跌懵了！光模塊龍頭全線大跌，創業板重挫4%！發生了什么？存儲漲價，蘋果也扛不住了...

A股三大指數今日集體回調，截止收盤，滬指跌2.26%，收報4027.26點；深證成指跌3.44%，收報15782.22點；創業板指跌4.07%，收報4194.21點。滬深京三市成交額35757億，較昨日小幅縮量435億。

行業板塊呈現普跌態勢，僅航天裝備、玻璃玻纖、教育、電子化學品、光學光電子板塊上漲，能源金屬、電池、稀土、保險、通信設備、多元金融板塊跌幅居前。

個股方面，上漲股票數量不足800只，逾70只股票漲停。玻璃基板概念股逆市走強，雷曼光電20cm漲停，紅星發展漲停。綠電概念盤中走高，節能風電、龍源電力漲停。PCB概念局部走強，賢豐控股8天6板，廣合科技漲停。光刻機概念表現活躍，新萊應材、海立股份觸及漲停。下跌方面，算力硬件方向集體調整，光纖、CPO概念走弱，特發信息、烽火通信跌停，長光華芯、長盈通等大跌。

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存儲漲價，蘋果也扛不住了！

今天半導體產業鏈中的設備與材料板塊走出了獨立行情。江豐電子漲超7%。有研硅20CM漲停；TCL中環封板，彤程新材漲停。光刻膠概念同步拉升，彤程新材、亞威股份、興業股份封板，新萊應材漲逾10%。

消息面上，美光科技剛簽署多領域長期供貨協議，協議鎖定千億營收。此前美光第三財季財報已經超出市場預期，給出Q4指引，營收預計約500億美元，毛利率約86%，兩項都可能再次刷新公司歷史紀錄。美光CEO表示，DRAM和NAND供需緊張格局預計持續到2027年之后。

存儲漲價的連鎖效應迅速傳導到消費電子端。蘋果6月25日宣布，因存儲芯片成本持續飆升，全線調漲MacBook、iPad等產品，MacBook Air起售價從1099美元提至1299美元（漲18%），iPad Air從599美元提至749美元（漲25%）。蘋果聲明說"從未見過某一零部件價格以如此幅度和速度上漲"。庫克上個月接受采訪時就說漲價"不可避免"。同日微軟也宣布Xbox 8月1日起再漲價，1TB版本提價150美元。

三星集團同期宣布，未來10年在韓國投資1000萬億韓元（折合6475.3億美元），聚焦芯片和AI，為韓國企業史上最大投資。國內方面，揚杰科技發布年內第二次提價函，7月1日起全線調漲功率器件價格。鼎龍股份披露新增近1000加侖浸沒式ArF、KrF光刻膠訂單，是潛江年產300噸高端光刻膠線投產后頭部客戶的直接認可。據行業媒體報道，日本光刻膠供應規則變化引發國產替代預期升溫。

國金證券認為存儲行業供給有望持續緊張，美光科技有望持續維持高盈利能力。美光科技與下游客戶推進長協簽訂，有望降低公司產品出貨價的周期性波動，降低公司業績周期性。國泰海通也表示，本輪存儲上行周期有別于歷史商品周期的強波動屬性，有望從周期估值切換為AI核心基礎設施資產的確定性溢價。

02

光模塊今日大跌！

光模塊今天跌得慘，"易中天"三劍客全線重挫：中際旭創跌超5%，新易盛、天孚通信跌超7%。

而玻璃基板概念逆市暴漲，雷曼光電20%漲停，戈碧迦、長信科技漲超14%，京東方漲超3%。

表面原因是隔夜美股科技巨頭全線暴跌，微軟、亞馬遜跌超3%，直接沖擊了AI硬件板塊情緒。分析人士指出，美光存儲超級周期在吸納云廠商利潤，蘋果、微軟被迫大漲價說明供應鏈成本壓力在全面傳導——云廠商未來資本開支的方向和結構面臨重新平衡，這對高度依賴云廠商采購的光模塊構成中長期隱憂。

另外，康寧發布Glass Bridge玻璃光互連組件，通過晶圓級預制玻璃光波導實現光纖與光子芯片被動對準，顯著簡化傳統CPO所依賴的FAU光纖陣列及精密主動耦合設備。

玻璃基板+光互連的CPO新架構——采用TGV（玻璃通孔）技術在玻璃基板上構建光波導，通過倒裝芯片方式安裝光芯片，直接對標未來玻璃基板半導體封裝市場的擴張需求。

分析人士表示，市場擔憂部分傳統耦合組件的長期需求受到新架構影響。資金從CPO及PCB中游制造環節撤離，轉向逆勢走強的玻璃基板主線，形成顯著的蹺蹺板行情。

華西證券認為，在AI算力芯片對高頻信號、高集成度、大尺寸封裝需求激增，以及國內廠商面臨臺積電硅基板專利封鎖的背景下，玻璃基板已成為國內先進封裝產業實現差異化突圍的關鍵窗口。財通證券測算，2026—2030年玻璃基板市場規模有望持續增長，AI先進封裝是需求主力。

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商業航天逆勢上漲

在科創板塊集體回調的背景下，商業航天板塊今天逆勢拉升，中國衛星漲停，信科移動漲7.56%。

消息方面，中國首艘火箭網系回收船舶“領航者”首次靠泊三亞南山港，標志著海南海上航天回收保障體系進一步完善，為商業火箭回收基礎設施提供重要支撐。同時，文昌航天觀禮中心發布信息顯示，2026年7月海南文昌將密集執行三次火箭發射任務，商業發射活動持續活躍。

航警信息和市場分析顯示，長征十號乙發射窗口已確定于7月10日至7月13日，地點位于海南商業航天發射場，預計將進行一子級垂直回收。

業內看好此次回收結果，長征十號乙前期已完成多次回收驗證試驗，技術成熟度較高，航天科技集團在此方向投入多年，前期試驗數據扎實。