閃小融、信用飛、宜享花、你我貸：助貸行業從“快”到“穩”的分野

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當下，由于公眾的消費觀念以及權益保護意識逐漸加強，金融貸款行業以往那種靠“放款速度快、門檻低”就能夠將規模做大的流量故事已經難以為繼。

像閃小融、信用飛、宜享花以及你我貸這四家平臺，它們目前所處的狀況各不相同，有的已經成為“持牌高息”的范例，有的正在被規模收縮和催收風險所困擾，有的陷入了高營收卻低利潤的增長困境，還有的則是在業績斷崖中艱難求生。

在監管換擋、成本抬升、風險出清的新節奏下，這幾個平臺所面臨的情形，折射出的是整個行業的焦慮及出路。

01

閃小融：
持牌外衣下的高息樣本

實際上閃小融的產品邏輯很簡單，就是線上申請，審核后快速放款。而且閃小融有牌照背書，它的運營主體是持牌互聯網小貸公司“企惠小貸”，整個貸款流程相對來說很比較簡潔，非常符合助貸平臺標準化的獲客路徑。

像那些需要臨時周轉，但又被傳統信貸門檻擋在門外的用戶，閃小融這個平臺確實很有吸引力，不會讓用戶復雜操作一番還借不到款。

但有牌照不等于一定不會違規。

今年6月1日消費日報網就報道，一名來自江蘇的用戶在閃小融平臺借款6000元，到賬瞬間就被扣了2399元會員費，實際到手只有3601元，但一個月后卻要還6090元！這名用戶還直接稱自己的遭遇就是遇到了“714高炮”的新變種。

來源：黑貓投訴平臺截圖

而在黑貓投訴平臺上，與閃小融相關的投訴也確實集中在高額擔保費、不知情權益費、客服推諉等問題。

作為一家運營主體持有合法牌照的平臺，卻長期以會員費、擔保費變相推高用戶借款成本，它現在面臨的問題不只是會引發大量投訴和輿論質疑，更隨時都有可能觸發監管部門的嚴厲整頓，造成品牌信譽崩塌與業務合法性危機。

02

信用飛的規模與催收正在承壓

與別的平臺不同，信用飛是從航空場景及產業方面起步的。它是信飛科技旗下的智能信貸服務品牌。在2018年，張潔就以信用飛總裁的身份對外宣告，信用飛和東方航空、春秋航空等國內20多家航空公司以及在線旅行平臺達成了合作，主要做分期支付這類業務。

在起步前期，這樣的場景綁定給信用飛帶來了相對穩定的客群，這些客群主要是很多經常出差、有著短期資金周轉需求的旅客。并且航旅場景不單單能夠給信用飛帶來流量，還在一定程度之上降低了它的獲客成本。

截至目前，該平臺的注冊用戶已經超八千萬之多，其在二線助貸平臺當中的規模也算是可圈可點。

但信用飛在這些優勢之外，所面臨的壓力也是十分突出的。有一些知情人士講，信用飛最新的貸款余額已從2024年大概400億元的高點降到了只有300億元出頭。雖然這個消息還沒有得到平臺官方的證實，但是要是真的，那么它貸款余額下降的原因，恐怕是主動壓降風險資產，或者面臨著獲客成本上升以及資金端收緊等處境采取的調整措施。不管原因到底是什么，這樣的貸款規模往下降的現象，對于任何一家助貸平臺來講都不是什么好事情。

除了貸款規模這方面之外，外界對于平臺的催收合規風險也是十分關注。在黑貓投訴平臺上，信用飛的累計投訴數量超過了2.8萬條，用戶所反饋的重點問題包含有不當催收、不合理保費、未經同意就扣取會員權益費等等情況。

對于信用飛而言，不管其規模是多么的龐大，合規以及用戶信任才是真真切切的根本所在。倘若這個根本被不當催收或者收費爭議這類因素所沖擊的話，那么規模必然就會不穩定，甚至就會陷入失速的境地。

03

宜享花有宜信系背書，
但盈利與授權爭議突出

在助貸賽道里，宜享花只能算是后起之秀，因為它一直到2020年8月份才正式上線。雖然上線不算早，但宜享花的規模成長卻很快。依托宜信系多年積累的信貸能力和品牌認知，宜享花到2025年6月份就將用戶做到了超6200萬，同期貸款余額超312億元。

它之所以能夠獲得用戶的首次信任和選擇，核心優勢就是在于品牌背書和無抵押信用貸的產品定位，再加上最高20萬的額度，也直接覆蓋了大部分個人消費和小微企業周轉的需求。

不過在盈利能力方面，根據母公司宜人智科2025年的業績數據，公司全年營收高達57.19億元，但凈利潤卻只有4050萬元，利潤很低，原因是計提了巨額撥備。

但是，在當下的市場環境當中，宜享花新客獲取成本、風險成本以及合規層面的成本，確實是已經出現了一定的升高情況。倘若未來利率的上限進一步地往下壓降，那么宜享花的盈利的空間就會繼續被壓縮。

