩解。大摩維持對存儲板塊的積極判斷，將近期回調定性為具有吸引力的買入窗口。
同時，后面需要回避小微盤股。今天唯一下跌的指數就是微盤股，從5月12日見頂以來，最高跌幅超過31%，代表小盤股指數的中證2000，同樣是在5月中旬見頂，7月份以來的科技股暴跌，他們也未能幸免，但似乎，他們已經被市場遺忘了。
這輪下跌，大家也能看到，業績增速快，市值大的公司，跌幅要小于平均，今天反彈起來也更快。
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