河南
今天有三個消息影響了市場。
首先是美國5月核心PCE 3.4%創三年新高，9/18名美聯儲官員預計年內至少加息1次，9月加息概率飆到70%，美元指數創13個月新高，全球風險資產承壓。
其次是隔夜美股科技巨頭暴跌傳導，最主要是蘋果宣布上調產品價格，除iPhone外的幾乎所有產品線，普遍都漲了20%左右，核心就是存儲芯片漲價太多了，而目前這些AI產業鏈，其本質就是科技巨頭們用每年上萬億美刀的資本開支維系的，如果這些科技巨頭減少投資，整個中下游產業鏈的利潤肯定也會不在。
最后則是中基協新規要求嚴控基金"風格漂移"，公募被迫集體拋售超配的科技龍頭。6/30是基金半年排名截止日，只剩最后4天調倉窗口，再加上兩融降杠桿，近兩周兩融凈償還330億，可能有部分機構集體鎖定了浮盈、高位兌現，所以導致了資金出逃。
當然，牛市到中后期急漲急跌都是很正常的事，就現在的行情，哪怕市場跌成這樣，也不一定就說明走到了盡頭。
因為最重要的點，在于上市的節奏。
因為資金目前的炒作路線，都是奔著上市走：
先拉商業航天賽道，Space X 6 月 12 日正式登陸納斯達克，募資 750 億美元（人類史上最大規模 IPO），上市后 3 天沖高到 225.64 美元，隨后就從高點開始回撤，市值累計蒸發接近萬億美元，典型的情緒頂點上市、融資到位后行情直接降溫。
而緊跟著的上市路徑，就是存儲，SK海力士已正式向 SEC 提交申請，預計 7 月 10 日前后掛牌，募資近 294 億美元，將成為史上最大規模 ADR 發行。
而當前正好是 HBM 存儲炒作的最頂峰，韓股近一年漲幅超 830%，市值破萬億美元，完全是趁著行業熱度最高的窗口來美股高位變現融資。
而最后一個上市的路徑，目前看下來會是AI應用。
Open AI、Anthropic 兩家均已秘密向 SEC 提交 S-1 上市申請：
Anthropic最快 2026 年秋季（10 月左右）掛牌，OpenAI 目標 9-12 月，估值都摸到了萬億級別，畢竟現在市場對 AI 應用的敘事還沒完全退潮，兩家都在搶估值溢價消退前登陸公開市場，這是這輪科技牛市最后一批巨型 IPO，估計也是最后一波主線敘事。
而比較有意思的，差不多這個時間點，美國中期選舉也會落下帷幕，后續就不知道了。
而如果從給產業資本退出的角度來看的話，就無論如何，美股都不太會在這個時候崩盤。
至少，也得等大哥跑完吧。
我猜測可能等到下周，市場恐慌情緒稍微好一點，SK海力士就會提前爆料自己的預期財報，或者是以其它比較利好的消息來刺激市場。
最后在2026年7月23日也就在美國上市后2周的左右，公布炸裂財報高位融資，然后轉到AI應用敘事，最后再融資一波。
可能大致就是這個劇本。
最后聊幾句吧，就我能明顯察覺到最近整個市場整體熱度一直在往下走，雖然說大盤指數還在，但市場虧錢效應還是蠻大的，隨便刷刷股吧和各類交流圈子就能發現，不少持倉被套的朋友心態已經扛不住了。
就拿近期流傳很廣的那類職場紀實文章《置身X內》來講，其實說白了就是互聯網以及一眾實體企業裁員力度加大，大批從業人員被動離職。
就如果各家公司業務穩定，大家能安穩上班拿薪資過日子，就算內部草臺班子了點，可能這類文章也不會太會引起市場的共鳴。
其實我身邊也有不少重倉傳統權重藍籌這類老登板塊的朋友，普遍賬面虧損基本都卡在二三十個點左右。
就現在行情震蕩磨人難免內心焦慮，但也沒必要過度慌亂焦慮，耐心放平心態慢慢等待盤面輪動修復就好了。
就還是那個邏輯，要不現在就再看看科創賽道，最后賭一次，反之，如果已經在老登板塊被套牢，選擇空倉或者干脆關掉賬戶不再盯盤靜心躺平也是可以的。
就還是那句話吧。
就無論做出哪種決定，都沒必要一直深陷虧損帶來的焦慮里煎熬。
市場本身就存在周期性起落，只要不加杠桿去玩可能輸不起的游戲，最后結局都不會太差。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
