每臺(tái)成本多花3000元：存儲(chǔ)芯片正在抽干車企最后的利潤(rùn)｜甲子光年

自研、鎖單、換國產(chǎn)，車企的三條活路。

作者｜張麟

對(duì)車企來說，存儲(chǔ)芯片正在變成比電池還要致命成本黑洞。

7月12日晚間，賽力斯發(fā)布《2026年半年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告》。公告顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，公司預(yù)計(jì)2026年上半年歸母凈虧損為15億元至18億元，與去年同期凈利潤(rùn)29.41億元相比，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

賽力斯業(yè)績(jī)報(bào)告，圖片來源：賽力斯集團(tuán)

對(duì)于虧損的原因，賽力斯在公告中解釋稱：受存儲(chǔ)芯片、工業(yè)金屬、碳酸鋰等主要原材料價(jià)格上漲影響，生產(chǎn)成本隨之增加。

賽力斯并不是第一個(gè)公開聲明受到存儲(chǔ)芯片漲價(jià)影響的車企。

今年5月，蔚來汽車創(chuàng)始人李斌也表示：“今年整個(gè)原材料漲價(jià)，特別是內(nèi)存芯片的漲價(jià)，對(duì)整個(gè)行業(yè)造成了非常大的壓力。”

同樣的，根據(jù)雷鋒網(wǎng)等媒體報(bào)道，本月上市的新一代理想L6，也將由于存儲(chǔ)芯片成本提升而漲價(jià)。

至此，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)已經(jīng)在中國汽車市場(chǎng)上形成了一場(chǎng)行業(yè)風(fēng)暴，幾乎所有的新能源車企都不能幸免。

而從發(fā)展周期的角度看，在智能駕駛、智能座艙、Agent上車的關(guān)鍵發(fā)展節(jié)點(diǎn)上，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)對(duì)車企的影響，可能比外界想象的大得多。

1.無差別的漲價(jià)風(fēng)暴

從手機(jī)到汽車，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)的周期已經(jīng)超過一年，還沒有回穩(wěn)的跡象。

存儲(chǔ)芯片這波漲價(jià)行情始于2025年5月，公開報(bào)道稱當(dāng)時(shí)三星公布了漲價(jià)計(jì)劃，將DDR4（可簡(jiǎn)單理解為第四代內(nèi)存模塊）的價(jià)格提高了約20%，DDR5價(jià)格提升大約5%。

這直接引發(fā)了手機(jī)和電腦市場(chǎng)的終端產(chǎn)品漲價(jià)。2026年6月11日，華為迅速響應(yīng)，向渠道合作客戶下發(fā)《價(jià)格調(diào)整聲明函》，宣布2026年7月1日起上調(diào)智能協(xié)作全系列終端售價(jià)。

此后的幾個(gè)月時(shí)間內(nèi)，包括小米、vivo、OPPO在內(nèi)的多個(gè)手機(jī)廠商，都對(duì)新發(fā)售的機(jī)型進(jìn)行了不同程度地漲價(jià)，并向市場(chǎng)傳遞出了一個(gè)明確的信號(hào)：上游存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)已經(jīng)影響到了企業(yè)的生產(chǎn)成本。

但彼時(shí)車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片貨源相對(duì)充足，沒有人想到，車企將是下一個(gè)“受害者”。

2025年9月，DRAM（運(yùn)行內(nèi)存芯片）漲價(jià)潮徹底爆發(fā)，車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片價(jià)格也隨之迎來大漲，集邦咨詢（TrendForce）數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月，汽車級(jí)DDR4內(nèi)存價(jià)格累計(jì)漲幅突破150%，而DDR5更是超過了300%。

進(jìn)入2026年第一季度，全球常規(guī)DRAM合約價(jià)環(huán)比上漲90%至95%，服務(wù)器DRAM漲幅約90%，NAND Flash（大容量存儲(chǔ)模塊）合約價(jià)也上漲55%至60%。

也就是說，在不到一年的時(shí)間內(nèi)，消費(fèi)級(jí)、車規(guī)級(jí)、服務(wù)器級(jí)的存儲(chǔ)芯片以及通用的常規(guī)存儲(chǔ)芯片，全都開始了漲價(jià)。

