錢還了，債還在！桔子數科爆發大規模還款截留，數萬用戶征信被無辜抹黑

APP賬單顯示“已結清”，征信報告卻赫然出現多筆逾期。2026年6月下旬，桔子數字科技（桔子數科）爆發大規模資金截留輿情，數萬用戶陷入“還款無效、債務存續、征信受損”的困境，暴露助貸行業長期存在的模式漏洞與監管短板。目前遼寧營口已成立多部門專項專班處置，6月29日當地警方正式對桔子數科立案偵查，并將協調糾正無辜用戶的失信記錄，事件進入司法處置階段。

界面顯示全額結清，征信卻慘遭逾期

本次風波源于桔子數科旗下桔小花（原桔多多）、宜口袋等平臺的刷單返利模式。平臺通過代理推廣“短期借貸免息、做完任務賺傭金”活動，誘導用戶短期貸款、快速回款套利。

多數用戶操作流程一致：在指導下申請6000至8000元短期貸款，資金到賬后即刻全額轉回桔子數科對公賬戶，單筆賺取60至75元傭金，APP同步顯示賬單結清。用戶普遍認為債務了結，實則埋下重大隱患。

核心問題在于，用戶歸還的本息并未劃轉至遼寧振興銀行、海爾消金、蒙商消金等持牌放款機構，而是被平臺截留、挪用或拖延劃轉，造成用戶端結清、資方端逾期、征信持續惡化的錯位局面。

2026年6月起，大量用戶密集收到催收信息、查詢征信后才發現異常。有用戶一年間累計32筆貸款未結清，本金超14萬元、疊加6萬元循環貸；個別用戶43筆分期疊加循環授信，涉資超25萬元。典型個案顯示，用戶當日全額歸還6400元貸款，APP顯示結清，但征信賬單本金分文未還、持續逾期。

輿情發酵后平臺全線失能，桔小花APP無法查詢借還記錄，宜口袋客服全線失聯，用戶維權無門。數萬無過錯借款人背負逾期污點，合作持牌機構同步面臨不良資產飆升壓力。

野蠻轉型遺留隱患，會員費推高借貸成本

桔子數科由實控人史孝東持股54.69%，其發展路徑是互金行業野蠻生長與監管洗牌的縮影。公司2014年以校園分期起家，2016年獲4000萬元A輪融資；2017年校園貸整治后遷址營口、增資擴股，轉型銀行、消金公司助貸業務，2020年更名桔多多，包裝為科技助貸、電商分期平臺。

但公司盈利模式長期存在爭議。用戶普遍反饋，平臺授信后需強制購買399元尊享會員才可下款，會員權益僅30天，復借需重復付費，變相抬高真實融資成本。

投訴數據印證其合規亂象。截至2026年6月，黑貓投訴平臺桔多多相關投訴達78152條，早期集中于高息、隱形收費，有用戶2.4萬元12期借款前三期利息即超1700元，實際利率超標。2026年6月后，投訴全面轉向“還款未銷賬、莫名逾期、征信受損”等群體性問題，平臺資金流轉徹底失控。

事實上，桔子數科合規問題早已暴露，2020年因違規收集個人信息被工信部通報，2021年未按期整改被強制下架，是當期唯一被下架的金融類APP。

資金方集體離場，違規資金池風險徹底引爆

本輪大規模爆雷的核心誘因，是助貸新規落地后合作資金方批量退出，平臺違規沉淀的隱性資金池徹底崩盤。

現行助貸規則明確要求：還款資金直連金融機構，助貸平臺不得觸碰貸款本金，從制度上杜絕資金截留與挪用空間。2026年3-4月，藍海銀行、中關村銀行、華瑞銀行、中信消金、平安消金先后終止與桔子數科合作，其中中信消金將其列為唯一定向清退機構，平臺資金端徹底斷供。

正規助貸僅賺取技術與導流服務費、不觸碰資金，但桔子數科長期代收用戶還款、形成無人監管資金池。在資金斷流、經營承壓后，平臺無力向資方劃轉本息，最終將全部風險轉嫁至普通用戶與持牌機構。

此次事件并非行業孤例，達飛云貸、美利車金融、有用分期等平臺均出現過同類資金截留、征信誤傷問題，反復印證：只要助貸平臺可經手本息資金，隱性風險就無法根除。

官方全面介入：立案偵查+專項糾錯，統籌化解群體性風險

風險爆發后，營口專項工作專班第一時間介入，指導用戶留存合同、轉賬流水、聊天記錄、催收短信等憑證，統籌對接金融機構與征信系統，處置用戶征信異常訴求。

隨著警方正式立案，事件進入司法偵辦階段。官方將全面厘清資金流向與主體責任，專項糾正無辜用戶失信記錄，最大限度挽回群眾權益損失。

資金經手漏洞，成助貸行業最大隱患

桔子數科爆雷為行業敲響警鐘。多輪整治后，助貸行業粗放亂象雖有收斂，但部分平臺仍違規代收還款、沉淀資金池，形成監管灰色地帶。

監管“資金直連、禁碰本金”的要求，是阻斷風險傳導的核心防線。本次群體性征信危機證明，助貸行業合規發展的關鍵，在于徹底斬斷平臺資金經手權限、實現資金流轉全透明、監管全覆蓋，從根源杜絕截留挪用，守住消費者征信權益與金融市場穩定底線。

記者：賀小蕊

財經研究員：趙強

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