【財經早餐】2026.07.10星期五

每日金曲： 伍佰-世界第一等

? 統計局：6月，CPI同比上漲1.0%，環比下降0.3%。其中，食品價格下降0.4%，同比來看，豬肉價格下降15.9%，影響CPI下降約0.30個百分點。PPI同比上漲4.1%，環比下降0.3%。

? 國務院：印發《“十五五”碳達峰行動方案》。提出到2030年，抽水蓄能裝機達1.6億千瓦、新型儲能達3億千瓦，虛擬電廠調節能力超5000萬千瓦，電力需求響應能力達到最大用電負荷的5%以上；風電、太陽能發電總裝機超28億千瓦；新能源汽車保有量占比力爭達30%，新能源營運交通工具占比達25%。

? 中指院：預計下半年穩房價，市場筑底分化。核心城市二手房活躍，價格跌幅收窄；新房銷售同比降幅逐步收窄，但全面修復需時間，供應延續縮量。開工投資低位運行。預計全年新建商品房銷售面積約8.1億平米，同比下降7.8%。

宏觀經濟

1、國家醫保局：1-5月全國基本醫保參保13.19億人，同比增469萬；職工醫保3.86億人增716萬，居民醫保9.23億人減246萬，結構優化。基金收入1.61萬億元增4.89%，支出1.21萬億元增2.12%，運行平穩。

2、澎湃新聞：7月9日，超強臺風“巴威”維持16級強度已超110小時，云系直徑超1300公里。預計11日登陸或擦過臺灣北部，當晚在福建福清至浙江溫嶺一帶二次登陸，強度13-15級。浙江北部、長三角風雨最強，后期路徑不確定性大，若北上影響或類比“杜蘇芮”。多地啟動應急響應。

3、央視新聞：四川多地7月9日上午發布或升級高溫紅色預警，成都主城、東部新區、簡陽、金堂等片區最高氣溫可達40℃以上；樂山局部38-40℃，綿陽、德陽大部區域氣溫升至37℃以上。紅色預警為最高級別。

4、第一財經：歐盟氣候監測機構C3S數據顯示，2026年6月為西歐經歷有記錄以來最熱6月，全球第二熱，非極地海域海面溫度創6月新高。西歐平均氣溫較1991-2020年同期高3.05°C，歐洲陸地平均氣溫19.14°C；全球近地面氣溫16.54°C，赤道太平洋出現強厄爾尼諾條件。

地產動態

1、證券時報：南昌高新區宅地8.3億元成交，溢價50.2%，系下半年首宗；杭州蕭山地塊46.05億元成交，溢價26.68%。300城住宅用地平均溢價率9.0%，較去年下半年回升5.6個百分點，一線城市達19.3%。供地“縮量提質”，核心區優質地塊高溢價頻現。

2、中新經緯：香港私宅房價5月環比漲1.4%、同比漲12%，連漲12個月；上半年樓宇買賣登記49949宗，創5年新高。人才計劃與內地買家涌入，港股IPO募資全球榜首形成“股樓聯動”，內地企業及名人積極入市，樓市持續復蘇。

3、證券時報：深圳公積金新政實施兩月，受理貸款7543筆、115.73億元，環比增41.52%、74.72%；新增開戶2.15萬家增16.91%，歸集額593.34億增6.69%，租房提取179.97億支持232.17萬職工。全國公積金政策優化超270條，多地調整貸款額度、首付提取等，市場反響熱烈。

4、中房報：上半年長沙二手房成交量同比增約20%，價格連續35個月下跌，5月環比跌0.6%，均價約7900-8000元/平。3月二手房成交3774套，遠超新房1964套，買方市場特征明顯，剛需主導，價格分化顯著。

股市盤點

1、周四，上證指數報4036.59點，上漲1.65%；深證成指報15398.73點，上漲3.07%；創業板指報4018.17點，上漲4.49%。總體上個股跌多漲少，全市場2483只個股上漲，2884只個股下跌。滬深北三市成交額約2.93萬億元，較前一日放量3497億元。盤面上，半導體產業鏈集體爆發，科創50指數大漲8.41%，先進封裝、半導體材料、算力硬件等板塊表現活躍；油氣概念盤中活躍；下跌方面，部分傳統板塊表現較弱。

2、周四，恒生指數跌0.70%，報24030.18點。恒生科技指數漲0.01%，報4731.56點。國企指數跌1.08%，報7997.29點。盤面上，半導體板塊逆勢走強，中芯國際漲超10%，光通信等算力硬件股表現活躍；有色金屬板塊下跌，老鋪黃金、極兔速遞-W、吉利汽車跌幅居前。南向資金凈買入98.30億港元。其中，港股通（滬）凈買入32.48億港元，港股通（深）凈買入65.83億港元。

3、截至7月9日，北交所上市公司326家，當日新增1家。總市值8222.66億元，成交金額187.25億元。

4、兩市融資余額：截至7月8日，上交所融資余額報14804.49億元，較前一交易日減少77.79億元；深交所融資余額報14485.77億元，較前一交易日減少111.33億元；兩市合計29290.26億元，較前一交易日減少189.12億元。