就汽車市場(chǎng)而言，這種存儲(chǔ)芯片漲價(jià)引發(fā)的行業(yè)震蕩已經(jīng)傳導(dǎo)到了產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。2026年4月22日，地平線正式發(fā)布了中國首款艙駕一體芯片——“星空”，并宣稱可將單車內(nèi)存需求從傳統(tǒng)的48-64GB降低至28-40GB，降幅接近50%。僅內(nèi)存這一項(xiàng)，即可為車企單車節(jié)省2000-3000元。

地平線星空系列芯片發(fā)布會(huì)，圖片來源：地平線

地平線創(chuàng)始人余凱在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)介紹星空系列芯片時(shí)表示：“2026年什么最貴？?jī)?nèi)存，內(nèi)存，還是內(nèi)存。”

據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，2026年3月至6月期間，車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片價(jià)格繼續(xù)暴漲約180%。部分高端DDR5細(xì)分型號(hào)現(xiàn)貨漲幅突破300%。也就是說，2026年6月的一枚DDR5的價(jià)格，是2025年9月的至少6倍。

這種近乎瘋狂的漲價(jià)速度，使車企面臨著巨大的成本壓力。根據(jù)汽車智能化程度不同，一輛智能汽車一般需要4-16顆DRAM和2-6顆NAND閃存模塊，存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)會(huì)讓整車BOM成本提高500-3000元。

這是一筆不小的數(shù)字，某新能源車企技術(shù)人員告訴甲子光年：“現(xiàn)在車企內(nèi)部的成本壓力很大，原來推出新改款的車型都會(huì)降價(jià)很多，但這兩個(gè)月的新款車型雖然表面上看起來還是增配，但已經(jīng)不降價(jià)了。”

這種汽車關(guān)鍵零部件的漲價(jià)，很容易讓人聯(lián)想到幾年前新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷的鋰礦大漲價(jià)，當(dāng)時(shí)電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格上漲直接導(dǎo)致了動(dòng)力電池供應(yīng)緊缺，部分車企的車型因此沒能按時(shí)交付，甚至間接導(dǎo)致了某些車企的營(yíng)收情況下滑，并最終倒閉。

與此次存儲(chǔ)芯片漲價(jià)不同的是，鋰礦漲價(jià)的本質(zhì)是需求爆發(fā)與供給滯后的周期性錯(cuò)配，隨著上游擴(kuò)產(chǎn)，價(jià)格回落，動(dòng)力電池的供需關(guān)系早已回歸正常。

但存儲(chǔ)芯片漲價(jià)則是AI產(chǎn)業(yè)對(duì)芯片產(chǎn)能的虹吸效應(yīng)。高利潤(rùn)的AI芯片擠占了汽車芯片的產(chǎn)能，導(dǎo)致了存儲(chǔ)芯片長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性短缺。這是一場(chǎng)不知何時(shí)才能結(jié)束的“長(zhǎng)期干旱”。

2.供應(yīng)源頭的枯竭

對(duì)于車企來說，有錢也買不到存儲(chǔ)芯片才是大問題

根據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)，2025年第四季度，全球90%以上的DRAM市場(chǎng)由三星、SK海力士、美光三家巨頭壟斷。但這些供應(yīng)商的產(chǎn)品重心根本不是車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片。

根據(jù)界面新聞等媒體報(bào)道，自2025年下半年起，三大廠商正將70%至80%的先進(jìn)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM產(chǎn)品（高帶寬內(nèi)存，一般用于AI服務(wù)器），消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)芯片和其他存儲(chǔ)模塊產(chǎn)品的產(chǎn)能分配正在進(jìn)一步縮小。

車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片的情況更糟糕，汽車行業(yè)在全球DRAM市場(chǎng)的份額不到10%，存儲(chǔ)芯片在漲價(jià)前占整車BOM成本還不足1%，議價(jià)能力存在先天弱勢(shì)，幾乎不可能因?yàn)橥蝗粷q價(jià)而影響上游生產(chǎn)意愿。

2026年2月20日，SK海力士召開投資者會(huì)議，明確表示“鑒于目前的生產(chǎn)計(jì)劃，很難在2026年對(duì)HBM和標(biāo)準(zhǔn)型DRAM的產(chǎn)線進(jìn)行有意義的調(diào)整。”這意味著幾乎所有可用產(chǎn)能都已優(yōu)先分配給了AI相關(guān)產(chǎn)品。

一個(gè)月后，三星電子內(nèi)存開發(fā)負(fù)責(zé)人黃相俊在GTC 2026上表示：“三星正在快速擴(kuò)大HBM產(chǎn)能，計(jì)劃今年產(chǎn)量較去年提升3倍以上。”這種大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的公開表態(tài)，也表明了其戰(zhàn)略重心正在向AI領(lǐng)域傾斜。

