四川
進入7月，AI板塊在經(jīng)歷前期估值擴張后，正面臨業(yè)績兌現(xiàn)的考驗。此前AI與非AI板塊之間顯著的K型分化，近期出現(xiàn)再平衡，市場風(fēng)格開始切換。具體來看，韓國、美國及A股等多個主要市場的AI硬件設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈共振回撤，而此前受資金分流影響的云廠商、消費等非AI板塊則迎來反彈。
高盛在上周五報告中，提出“AI交易”以外的三大替代方向：消費體驗股、復(fù)利增長型企業(yè)，以及并購潛在標(biāo)的。
其中，體驗消費類股票的優(yōu)勢在于：能夠以合理估值獲取消費者體驗支出強勁長期增長的敞口，且受AI顛覆的風(fēng)險有限。
映射到A股，近期雙創(chuàng)回撤之際，大消費相關(guān)ETF連續(xù)反彈、資金同步凈流入。如食品ETF華夏（159151.SZ）連續(xù)兩日凈流入，合計超4200萬元，最新規(guī)模達1.64億元，成交額同步放大。
資料顯示，食品ETF華夏（159151.SZ）被動跟蹤中證全指食品指數(shù)（指數(shù)代碼：H30192.CSI），持倉透明、風(fēng)格不漂移。相比傳統(tǒng)消費指數(shù)，差異化特征在于：100%聚焦大眾食品龍頭股，完全不含“酒”，因而更具剛需韌性，不受白酒周期影響。指數(shù)成分股包括：伊利股份、海天味業(yè)、雙匯發(fā)展、安琪酵母、安井食品、金龍魚、中糧糖業(yè)、中炬高新等。
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