深“V”反彈，大消息引爆！大幅回撤下，這些業績暴增股，估值將猛跌（附名單）

“過山車”行情下，低估值以及業績是持股最大的信心。

近期，市場波動幅度明顯加大，7月以來，上證指數累計下跌超3%。

從個股來看，年內大漲的半導體、工業氣體、PCB等概念股明顯回落。據證券時報·數據寶統計，截至7月14日收盤，年內區間最大漲幅超300%的94只個股里，最新價較6月以來高點平均回撤超30%。

年內第一大牛股中船特氣，區間最大漲幅超9倍，最新收盤價較6月高點回撤超40%；利通電子、宏和科技、民爆光電、唯特偶、光智科技、華電遼能收獲7倍以上最大漲幅的大牛股，回撤幅度均在30%左右，甚至逼近50%，即面臨股價“腰斬”。

市場出現如此大的調整，主要源于兩大方面原因：

首先是美國加息預期重啟。本周二，美國將公布6月核心通脹數據，美聯儲理事克里斯托弗·沃勒周一表示，如果基礎通脹繼續表明價格壓力廣泛存在，決策層就可能需要在近期上調利率。

其次，AI泡沫擔憂引發市場拋售。此前，Meta宣布出租閑置AI算力，市場由此擔憂中低端算力過剩、資本開支增速下滑。SK海力士二季度業績被券商評定為“不及預期”，更是將拋售推向高潮，本周一該股大跌超15%，最新價相比6月高點回撤近36%。

周二市場出現反彈

在連續回調之后，今日（周二）韓國市場出現深“V”，KOSPI指數盤中一度大跌超5%，收盤上漲0.73%。日經225指數同樣走高，收盤上漲0.74%。

消息面上，媒體報道稱，韓國“F4”高層協調機制將于本周四召開會議，就單股杠桿ETF對股市的沖擊研究應對方案。這是該議題首次正式進入由韓國財政經濟部、金融委員會、韓國銀行及金融監督院四方共同參與的高級別經濟協調平臺。

日韓股市反彈，傳導到國內市場，A股早盤還一度大跌，午后開盤快速拉升并翻紅。截至收盤，上證指數上漲1.36%，深證成指上漲2.77%，創業板指數大漲3.43%。

多日下跌的科技股領漲市場，其中PCB板塊掀起漲停潮，包括東山精密、華正新材、金安國紀等十余股漲停。MLCC板塊也跟隨反彈，風華高科漲停，光模塊、光纖等板塊均出現反彈。

“過山車”般的行情下，各大投資機構給出各自的觀點。

華龍證券表示，市場短期調整或接近尾聲。當前市場調整仍屬于正常波動范圍之內，一是盡管美伊地緣局勢有所升溫，美伊形成的談判框架或仍具備可持續性。二是科技板塊短期受到業績公布及行業消息面帶來一定程度的不確定性，但中長期行業景氣格局沒有出現根本變化，調整后將迎來較好的布局機會。三是市場總體估值仍具備合理性，市場短期調整空間有限。

中金公司則表示，當前市場位置或已反映過于悲觀預期，將重迎年內較好布局時機，短期等待外圍敘事和流動性好轉，反彈或隨時到來。其認為市場在未來1—2周或形成年內又一相對低點，并逐步企穩回升；中期視角堅定看好A股市場延續震蕩上行趨勢。

國信證券認為，A股牛市格局仍延續，7月將是重要的一個觀察窗口。國內方面，政治局會議有望加碼穩增長；海外來看，市場對于美聯儲加息預期或回擺。國內基本面有望延續結構性修復，同時居民資金入市加速，A股牛市仍將向縱深演繹。結構上，短期A股將出現階段性再平衡。

整體來看，雖然A股跟隨海外市場下跌，但各大券商整體仍看好后市。

低估值以及業績是持股最大的信心

目前正處于半年度業績預告密集披露期。部分公司業績出現反轉或高增長，但股價仍處于低位；在“過山車”行情下，低估值以及業績是持股最大的信心。

證券時報·數據寶根據以下條件，統計業績大幅增長但股價卻處于低位個股。

一、業績條件：今年半年報預增或扭虧，預增幅度超50%且預告凈利潤超5000萬元（以預告下限統計）。

二、行情條件：年內股價漲幅低于20%且2025年股價漲幅也低于20%（剔除沖高回落個股）。

統計顯示，符合上述兩個條件的個股有60多只，其中有3只個股半年報預增超10倍。

一汽解放預計上半年實現凈利潤為2.70億元—3.20億元，凈利潤同比增長1273.64%—1528.02%。對于預增，公司表示，通過持續優化產品結構、深耕海外市場布局、深度挖掘全鏈路服務價值，有力拉動銷量增長。公司股價整體處于低位，2025年下跌近17%，今年內下跌超7%。

誠志股份預計上半年歸母凈利潤為2.6億元至3.2億元，同比增長1259.43%至1573.15%；業績大增主要由于大宗化工原料價格反彈，公司清潔能源業務核心產品自2026年3月起售價顯著上行。該股2025年下跌16.72%，年內累計下跌7.07%。

華昌化工上半年預增1025.93%，主要原因是產品銷售價格總體上較上年同期上漲；多元醇項目投產，銷售量增加。該股2025年僅上漲2%左右，今年累計漲幅也只有15.66%。

如果以上半年業績折算動態市盈率，上述60多只個股中，已有多只個股低于10倍，包括ST西王、渤海租賃、富春環保、新朋股份、中信證券等。

ST西王預計上半年盈利2億元—2.5億元，去年同期為虧損。以該業績計算，其動態市盈率僅為4.26倍。該股近期也迎來大幅反彈，7月以來累計漲幅超40%。

渤海租賃預計上半年利潤下限超30億元，動態市盈率僅為4.44倍。不過，其利潤有16億元屬于債務重組收益，扣非凈利潤下限為15億元，但即使以扣非利潤計算動態市盈率，也不過8倍多，整體估值較低。

周二19:00｜牛市結束了？

周三8:45｜如何看當前的金融市場走勢？

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責編：何予

校對：廖勝超