5、中國基金報：年內公募自購凈申購超73億元，近90家機構參與，權益基金占近三成。近46%的基金有基金經理跟投，自購常態化。藍小康團隊近期自購超800萬元。政策與利益綁定推動自購從“可選項”變為“必答題”，風險共擔理念加速落地。

6、上證報：41家A股上市銀行及5家險企去年度合計擬分紅近7500億元，創新高，銀行6456億、險企1024億。但結構分化，國有大行占比超六成，約三成銀行分紅率下降。凈息差降至1.40%歷史低位，部分中小機構利潤承壓、資本補充吃緊，鄭州銀行等不分紅或降低分紅率。

7、財經頭條APP：7月9日港交所7鑼齊鳴，7家企業同日上市刷新單日紀錄，合計凈募資超380億港元，覆蓋硬科技與消費等賽道。上市首日表現分化，齊云山食品一度漲超100%，普源精電、鼎泰高科走弱。港股今年新上市公司突破100家，上半年IPO募資及宗數創近5年同期最高。

8、Evercore ISI：AI牛市回調健康，半導體股前期漲100%-300%后回撤20%-30%屬正常。費城半導體指數自6月下旬回撤近20%，三星、SK海力士超25%，美光等跌29%-37%。美聯儲新主席上任歷史波動模式再現，建議關注被低估科技股，組合配置能源消費類。

9、高盛：韓國KOSPI指數重挫5.4%，自高點回撤20%觸及技術性熊市；恒生中國企業指數盤中大漲4.5%。建議客戶從韓國AI股轉向中國AI標的，中國AI板塊總市值僅4萬億美元，配置嚴重不足，資金加速輪動。

10、天賜材料：上半年凈利同比預增908%-1020%，鋰離子電池材料電解液及六氟磷酸鋰產品需求旺盛銷量顯著增長。

財富聚焦

1、中央網信辦、工信部、公安部：聯合通報72款移動應用存在違法違規收集使用個人信息，同花順股票、長城證券、平安證券微信小程序在列，涉及未明示隱私政策、未逐一列出信息目的、未獲同意向第三方提供信息、未提供撤回同意、未制定未成年人規則等13類問題。上期71款中28款未整改已下架。

2、光面日報：中國掌握空間交會對接技術，可實現全相位自主快速對接，時間從44小時縮至約3.5小時，貨運最快2小時。微波雷達實現厘米級精度、毫秒級更新，并升級至雙向通信。該技術已用于空間站常態化運維及嫦娥五號、六號月球軌道無人交會對接，為載人登月、火星探測等深空任務提供技術底座。

3、IDC：AI智能體正重構組織范式，催生以單人為核心決策單元的OPX（一人公司）模式。預測2026年中國PC總出貨量4038萬臺，同比微降6.1%；但由OPX驅動的PC出貨量近160萬臺，成獨立增長極，有望在未來3-5年成為市場結構性變量。

4、國家醫保局：2025年靈活就業等人員參加職工醫保6982萬人，比“十四五”初期增長超2000萬人。將推進參保擴面提質，持續推動超大城市取消戶籍限制，允許靈活選擇繳費方式，鼓勵各地將其納入生育保險覆蓋范圍。

5、財經頭條APP：韓國國會7月22日將舉行足協聽證會，傳喚前主席鄭夢奎、主教練洪明甫、球員孫興慜等13名證人，審查世界杯慘敗后足協運營及主帥任命程序。孫興慜因18日MLS比賽或難出席。

行業觀察

1、Omdia：二季度全球臺式機、筆記本和工作站出貨量同比下降3.6%，至6570萬臺。臺式機（包括臺式工作站）出貨量達到1390萬臺，同比下降1.3%；筆記本電腦（包括移動工作站）出貨量為5170萬臺，下降4.2%。

2、財經頭條APP：臺積電上調晶圓價格5%-10%，覆蓋3納米、5納米及7納米制程，英偉達、蘋果、AMD等客戶受影響；三星面向新客戶漲價約15%，集中于4/5納米及車用8納米。AI芯片需求激增致先進制程產能緊張，晶圓代工定價權轉向賣方，打破以往同一制程價格下調慣例。

3、Yole Group：2026年全球半導體收入將達1.6萬億美元，最早2027年逼近2萬億美元，增長由AI基礎設施、HBM、先進封裝和數據中心投資驅動。前五企業貢獻前八十家總收入超半數；中國半導體競爭力快速提升，正縮小與歐洲、日本差距。

4、新華社：俄羅斯政府8日宣布禁止石油公司柴油出口至7月31日，應對烏克蘭襲擊煉油廠導致的燃料緊張。普京稱短缺為暫時，鼓勵中小企業加入煉油行業以分散破壞風險。此前俄已禁汽油和部分燃料出口。

公司要聞

1、Counter point：iPhone 18 Pro Max硬件成本較前代漲近300美元，存儲芯片漲價推高（256GB NAND漲80%-90%），2nm A20 Pro芯片成本約280美元（前代150美元）。蘋果或平均提價200美元，基礎版定價維持，大容量版上調，毛利率仍略降。

