221家漲停，高位股卻扎堆“對子頂”！下半年第一天，A股畫風突變

7月1日，三大指數漲跌不一，創業板指、科創50指數震蕩調整。截至收盤，滬指漲0.44%，深成指跌0.53%，創業板指跌1.89%。

板塊來看，大金融板塊走強，養殖板塊集體爆發，醫藥板塊午后拉升，電子特氣概念反復走強，機器人概念表現活躍。下跌方面，儲能概念震蕩下挫，算力芯片概念回落。

全市場超4300只個股上漲，逾200只個股漲停。滬深兩市成交額3.66萬億元，較上一個交易日放量3862億。

下半年第一個交易日，A股出現了明顯的風格切換。在港股休市、北向資金放假的背景下，全A成交額放量至3.68萬億元，足見交投之活躍。

“高低切”“科技切非科技”“小登切老登”……不管怎么稱呼，實際的盤面大家其實并不陌生。并且，近期每當出現切換，非科技一側日內的強度都有提升。

比如今天，全市場超4300家上漲；漲停個股來到了221家，創下今年的新紀錄。

更有趣的是，另一側，高位科技股還出現了扎堆“對子頂”的現象。

根據梳理，下面這些個股，股價日內高點（也是歷史新高）出現對子數：

長電科技111.11，中芯國際166.88，富創精密333.33，海光信息377.88，盛科通信396.96，芯源微459.88，中微公司500.00，華峰測控570.00，精智達736.36，江波龍749.88，臻寶科技800.00。

而下面這些個股，股價見頂在更早些時候，但同樣是對子數：

協創數據355.55，鼎通科技444.00，盛美上海459.99，金海通550.00，長飛光纖660.00，鼎泰高科666.00，兆易創新846.66，大普微918.88，聯訊儀器2777.77。

拋開所謂“玄學”，這一現象應該如何理解和應對呢？

是“高位頹勢盡顯、低位蓄勢待發”嗎？

我們認為，最關鍵的是需定性這種切換是“徹底切換”還是“反復輪動”。或者說，需要對這一點有自己的判斷，才能制定后續策略。

簡單來說，如果是徹底切換，對應的情形大致是科技股“跌了再跌”，而低位方向先有普遍修復，再逐步縮圈，且可能出現替代科技的“新主線”。

而在輪動情形下，結合科技股整體“滯漲+震蕩”的現狀，科技與非科技股的投資者，都需要降低某一題材連續大漲的預期——就像本周前三天的演繹，兩邊都是漲跌交替。

能精準踏中每一次短線切換節奏的，顯然是少數；對于看好的方向，“多看少動”“聚焦前排核心”加上適當“低吸高拋”，可能適合更多人。

從目前機構觀點來看，“新的大主線”暫時很難預見，因此更多研報傾向于輪動情形。

如東興證券研報稱，2026年下半年，依然堅定看好AI為代表的科技股作為行情核心主線地位，新動能向上和舊動能向下的K型結構在未來一段時期內會出現缺口擴大之后的階段性縮小，科技股上漲趨勢未變。

“隨著技術更迭和投資不斷釋放，科技股會出現階段性調整的狀況，同時，資金會短暫涌向低位非科技股，帶來短周期的K型缺口收斂，但中周期來看，這種收斂只是階段性小級別，缺口真正出現平衡可能要到兩年以后的本輪科技投資周期逐步釋放之后，人工智能上游投資周期增速見頂，對其他行業的AI改造進入全面鋪開階段，全社會受到AI紅利開始恢復性增長，市場的新動能逐步變成常規動能，經濟周期進入穩定增長階段，K型周期特征逐步弱化。”

最后，還是來看看今天領漲的板塊邏輯。

中報預增

消息面上，益生股份發布2026年半年度業績預告，預計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.7億元至3億元，同比增長4286.61%至4774.01%。

有梳理發現，截至6月30日，A股已有35家公司披露了半年度業績預告。其中：預增11家，略增12家，扭虧3家，整體預喜比例達74.29%。

豬肉

根據大畜牧網數據，2026年7月1日全國外三元生豬均價10.26元/公斤（5.13元/斤），日環比上漲0.42元/公斤，漲幅4.3%——這是時隔2年再次出現如此大的單日漲幅（上一次為2024年6月初）。

機構研報指出，政策層面托底信號清晰，農業農村部修訂方案下調能繁母豬合理保有量至3750萬頭，發改委約談養殖企業督促去產能，從源頭調節生豬供給。依照行業周期規律，產能收縮將在下半年逐步傳導至出欄端，供需格局有望改善。

大金融

分析人士表示，今年一季度上市券商營業收入和歸母凈利潤延續同比增長，凈利率維持較高水平，行業經營表現已較前期低點明顯修復；歷史上，券商板塊具備較強市場彈性，當政策環境、資金環境和市場交投活躍度共同改善且處于較低估值時，板塊往往具備較強估值修復彈性。

創新藥

消息面上，國家醫保局公示了2026年藥品目錄調整初審結果。557個藥品通過基本醫保初審，54個藥品通過商業健康保險創新藥目錄初審。

投資有風險，獨立判斷很重要

本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。

封面圖片來源：行情軟件截圖

每經記者 肖芮冬 每經編輯 趙云

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