存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商為什么要這么做？答案很簡(jiǎn)單，AI領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品太賺錢了。

根據(jù)中國汽車報(bào)的報(bào)道，一顆常用的8GB規(guī)格DDR4內(nèi)存模塊在2025年初的價(jià)格約為3.8美元，即使經(jīng)過了一年的瘋漲，漲幅突破了300%的情況下，2025年底的價(jià)格僅為16.5美元，如果按照2026年第二季度繼續(xù)漲價(jià)180%的幅度計(jì)算，其價(jià)格也不過46.2美元。

以行業(yè)公認(rèn)的車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片40%的毛利率計(jì)算，制造一顆DDR4的收益約為18.5美元。

但根據(jù)財(cái)聯(lián)社相關(guān)消息，SK海力士向英偉達(dá)供應(yīng)的HBM4單價(jià)約為560美元。同時(shí)，HBM的毛利率一般在70%-80%，以75%計(jì)算，SK海力士賣出一顆HBM4芯片，收益約為420美元，是買一顆車規(guī)級(jí)DDR4芯片的23倍。

SK海力士HBM4芯片，圖片來源：SK海力士官網(wǎng)

此外，一款車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片的研發(fā)周期也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過AI芯片。車規(guī)級(jí)芯片需要滿足AEC-Q100等嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)，在溫度范圍（-40℃至150℃）、振動(dòng)、電磁干擾等極端環(huán)境下保持穩(wěn)定運(yùn)行，這使得車規(guī)級(jí)芯片的研發(fā)、認(rèn)證周期通常要2-3年。

但AI芯片需要緊跟算力平臺(tái)和大模型發(fā)展，產(chǎn)品研發(fā)周期可以壓縮到1年左右甚至更短。

能掙更多的錢、研發(fā)生產(chǎn)周期更短，在這兩個(gè)先天優(yōu)勢(shì)下，AI芯片產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)和車規(guī)級(jí)存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)能壓縮，是供應(yīng)商做出的最理性也最正確的選擇。

但對(duì)其車企來說這并不是一個(gè)好事。汽車正在變成“輪子上的數(shù)據(jù)中心”，有數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前一套基礎(chǔ)的L2級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)至少需要8至12GB內(nèi)存，而更高端的智能汽車由于搭載了激光雷達(dá)、更先進(jìn)的智駕模型以及智能座艙系統(tǒng)，存儲(chǔ)需求已達(dá)64GB至256GB。

這意味著，在新能源汽車正快速實(shí)現(xiàn)智能化能力躍遷的時(shí)候，迎頭撞上了存儲(chǔ)芯片的供應(yīng)短缺。理想汽車供應(yīng)鏈副總裁孟慶鵬曾預(yù)警：2026年汽車行業(yè)存儲(chǔ)芯片的供應(yīng)滿足率或許不足50%。

更重要的是，AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度遠(yuǎn)比汽車產(chǎn)業(yè)快得多，高利潤(rùn)的AI芯片可能會(huì)長(zhǎng)期擠占汽車芯片的產(chǎn)能，汽車產(chǎn)業(yè)缺少存儲(chǔ)芯片的情況難以在短時(shí)間內(nèi)逆轉(zhuǎn)。

3.三條自救路徑與一場(chǎng)持久戰(zhàn)

車企面臨的壓力，或許比外界看到的大得多。

根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，2026年第一季度，中國汽車行業(yè)利潤(rùn)率已下探至3.2%；2026年上半年，中國汽車整車制造環(huán)節(jié)平均利潤(rùn)率甚至已經(jīng)跌至1.5%，創(chuàng)下近十年歷史最低，遠(yuǎn)低于全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)6.1%的平均盈利水平。

另外，中國汽車企業(yè)2026年1-5月單車收入為34.3萬元，單車成本卻已經(jīng)達(dá)到了30.5萬元，利潤(rùn)空間極其微薄。賠錢賣車真的不是一句玩笑話。

在此情況下，面對(duì)已經(jīng)瘋漲的存儲(chǔ)芯片和未來有可能的長(zhǎng)期漲價(jià)的態(tài)勢(shì)，車企必須采取行動(dòng)。而應(yīng)對(duì)措施一共有三種：自研自產(chǎn)存儲(chǔ)芯片、買斷供應(yīng)商部分產(chǎn)能、尋求國產(chǎn)替代。

