回顧國內(nèi)金融史上最戲劇性的一場多空大戰(zhàn)

你見過炒股炒成大股東的，那你見過炒期貨炒成網(wǎng)紅果農(nóng)的嗎？摸爬滾打十幾年的期貨圈“抄底大神”，抄底蘋果期貨虧到要自己接貨賣蘋果，本來以為要血本無歸，結(jié)果居然逆風(fēng)翻盤。這事說出來都透著離譜，可它就是2023年國內(nèi)蘋果期貨那場多空大戰(zhàn)里，真真實(shí)實(shí)發(fā)生的事。

老萬早年在知名財(cái)經(jīng)媒體做編輯，后來辭職專職做期貨交易。靠著一手穩(wěn)準(zhǔn)狠的抄底操作，他攢下了不少本金，也在圈內(nèi)闖出名堂，大家都叫他“抄底大神”。

2022年末國內(nèi)疫情防控全面放開，不少人都預(yù)判消費(fèi)會(huì)快速復(fù)蘇，誰能想到農(nóng)產(chǎn)品市場直接給了所有人一擊重錘。蘋果期貨價(jià)格從九千多元每噸一路跌到八千元以下，2023年初更是摸到了七千六百元每噸的歷史低位。

根據(jù)灼創(chuàng)資訊的調(diào)研，當(dāng)時(shí)全國蘋果產(chǎn)量約3518.59萬噸，處在近五年低位，按說減產(chǎn)該漲，可庫存情況給了所有人當(dāng)頭一棒。原本市場預(yù)判全國冷庫蘋果庫存會(huì)降到750萬噸，結(jié)果到2022年末，庫存最終達(dá)到878.1萬噸，僅同比減少3.6%，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期，之前的減產(chǎn)預(yù)期直接落空。

2023年初，全國冷庫蘋果庫存還有739.5萬噸，高于往年同期水平，高庫存的壓力直接壓垮了期貨價(jià)格。

老萬卻認(rèn)準(zhǔn)了“價(jià)格跌破種植成本”的邏輯，山東陜西的蘋果種植成本都在8500-9000元每噸，期貨價(jià)格連成本線都破了，果農(nóng)扛不住，監(jiān)管也不會(huì)坐視不管，價(jià)格肯定反彈到9500元以上。他不光自己進(jìn)場，還拉了三個(gè)朋友，湊了四個(gè)公司一起入場做多。

按照鄭州商品交易所的規(guī)定，單個(gè)公司蘋果期貨最大交割量是500噸，四個(gè)公司加起來最多可以交割2000噸。

一開始老萬還比較穩(wěn)，在7600-7800元每噸分批買入了5手共500噸，盤面短暫反彈到8200元每噸，他一下子信心大增。他直接曬出持倉截圖喊“抄底成功”，不少散戶跟風(fēng)進(jìn)場，多頭情緒直接拉滿。

誰能料到，這根本就是空頭布下的誘敵之計(jì)。當(dāng)時(shí)蘋果期貨的空頭主力是百億私募敦和資管，還有不少現(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)。

他們?cè)缇涂辞辶藥齑娓摺⑿枨笕醯默F(xiàn)狀，春節(jié)備貨高峰已經(jīng)過去，氣溫慢慢升高，冷庫蘋果不好存儲(chǔ)，果農(nóng)和客商哪怕虧本都會(huì)降價(jià)去庫存。

多頭抱著成本邏輯死扛，多空雙方博弈得格外激烈。空頭不光在期貨市場做空，手里還握著大量現(xiàn)貨蘋果，資金實(shí)力也遠(yuǎn)超老萬團(tuán)隊(duì)。

他們吃準(zhǔn)了這幫金融投機(jī)客不會(huì)真的進(jìn)行實(shí)物交割，就是一路砸盤壓價(jià)，越跌越拋，就想逼多頭割肉離場。

老萬不肯認(rèn)輸，咬死了價(jià)格已經(jīng)見底，又在7900-8000元每噸加倉50手，持倉總量到了100手，四個(gè)公司基本都滿倉了。可空頭砸盤的力度一點(diǎn)都沒減，單日成交量突破10萬手，蘋果期貨價(jià)格再次跌到7700元每噸，老萬的持倉已經(jīng)出現(xiàn)了不小的賬面虧損。

隨著交割日一天天臨近，空頭開始全力逼倉，單日拋空合約量突破15萬手，直接把價(jià)格打到7600元每噸的歷史低位。

老萬這下徹底陷入兩難，平倉會(huì)把虧損坐實(shí)，接貨又沒有任何銷售渠道。三百多萬斤蘋果，光是倉儲(chǔ)運(yùn)輸就是大開銷，賣不出去直接就是血本無歸。

最后老萬和朋友咬咬牙，索性選擇接貨，按規(guī)則湊齊交割資金直奔煙臺(tái)的交割倉庫。這次蘋果期貨交割量創(chuàng)下了單月紀(jì)錄，只是誰都沒料到，老萬一幫人要面對(duì)的難題遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止賬面虧損。

拿到的這批蘋果都是符合交割標(biāo)準(zhǔn)的好果，個(gè)頭均勻品相也不差，但老萬一群人從來沒做過水果生意，連基本的銷售渠道都沒有。

剛開始每天只能賣出去十噸左右，倉庫里的蘋果堆得越來越多，每天的倉儲(chǔ)費(fèi)都是一筆不小的開支。看著蘋果一天天放著要變質(zhì)，老萬悔得腸子都青了。

這時(shí)候網(wǎng)上的調(diào)侃鋪天蓋地，那句“見過炒股炒成大股東的，沒見過炒期貨炒成果農(nóng)的”很快沖上熱搜，不少媒體都報(bào)道了他的經(jīng)歷，老萬的蘋果反倒跟著火出了圈。

老萬也抓住了這波流量風(fēng)口，趕緊開通了線上銷售小程序，朋友圈、本地商超、水果店同時(shí)開推，當(dāng)時(shí)服務(wù)器都被擠崩了，不少線下賣場也來蹭熱度。

某連鎖超市直接上門拉走了52萬斤蘋果，老萬自己說，事件出圈之后銷量暴漲，三百多萬斤蘋果很快就售罄了。

算下來不僅沒虧，反而靠賣蘋果盤活了整個(gè)局面，后來還有不少人主動(dòng)聯(lián)系他，要委托他代銷蘋果。當(dāng)年的期貨抄底大神，就這么變成了當(dāng)?shù)匦∮忻麣獾木W(wǎng)紅果農(nóng)，這波反轉(zhuǎn)讓不少人直呼想不到。

抄底容易解套難，金融市場從來不是只看單一成本就能取勝的地方。看似簡單的一次抄底操作，背后牽扯庫存、需求、資金、情緒等好多變量，忽略任何一個(gè)環(huán)節(jié)都可能栽大跟頭。想要在市場里活下去，遠(yuǎn)比賺快錢要重要得多。

參考資料：第一財(cái)經(jīng)《2023蘋果期貨多空大戰(zhàn)紀(jì)實(shí)》