2、Meta：將投資100億美元在加拿大建首座數據中心，裝機1吉瓦，為美以外最大。今年第三個百億級項目，累計承諾投資近1800億美元。Q1凈利同比增60.86%，資本開支上調至1250-1450億美元。推出算力租賃致AI硬件板塊遭拋售。

3、財經頭條APP：美國多州最早下周起訴派拉蒙1100億美元收購華納兄弟探索公司，擔憂合并后流媒體漲價、裁員及內容供應縮減，損害市場競爭。

4、保時捷：1-6月銷量下滑16%至122,306輛，為2020年以來的最低水平。所有地區的交付量均有所下降，其中北美地區下降13%。在各銷售區域中，北美仍位居首位，交付量為37,712輛。中國交付車輛為14,501輛，下降32%。

5、LG集團子公司LG Innotek：已獲得越南海防經濟區管理委員會（HEZA）頒發的投資登記證，將投資10億美元在海防自由貿易區內的DEEP C海防2工業園新建半導體基板制造基地。該廠預計占地約33公頃，計劃今年三季度動工，預計明年四季度完工。

6、華為：聯合中國移動研究院、京東云、百度等20余家產業鏈伙伴發起OPEN NPO項目，建立國內首個近封裝光學（NPO）光互連MSA，旨在統一接口規格、提升產品兼容性，推動下一代高速光互連技術創新與產業協同，支撐AI算力基礎設施發展。

7、美光科技：計劃在2035年前將對美國本土的投資總額提升至超過2500億美元。公司目標是將美國產能占其DRAM總產量的比例提升至40%。

環球視野

1、央視新聞：截至7月8日，今年霍爾果斯鐵路口岸通行中歐中亞班列數量超過5000列。班列日均通行數量保持在27列以上，平均每2個小時就要完成一列入境返程中歐班列的換裝。

2、新華社：密歇根州環孢子蟲病確診992例，住院40例，無死亡，往年年均約50例；俄亥俄州盧卡斯縣306例，西北部超500例，全美共28個州調查中。這是美國近幾年最嚴重暴發之一，病例間存在關聯，高發季為5-8月。

3、證券時報：剛果（布）官方確認，依托中國深圳魯源礦業投資的布谷馬西鉀鹽項目，有望2027年初重啟鉀肥商業化生產。項目位于奎盧省，計劃2026年底試生產、2027年一季度全面投產。一期年產氯化鉀60萬噸，遠期可擴容至200萬噸，配套建設專屬海運出口碼頭。

4、美聯儲：6月會議紀要顯示，官員認為若通脹持續高企則加息，若消退則維持利率不變。紀要特別指出，AI投資繁榮與中東戰爭、關稅并列推升通脹的三大力量，價格壓力已更廣泛，通脹擔憂上升。

5、日本央行：許多地區表示，企業正在保持強勁的資本支出計劃，因全球人工智能需求擴大，芯片設備和芯片訂單有所增加。許多地區表示，包括小型企業在內的公司今年提供了高幅度的工資增長，盡管一些地區表示可能難以繼續提高薪資。

金融數據

國內

1、新三板：7月9日，合計掛牌5857家公司，當日減少2家，成交金額1.64億。三板成指報751.17，跌0.12%，成交額1.20億。

2、國內商品期貨：截至7月9日下午收盤，互有漲跌。碳酸鋰、集運歐線跌超5%，棉花、滬銀等跌超2%，棉紗、不銹鋼等跌超1%，玻璃、淀粉等小幅下跌；燃料油、原油等漲超3%，滬鎳、苯乙烯等漲超1%，工業化、紅棗等小幅上漲。

3、國債：7月9日，2年期國債期貨主力合約TS2609，下行0.01%至102.644；5年期國債期貨主力合約TF2609，下行0.03%至106.440；10年期國債期貨主力合約T2609，下行0.03%至109.215；30年期國債期貨主力合約TL2609，下行0.04%至113.860。

4、央行：7月9日開展100億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當日有2885億元7天期逆回購到期，當日實現凈回籠2785億元。

5、Shibor：隔夜報1.3600%，下跌0.63個基點。7天報1.3800%，下跌0.10個基點。3個月報1.4290%，下跌0.22個基點。

6、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報6.7935，漲0.0853%，人民幣中間價報6.8036，漲0.0602%。

國外

7、亞洲：日經225指數漲1.38%，報67743.85點。韓國KOSPI指數漲0.62%，報7291.91點。

8、美股：道指收漲0.27%，報52487.41點；納指收漲1.30%，報26206.89點；標普500收漲0.81%，報7543.64點。

9、歐洲：英國富時100收跌0.16%，報10472.45點；德國DAX30收漲0.89%，報25118.27點；法國CAC40收漲0.90%，報8326.62點。

10、黃金：COMEX黃金期貨收漲1.23%，報4132.60美元/盎司。

11、原油：WTI原油期貨結算價收跌1.96%，報72.08美元/桶；布倫特原油期貨結算價收跌2.2%，報76.30美元/桶。

12、波羅的海干散貨指數：跌0.14%，報2871點。

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