例如2026年1月，馬斯克宣布將建設(shè)自有半導(dǎo)體工廠TeraFab，以滿足其電動(dòng)汽車與AI計(jì)算對(duì)定制芯片的持續(xù)需求。該工廠由SpaceX主導(dǎo)，將涵蓋芯片設(shè)計(jì)、邏輯芯片制造、存儲(chǔ)芯片制造、封裝、測(cè)試以及光刻掩膜版制造的全流程。

馬斯克表示：“為了消除未來3到4年可能出現(xiàn)的限制，我們必須建立一個(gè)巨大的芯片工廠。目前看不到其他方式能獲得我們所需的芯片數(shù)量。”

半導(dǎo)體工廠TeraFab渲染圖，圖片來源：X平臺(tái)馬斯克賬號(hào)

當(dāng)然，這種投資工廠以滿足車企自身的芯片需求的做法，必須要以強(qiáng)大的資金基礎(chǔ)作為支撐。根據(jù)該工廠所在地得克薩斯州格蘭姆斯縣此前發(fā)布的一份公開聽證通知顯示，項(xiàng)目第一階段預(yù)計(jì)至少投入550億美元，項(xiàng)目總支出可能達(dá)1190億美元。

對(duì)于目前的中國新勢(shì)力車企或燃油車企來說，承擔(dān)如此規(guī)模的成本支出以實(shí)現(xiàn)芯片領(lǐng)域的自給自足并具備長(zhǎng)期抗風(fēng)險(xiǎn)能力，不是一條可行的路徑。

第二種路徑是買斷供應(yīng)商部分產(chǎn)能，鎖定長(zhǎng)期供應(yīng)。2026年3月，理想、極氪等車企就與美光簽訂了存儲(chǔ)芯片選型認(rèn)證和芯片直供協(xié)議。這是一種深度的綁定，車企不僅能鎖定供應(yīng)，穩(wěn)定芯片價(jià)格漲幅，還能在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段就與美光聯(lián)合進(jìn)行芯片的選型與認(rèn)證，以確保技術(shù)適配。

但目前供應(yīng)協(xié)議的具體內(nèi)容并沒有披露，因此并不能明確理想等車企究竟實(shí)現(xiàn)了什么程度的芯片供應(yīng)兜底。

第三種路徑是尋求國產(chǎn)替代，這可能是最具長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的方案。

雖然當(dāng)前三星、SK海力士、美光三大巨頭占據(jù)了全球汽車級(jí)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)90%以上的份額，國產(chǎn)廠商份額不足5%。但這一局面正在改變。

例如長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)作為中國唯一一家能夠大規(guī)模批量生產(chǎn)DRAM的企業(yè)，其LPDDR5芯片也完成了車規(guī)級(jí)認(rèn)證，能夠適配特斯拉、比亞迪等車企。

長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)DDR5存儲(chǔ)芯片，圖片來源：長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)官網(wǎng)

此外，截至2026年第一季度，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)在合肥、北京的三座12英寸晶圓廠已全部滿產(chǎn)，DRAM月產(chǎn)能穩(wěn)定在29-30萬片；2026年3月，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)的上海超級(jí)晶圓廠正式啟動(dòng)，規(guī)劃總產(chǎn)能40-60萬片/月，計(jì)劃2026年下半年搬入設(shè)備，2027年正式投產(chǎn)，2028年滿產(chǎn)。

雖然目前長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)的月產(chǎn)能和同期SK海力士的約55萬片以及三星的約72萬片還有一定差距，但其產(chǎn)品在部分車型和座艙系統(tǒng)領(lǐng)域已經(jīng)具備替代能力。

對(duì)于大多數(shù)中國車企來說，尋求國產(chǎn)替代是最現(xiàn)實(shí)、最可行的選擇。

存儲(chǔ)芯片漲價(jià)不是一場(chǎng)簡(jiǎn)單的成本波動(dòng)，而是AI時(shí)代汽車產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)的縮影。但汽車智能化遇上AI產(chǎn)業(yè)崛起，有限的芯片產(chǎn)能將不可避免地發(fā)生重心轉(zhuǎn)移。

對(duì)于車企來說，短期靠鎖單保供，長(zhǎng)期靠技術(shù)自立。當(dāng)智能化競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入深水區(qū)，供應(yīng)鏈的自主可控能力，將決定誰能熬過這場(chǎng)成本寒冬。

（封面來源：SK海力士官網(wǎng)）