全球算力分布地圖曝光：誰掌握能源，誰掌握AI未來

環球零碳

碳中和領域的《新青年》

撰文| 小博

編輯 | 小瀾

→這是《環球零碳》的2032篇原創

編者按：

【 過去一年，全球圍繞AI算力的競賽和布局，正以前所未有的速度升級，投資額以萬億級計算。

從美國到中東，從中國到東南亞，各國政府、科技巨頭和能源企業紛紛下場，一場圍繞“未來智能基礎設施”的爭奪戰已經全面打響。為了尋找足以支撐AI發展的能源和空間資源，人類正在將目光投向越來越廣闊的邊界：有人把希望寄托于太空，有人瞄準海洋深處，也有人將視線轉向廣袤的戈壁荒漠。

在美國，馬斯克提出將算力與能源基礎設施延伸至太空；在中國，遠景則發布GobiX計劃，希望將戈壁荒漠打造為支撐智能文明的新型能源大陸。看似不同的路徑背后，指向的其實是同一個問題：當AI成為新的生產力引擎，去哪里尋找源源不斷的、價格普惠的、低碳的能源？

近日，國際能源研究機構AixEnergy發布《Market Outlook》報告，提出一個值得關注的判斷：AI基礎設施首先是一項能源決策，其次才是一項技術決策。

報告認為，決定未來全球AI版圖的關鍵因素，正從芯片、模型和算法，轉向穩定、低成本且能夠快速接入的能源系統。海灣國家憑借廉價電力迅速崛起，美國受制于電網瓶頸，中國則依托新能源和產業鏈優勢加速布局，東南亞正試圖成為新的算力高地。圍繞AI工廠的競爭，本質上正在演變為一場能源競爭。

報告還認為，未來12至18個月，正是全球算力版圖被繪制完成的關鍵時期。一旦格局形成，位置就會被占據，后來者將很難再改變整個體系。

《環球零碳》對報告進行編譯，供各位參考，有刪節，以下為報告主要內容。 】

來源：reneweconomy

市場展望：AI基礎設施首先是能源決策，其次才是技術決策

來源：Energy Connects

日期：2026年6月15日

過去18個月里，能源行業一直在重新審視關于能源安全的“教科書”。

霍爾木茲海峽關閉、油輪繞行好望角、亞洲液化天然氣（LNG）供應持續承壓，以及最近發生的2026年3月針對海灣地區AWS基礎設施的襲擊事件，都使得物理基礎設施、冗余能力和關鍵通道風險重新成為每一位能源企業高管最關注的問題。

“韌性（Resilience）”這一概念，已經從政策文件中的術語，變成了全球大型能源企業和主權財富基金實際資本配置決策中的核心考量。

與此同時，第二個基礎設施問題正在形成。它涉及另一種商品、另一組運輸通道，以及另一類參與者。

但其底層邏輯與能源安全問題完全一致：一種稀缺且具有戰略價值的關鍵投入品，正在地緣政治碎片化背景下被大規模建設，而未來18個月內做出的決策，將決定未來15年的定價權和戰略影響力。

這種商品就是：AI算力。

參與者包括：超大規模云服務商、主權財富基金、為其供電的公用事業公司等。

核心問題是：AI的物理基礎設施將建在哪里？又將按照誰的規則來建設？

對于能源行業高管而言，這本質上是一個能源故事，只是之前被歸類在了“科技領域”類別之下。

目前有三項相互關聯的壓力，正在決定數千億美元AI資本開支的最終流向：

穩定電力的成本和可獲得性；

模型與芯片能力的控制權；

承載這些基礎設施所在司法轄區的監管環境。

由此形成的新地圖，將重塑至少三個大洲的電力市場；電力采購協議結構；產業政策體系。

那些能夠正確讀懂這張地圖的企業高管，會發現自己的企業比傳統敘事所描述的更接近整個故事的中心。

今天圍繞AI基礎設施所做出的決策，實際上正在決定資本成本，電力采購合同形態，能源行業未來產業政策方向。而這些影響遠遠超出AI行業本身。

01

為什么海灣國家率先行動

在AI基礎設施競賽中，最持久的優勢只有一個：廉價且穩定的電力。

目前，海灣地區比全球任何其他地區都更快地發揮著這一優勢。

2025年5月13日，沙特公共投資基金（PIF）成立了全棧AI子公司HUMAIN，并同時宣布與以下企業達成合作：

英偉達：未來五年部署數十萬塊GPU；

AMD：投資100億美元建設500MW算力設施；

AWS：建設50億美元AI園區。

與此同時，阿聯酋的“Stargate UAE”項目也在同步推進。該項目由G42、OpenAI、Oracle、英偉達、軟銀等共同主導。項目目標總容量達到5GW。其首個200MW運營模塊預計于2026年第三季度投入使用。

