四川
7月14日，“光”又行了，通信ETF（515880）上漲5.69%，消電ETF（561310）上漲4.21%。
此前下跌很大程度上源于交易層面，其中韓國去杠桿或為主因，近期交易層面的壓力或已得到較好消化，逐步進入布局期。實際上產業(yè)趨勢并未改變，關于Meta的“算力過剩”更是一則笑話，報道稱Meta計劃在2027年將整體AI算力翻倍至14吉瓦（GW）。英偉達近期也稱季度營收將突破千億美金。實際上AI仍在加速。美光科技7月9日宣布將美國本土工廠資本支出計劃上調至2500億美元，較此前2000億美元追加500億美元，支出預計延續(xù)至2035年。
同時，7月17日-20日，2026世界人工智能大會（WAIC 2026）將在上海舉辦，大會齊聚頂級科學家、企業(yè)家、各行業(yè)名流，規(guī)模也創(chuàng)出新高，AI三大板塊論壇供給112場。此外，業(yè)績預告披露末期，今日或有更多亮眼財報披露，其中PCB鏈條、光模塊鏈條、被動器件等公司均有望交出耀眼的季度答卷。
綜合而言，產業(yè)趨勢上看AI的市場仍在迅速擴容。在下游算力需求高速增長背景下，Capex增長速度依然高企。從趨勢上看，行業(yè)的beta仍然強勁，明年全球AI capex有望接近1.5萬億美金，并帶動AI產業(yè)鏈上下游共同繁榮。
不過，雖然我們看好Q3的行情，但是短期依然存在波動因素。例如國際上韓國宣布可能加息、美股財報也有一定不確定性，國內巨頭IPO前后可能仍有部分兌現需求。還是要注意風險，追高需謹慎，低位布局或能走的更遠。感興趣的投資者可關注通信ETF（515880），作為數據中心互聯(lián)的主要器件，遠期敘事和短期業(yè)績共振。
風險提示：
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
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