江西
ATFX：伊朗當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日凌晨，官方宣布：鑒于外國干預(yù)造成不安全局面，霍爾木茲海峽即日起關(guān)閉。此前，美國司令部表示，對伊朗實(shí)施了另一輪打擊。伊朗方面也表示，報(bào)復(fù)行動(dòng)正在繼續(xù)。
美國和伊朗6月17日隔空簽署諒解備忘錄，不到一個(gè)月時(shí)間，這份備忘錄就被違反。美伊相互指責(zé)，認(rèn)為對方最先違反了協(xié)議內(nèi)容。無論誰的責(zé)任更大，現(xiàn)實(shí)是霍爾木茲海峽已經(jīng)再被關(guān)閉，國際原油供應(yīng)端面臨新一輪沖擊。
根據(jù)伊朗方面的數(shù)據(jù)，過去24小時(shí)，總計(jì)11艘商業(yè)船只通過霍爾木茲海峽，其中8艘油輪3艘貨船。美方聲稱有20艘船只通過；第三方機(jī)構(gòu)則認(rèn)為只有6艘船只通過。無論誰的數(shù)據(jù)更真實(shí)，相比美伊沖突之前的135艘日均通行量，當(dāng)前的霍爾木茲海峽船只通行量都處于歷史底部區(qū)域。
圖1，第三方數(shù)據(jù)公布的霍爾木茲海峽船只通行數(shù)量-ATFX
6月17日美伊簽署諒解備忘錄，前一天通過海峽的船只總數(shù)為14艘；6月25日，通過海峽船只達(dá)到峰值82艘，其中61艘駛出，21艘駛?cè)搿?月25日當(dāng)天，一艘新加坡籍貨船在通過海峽時(shí)，遭到伊朗無人機(jī)襲擊，IMO海事組織宣布暫停滯留船只的疏散計(jì)劃。正是從這天開始，美伊之間從諒解備忘錄的和平狀態(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)橄嗷ス舻臎_突狀態(tài)。
對于未來局勢的發(fā)展，存在三種預(yù)期：第一種，美伊雙方均不肯讓步，當(dāng)前局部的沖突演變?yōu)槿中缘拇驌簦謩莼赝说?月17日之前。第二種情況是，為避免雙輸局面，美伊雙方各退一步，當(dāng)前的沖突不了了之（可能會(huì)有幾次會(huì)晤）。第三種情況是，美伊雙方的沖突延續(xù)，但霍爾木茲海峽的船只通行不受影響，這樣能夠最大限度地降低能源價(jià)格對全球宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。
ATFX圖▲
站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)看， 第一種情況出現(xiàn)的概率最高。伊朗單方面宣布關(guān)閉霍爾木茲海峽，海灣地區(qū)的石油無法順利出口到消費(fèi)國，國際能源價(jià)格恐將再次走高。美國雖然是凈原油出口國，但無法完全填補(bǔ)海灣石油出口量下降的缺口。比如，EIA原油庫存從4月3日當(dāng)周的4.64717億桶，下降至6月26日的4.08359億桶，降幅顯著。
另外，能源價(jià)格直接沖擊美國的CPI數(shù)據(jù)，一旦高通脹遲遲無法被壓制，特朗普可能面臨支持率下滑的問題。11月份美國將舉行中期選舉，伊朗通過封鎖霍爾木茲海峽推高美國通脹，最終可能導(dǎo)致特朗普在選舉中嚴(yán)重失利。迫于高通脹和選舉壓力，大膽猜測，美國可能做出一定程度的讓步。
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