遼寧
昨夜國際油價一飛沖天——WTI暴漲9.42%至78.14美元，布倫特暴漲9.59%至83.30美元，創(chuàng)6年最大單日漲幅。
導火索：特朗普宣布對伊朗重啟海上封鎖，對所有經霍爾木茲海峽的貨運收20%費用，封鎖今日凌晨已生效。
今天A股油氣板塊應聲而起——藍焰控股回封漲停，通源石油、科力股份漲超15%。煤炭同步走強，大有能源漲停，昊華能源漲8%。
一、霍爾木茲：全球能源命門被卡
霍爾木茲海峽承載全球五分之一石油運輸，戰(zhàn)前日均通過超1700萬桶。
如今船舶通行量跌至40艘次/日，僅戰(zhàn)前水平一成。伊朗已無限期宣布關閉海峽，美國雙重施壓——封鎖+收費，全球能源命脈被徹底卡住。
WTI重回78美元，完全收復6月17日美伊備忘錄后全部跌幅。
二、"戰(zhàn)爭溢價"傳導鏈
第一條：油氣開采直接受益。油價漲10美元，中石油年化利潤增厚約600億。
藍焰控股是煤層氣龍頭，油價帶動天然氣聯動漲價，邏輯最直。通源石油、科力股份做油服裝備，油價高企時上游資本開支擴大，訂單自然增加。
第二條：煤炭同步走強。國際能源緊張時，煤炭是最直接替代品。
大有能源漲停，動力煤現貨連漲三日。歷史上美伊沖突時，"煤油聯動"是最確定交易。
無論油氣漲多少，中國能源安全的第一道防線始終是煤。
第三條：化工成本傳導。油價推升化工品價格，恒逸石化、金煤科技、江蘇索普漲停即此邏輯。具備定價權的細分龍頭彈性最大。
三、"戰(zhàn)爭溢價"持續(xù)性判斷
短期：美伊矛盾不可調和。伊朗要解除制裁，美國要遏制伊朗，無短期妥協基礎。
油價在75-85美元高位震蕩，甚至可能突破90美元。行情至少延續(xù)到降溫信號出現。
中期：即便再談，全球油氣供給已被改變——俄產量降至兩年半最低、OPEC+節(jié)奏紊亂、庫存低位。
地緣溢價正從"事件驅動"轉向"常態(tài)化定價"，油氣估值中樞有系統(tǒng)性上移空間。
風險：若美國釋放戰(zhàn)略石油儲備打壓油價，或突發(fā)停戰(zhàn)，油氣可能急跌。
四、結論
今天資金從半導體潰逃涌向油氣煤炭——這不僅是輪動，更是對地緣溢價的重新定價。
美伊這盤棋，A股已在押注。在霍爾木茲問題解決前，能源板塊是市場最確定的避險方向之一。
??風險提示：本文僅為地緣局勢及市場行情分析，不構成投資建議。
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