山東
這筆錢分攤十年，年均砸 600 多億美元。有多夸張呢？
臺積電全年開支也就 540 億美元，這等于韓系兩家每年砸出一個完整的臺積電年投入。且總規模占韓國全年 GDP 的近四成，相當于全國一年創造財富的三分之一，全部押在了存儲芯片賽道。平均算下來，5200 萬韓國民眾人均攤到這筆投入合人民幣 8 萬多，說是舉國豪賭一點不為過。
關鍵資金主要砸在 HBM 高端顯存、DDR5 服務器內存、3D NAND 閃存上，順帶配套先進封裝工廠。一句話，就是直接瞄準當下 AI 風口去的，穩準狠。
那么，這對全球存儲格局有啥影響？
毫不夸張地說，如果一旦落地，高端 AI 存儲的壟斷壁壘被焊死，定價權完全攥在韓國人手里。
目前全球頂級 HBM 顯存的就三家，三星 和海力士兩家就拿下 85% 以上的份額，英偉達、AMD 的 AI 顯卡，高端 HBM 基本被這兩家韓企鎖定，訂單都排到 2028 年。
這次擴產明確計劃五年內產能翻倍，其中新建的光州晶圓基地六成產能全部傾斜高端 HBM 產品。等新廠子建成，三巨頭之一的美光會被徹底甩開；而我們國內存儲企業追趕高端 HBM 就更難了。以后高端算力顯存的價格，什么時候出貨，基本是韓國兩家說了算。AI 大廠想要貨，只能乖乖上門求著人家。
另外，以后高端不愁賣，但普通內存、硬盤行情難說。因為兩家企業會把晶圓產能優先分給利潤很高的 HBM，必然就要擠壓手機、電腦、U 盤用的 DDR、NAND 閃存產能。什么意思呢？
簡單來說，就是未來服務器、AI 工廠用的高端內存價格可能穩住了，不過依舊供不應求；但等到幾年后新增低端產能釋放出來，消費級內存就很容易產能過剩。前幾年內存價格崩盤的老劇本，會重新上演。
站在咱們消費者角度看就是：高端顯卡越來越貴，但過兩年內存條、固態硬盤大概率會來一波降價。
再就是，你要建先進晶圓廠，就要大批量采購光刻機、刻蝕機、特種電子化學品，所以歐美半導體設備廠會吃到巨額訂單。那些手機、筆記本廠，高端算力的采購成本很難降下來，而消費端的原材料成本會隨產能大起大落。
也就是說上游行業迎來了紅利期，下游廠商就不好說了。
現在蘋果等一些大廠到國內找備選貨源，就是聞到了味道怕被韓企卡脖子。
當然，這也不是穩賺不賠的買賣。
畢竟存儲行業是周期性行業，前兩年低谷時兩家都靠減產砍開支保命。現在大筆砸錢擴產，但十年周期跨度太大。要是后面 AI 算力需求減少，不好意思了，那就自己承擔虧損吧。
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