四川
由于AI敘事有所動搖，而且敘事真真假假，虛虛實實，搞得很多人都一頭霧水。
此外，冷門下跌的幅度也比較大了，所以AI板塊的抽血效應顯著降溫。
不過，FOMO情緒還是很比較強烈，所以AI和非AI的資金爭奪戰在盤中依然很激烈，振幅也比較夸張。
分享一下我社群的復盤，原文如下：
一、AI板塊對利好鈍化，對利空敏感
在擁擠度達到50%以上后，AI板塊開始對利好鈍化，對利空敏感。
這就好比一群人站在吊橋上，由于人太多了。
那么只有一個人受驚，想要逃離吊橋，就會導致吊橋大幅搖擺，引發很多人跟著逃離。于是不少人就會摔下去！
人越多，對風吹草動就越敏感。
再說了，不少人還加著杠桿。這就好比受驚的人抱著煤油罐，而且被點著了。
今天半導體的振幅達到了6.42%。
心臟要是不好，會很難受。
很多人會說，半導體都漲這么多了，跌一點算個啥？
這些人不知道，能從頭拿到現在的人，極少。
大部分的人都是中途上車，然后下車。
上車和下車會反復好幾輪！
所以大部分人的持有成本其實一點不低，是經不起大幅波動的！
二、敘事反復反復折騰
META出租算力這件事只是起了個頭。
敘事還會反反復復的折騰！
比如，周末就有消息說黑石放棄了全球最大數據中心項目。
現在數據中心建設在美國遭到美國居民的強烈抵制。
那么在中期選舉之前，民主黨會不會煽風點火呢？會不會用這個來攻擊特朗普呢？
美國發展AI的方式，會讓貧富分化更加極致，會遭到越來越多美國人的抵制。
因此，政治壓力也會越來越大。
再說說資金面的問題。
openAI主動延期IPO，為啥呢？
因為看到SpaceX上市后的股價表現不理想，害怕流動性不足，導致上市后估值不理想，不好跟資本交代。
美國本來就在抽走全球流動性吹大泡沫，現在抽血也有點抽不動了。
現在科技公司的表外融資和各種金融創新層出不窮，指不定什么時候還會把這方面的敘事爆料出來。
反正，之后的敘事會反反復復，讓人們搞不清楚到底是怎么回事。
既然搞不清楚，不慌才奇了怪了。
三、FOMO情緒十分強烈
由于不少人已經認定回調就是機會了。
所以只要熱門回調，就有大量資金沖進去。
上周，寬基 ETF流出473億，而整個股票ETF流入223億。
也就是說，至少有700億的資金在趁著回調買入熱門。
至于市場會順利反彈創新高，還是折磨這些博反彈的人，這就不好說了。
當前國家隊還在賣出。估計是要把2024年之前的存量也清空。態度十分堅決。
今天的成交額是3萬億，市場正在逐漸縮量。場外增量資金開始觀望！
四、油價橫盤，經濟活動復蘇
隨著美伊沖突緩和，油價圍繞72美元橫盤波動。
霍爾木茲海峽的通航量提升了4倍左右。
這就意味著經濟活動在逐漸復蘇。
二季度消費弱有去年基數高的原因，也有油價上漲的原因。
這個局面在三季度很可能會有所改觀。那么就有利于緩解極端分化。
五、日元再次突破162
盡管上周美聯儲釋放了鴿派的態度，日元暫時跌回162以內。
但今天還是突破了162。
日元貶值是大趨勢，擋都擋不住。
有一個關鍵的臨界點，突破某個臨界點后，很可能會從金融領域刺破AI泡沫。
至于原因，我在上周跟大家介紹了美國AI融資已經積累了大量的表外債務。這部分債務是隱性的，問題爆發前是察覺不到的。
而現在美元幣值跟芯片關系很緊密。
2025年，半導體、集成電路及相關產業的全球貿易額占全球GDP的比重達到1.51%，略高于原油貿易的1.48%
這就是說，芯片越是漲價，日元越是弱。
日元走弱反過來會制約芯片繼續漲價。除非華爾街真的希望把泡沫捅破。就看他們自己怎么拿捏分寸了。
現在兩頭都是堵。
這場戲也是越來越精彩了。
喜歡我文章的朋友歡迎來我的同名公號：睿知睿見
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
