存儲芯片龍頭，一字跌停！

　　7月15日，A股存儲芯片概念震蕩回落，德明利一字跌停，佰維存儲跌超8%，大港股份、普冉股份、江波龍、朗科科技跟跌。

　　算力芯片概念震蕩走弱，沐曦股份跌近10%，摩爾線程、景嘉微、瀾起科技、大勝達、翱捷科技、寒武紀跟跌。

　　韓日股市追隨隔夜美股雙雙高開高走，其中韓國綜合指數開盤漲3.3%，漲幅一度接近7%，目前報7249.97點，漲幅5.92%。三星電子漲5.23%，SK海力士漲幅約10.6%，其隔夜于美股市場暴漲27%。

　　盤中，韓國交易所啟動SIDECAR機制，暫停KOSPI程序化買盤。

　　巴克萊將SK海力士的評級范圍覆蓋其美國存托憑證（ADR），初始評級為“增持”，目標價為330美元。據測算，該目標價較周二收盤價存在70%上漲空間。由西蒙·科爾斯（SimonColes）牽頭的分析師團隊在研報中表示：“我們預計2027年存儲芯片行業供需緊張態勢將進一步加劇，2028年供需格局改善空間有限?！狈治鰩熝a充稱，在美國布局前端晶圓制造業務，有望縮小其與美光之間的估值差距。

　　不過，晨星預計，SK海力士2026年和2027年的稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）將分別達到317萬億韓元和474萬億韓元，遠高于此次募資規模。因此，此次融資對產能投資的實際貢獻較為有限，更多具有象征意義，但資金用途仍屬合理。展望未來，晨星認為存儲芯片制造商的盈利走勢高度難以預測，SK海力士ADR及韓國上市股票可能繼續大幅波動，因此維持對該公司“極高不確定性”的評級。

　　同時，有業內人士指出，韓國AI驅動的股市繁榮正在變成一個警示故事：當杠桿成為比基本面更強大的市場力量時會發生什么。SK海力士周一創紀錄暴跌15%，迫使與韓國芯片制造商掛鉤的杠桿產品經理拋售數十億美元股票，從最初全球重新評估AI估值演變成為一場市場大跌。這波拋售助推韓國KOSPI指數在短短三周內下跌25%，暴露出保證金貸款、單只杠桿交易所交易基金(ETF)和集中的指數權重如何相互影響，放大市場的雙向波動。在首爾之外，全球其他地區也越來越關注這些動態。韓國處于人工智能硬件供應鏈的中心，SK海力士和三星電子在KOSPI指數中所占權重超過一半?，F在SK海力士通過美國存托憑證可以在美國市場進行交易，投資者表示，市場情緒可能全天候在華爾街和亞洲之間波動，這增加了韓國杠桿引發的市場波動蔓延至全球的風險。周三，這種反饋循環再次上演，KOSPI指數上漲超過7%，受SK海力士股價的反彈帶動，此前該公司ADR上漲了27%。

　　韓國央行周二公布的數據顯示，外國投資者在6月份已連續第五個月凈賣出韓國股票，盡管在此期間受科技股帶動韓國股市大幅上漲。韓國政府四大經濟部門高層協調機制將于周四召開會議，就單股杠桿ETF對股市的沖擊研究應對方案，這是該議題首次正式進入該機制進行討論。市場眼下正密切關注韓國央行本周晚些時候的會議。多數分析師預計，由于通脹率遠高于2%的目標水平，韓國央行將于周四進行三年多來首次加息。

　　7月15日，日經225指數開盤漲0.36%，目前上漲1%，至68438.17點，追隨隔夜華爾街的漲勢。IG首席技術分析師Axel Rudolph在一封電子郵件中表示，疲軟的美國通脹數據“幾乎排除了美聯儲7月加息的可能性，提振了股市，并強化了決策者在夏季幾個月維持利率不變的理由”。在日本基準指數表現最好的成分股中，鎧俠上漲5.5%，Ibiden上漲4.9%，Taiyo Yuden上漲4.5%。

　　隔夜美股三大指數集體收漲，道指漲0.02%，納指漲0.9%，標普500指數漲0.38%。大型科技股多數上漲，存儲概念股大漲，SK海力士漲超27%，收盤較韓國上市股票溢價51%；閃迪漲超5%，美光科技漲近5%，英偉達、英特爾漲超4%。

　　創投圈重磅！就在7月24日，第十四屆創投大會深圳啟幕，超300家VC/PE發出資本市場“最強音”！