提及合規方面的問題，宜享花存在著許多情形。它不僅多次被用戶投訴“查額度被借款”、“強制下款”等問題，甚至還曾經被央媒點名。在黑貓投訴平臺上面搜索宜享花這個關鍵詞，能夠看到累計的投訴超過了3.5萬條。綜合利率超過上限、超額收取擔保費、不恰當的催收等等問題是重災區。這些問題不只是會損害用戶的借款體驗、消耗品牌資產，而且還非常容易觸發監管方面的關注。

04

貸款量跌近半、逾期率翻倍：
嘉銀科技助貸業務承壓

你我貸這個平臺，它是助貸行業中的老牌玩家，當下是嘉盈科技旗下的核心產品，早年是從P2P轉型去做助貸的。要是談及在二線助貸平臺之中，哪一個平臺的規模比較大，哪一個的能力又比較強，那么你我貸肯定是其中之一。

你我貸當前的運營主體是極融云科，而極融云科的母公司為嘉銀科技。嘉銀科技此前所發布的財報表明，2025年全年公司的營收大概為62.22億元，同比呈現出增長7.26%的態勢。凈利潤大約為15.36億元，同比出現了45.36%的大幅度增長。在這一年里，嘉銀科技的貸款撮合收入超過51億元，助貸業務依然是嘉銀科技的命脈。

你我貸作為嘉銀科技旗下的核心助貸類產品，在過去一年的經營當中它依然具備著較為強勁的交易能力以及盈利基礎。當下，嘉銀科技也正在積極推進車抵貸、海外市場等相關的布局，其目的就是為了去尋覓第二條增長曲線。

來源：嘉銀科技2026年一季度報告（未經審計）

2025年嘉銀科技的業績還是很不錯的，可是到了2026年的時候，它的經營狀況卻急轉直下。在今年的第一季度，公司的營業收入僅僅才7.56億元，和去年同期相比較下降了57.4%。而且更關鍵的是，這一季度公司還出現了凈虧損6166.3萬元，這可是近幾年里頭一次單季出現虧損。

從兩個方面的數據能夠看出來，嘉銀科技的助貸業務目前正面臨著極為巨大的壓力。其一是在2026年一季度里貸款撮合數量比上一年同期降低了45.8%，其二是M3+逾期率從2025年第一季度的1.18%上升至2.68%。

在黑貓投訴平臺上，你我貸的投訴數目竟然已經超過了十萬條之多。被投訴的問題集中在擅自加費、超額收取息費或者擔保費、不當的催收騷擾這幾個方面。

上面所提及的多個問題，體現出這家平臺的業績以及資產質量眼下正同時遭受壓力，而且這家平臺是幾家平臺當中轉型壓力最大的那一個。

2026年6月份，中國互聯網金融協會曾倡導行業全體參與機構研究設立行業紓困基金，建議各機構每年投入不低于15億元，通過減免利息、延長還款期限這些方式來幫助逾期的客戶。實際上紓困基金只要真正落地，那可不只是幫助逾期客戶，也能夠在一定程度上幫助平臺緩解逾期方面的風險，避免風險集中爆發 。

05

行業趨勢已經清晰

助貸行業未來的發展態勢將會是如何的？實際上當下看起來已經是比較明晰的。

第一點，真實的定價能力將會變成核心競爭力。 在去年10月施行的監管新規定當中，24%的綜合融資成本已成為了新的天花板。這就意味著以前依靠低息來進行吸引、靠高費用來實現落地的息費拆分的模式，以后都沒有辦法再繼續下去了。

第二點 ， 費用的透明度以及用戶授權得符合相應的要求。 在今年3月發布了《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》，明確規定貸款人要向借款人展示綜合融資成本的明細表，要清晰地披露年化利率。如閃小融的會員費，宜享花查額度后被借款，還有一些平臺違規收取擔保費、誘導會員這些情形，正在被監管的利刃持續切除。

第三點，資產的質量決定著平臺是否能夠走到下一輪。 當高利率沒有辦法去覆蓋高風險的時候，逾期率的控制就成為了一條生死攸關的界線。上面所提到的幾個平臺逾期率翻倍、從盈利轉變成為虧損這類情況，就已經顯示出風險出清的速度得要加快了。從本質上來說，個別平臺選擇壓降規模、拓展車抵貸以及探索海外市場等策略，全都是在找尋新的、更加可持續的資產結構。

綜合起來看，各個助貸平臺倘若想要真真切切地進入到下一個階段，并且穩固地站得住腳跟，那么首的是得把風險定價、費用的透明以及資產質量這些事同時做好，否則市場和監管可不會留情面。

#閃小融 #信用飛 #宜享花 #你我貸

——完——

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