這些項目實際上是在將海灣地區最持久的比較優勢直接貨幣化。

而此時，全球經濟正在把“智能視為最關鍵的生產要素。

支持這一優勢的數據非常簡單：沙特和阿聯酋工業電價約為0.03—0.05美元/千瓦時。

而德國、愛爾蘭以及英國部分地區工業電價則超過0.15美元/千瓦時。

如果將這種差異應用于一個容量500MW、利用率80%、生命周期15年的超大規模AI園區，累計電費差額約為57.8億美元。

任何資本結構設計、稅收制度優化或者工程效率提升，都無法彌補如此巨大的成本差距。

當然，僅僅擁有廉價電力并不足以贏得競爭。同樣重要的還有：并網速度；監管確定性；主權資本是否愿意承擔建設風險。

這正是海灣國家一體化模式的優勢所在：國有發電；國有土地；國家主導審批；主權基金承擔投資。

這種模式極大壓縮了項目決策周期。

在美國PJM或ERCOT電力市場，一個項目從申請到商業運營通常需要5至7年。

而在沙特的達蘭或阿聯酋的魯韋斯，18個月即可實現首次送電。

02

美國掌握芯片和模型，但電網跟不上

美國與海灣國家處于完全相反的位置。它在能力層面占據主導地位：擁有前沿大模型，先進芯片設計，全球大部分AI研究人才。但其電網卻成為制約這些能力轉化為本土基礎設施的最大瓶頸。

截至2024年底，美國勞倫斯伯克利國家實驗室（LBNL）數據顯示：約有2300GW發電和儲能項目正在申請并網。這一數字接近美國現有裝機容量（約1280GW）的兩倍。

與此同時，項目從申請并網到正式投運的中位時間已經增長到約5年。

當前AI建設浪潮最顯著的特征正來自這種不對稱。

美國能夠設計芯片，開發模型，卻無法在具有商業意義的時間窗口內，在本土快速獲得足夠的電力供應。

因此，超大規模云服務商正在采取雙重策略：一方面在美國全國范圍內搶購現有并網指標；另一方面將大量新增產能部署到海外能夠更快建設的地區。

例如：博楓資本向Bloom Energy投資50億美元，為AI數據中心提供燃料電池電力。而投向海灣國家項目則是另一種解決方案。

美國還掌握另一項杠桿：高性能芯片出口管制體系。

2025年5月HUMAIN項目之所以能夠啟動，是因為特朗普政府取消了拜登時期的“AI芯片擴散規則（Diffusion Rule）”，該規則原本限制向沙特和阿聯酋出口先進芯片。

這一項監管決定，僅用一周時間就重新繪制了全球AI基礎設施地圖。同時也表明：當前形成中的AI地圖具有極強的不確定性。

03

中國AI基礎設施建設速度

與海灣國家相當

出口管制存在的結構性原因，是中國正在同步推進的另一套AI基礎設施體系建設。

中國國內AI基礎設施建設速度與海灣國家相當。

支撐因素包括國產AI芯片（華為昇騰、寒武紀、壁仞科技等）；國家主導的算力資源配置；專門服務AI負荷的新增發電能力建設。

獨立機構估計，截至2028年，中國已宣布或在建的AI專用發電能力超過50GW。

大型AI園區主要分布在內蒙古、貴州、寧夏等地。這些地區工業電價與海灣國家具有競爭力。

結果是：全球正在形成兩套平行運行的AI基礎設施體系，而非單一體系。這兩套體系都是真實存在的，都在快速增長，都具備重要商業價值。

全球范圍內的能源企業、主權投資機構以及EPC承包商，正越來越多地與其中一方或同時與雙方開展合作。

04

第三極：潛力最大，但決策窗口最短

海灣國家已經解決了電力問題，美國已經解決了技術能力問題，而東南亞正在同時推進這兩個方面。

這也是為什么東南亞擁有全球AI基礎設施建設中最大的上升空間。

目前，東盟（ASEAN）已宣布和承諾的AI基礎設施投資規模已經超過500億美元，但支撐這些投資所需的能源系統尚未建成。

泰國：BOI釋放的信號：

2025年，泰國投資促進委員會（BOI）批準了36個數據中心項目，總投資約7280億泰銖（約232億美元）。

同一年，BOI總體投資申請金額增長67%，達到602億美元，數據中心成為最大投資類別。

2026年首次BOI會議又批準了7個新的數據中心項目。

目前，泰國“Cloud First”政策已經實施，國家電力局（EGAT）獲準直接向200MW以上數據中心供電。主要發展區域為東部經濟走廊（EEC），覆蓋春武里府、羅勇府、北柳府。

其中，谷歌計劃在WHA集團土地上建設的數據中心，是迄今東盟最大單體數據中心投資項目。

但問題在于穩定發電能力不足。目前泰國電力系統約60%依賴天然氣。到2028年規劃中的新增穩定發電能力，只能覆蓋未來數據中心負荷的一部分。

因此BOI已批準項目容量與正在建設的穩定電源之間的缺口，將成為未來18個月泰國AI基礎設施發展的核心變量。

馬來西亞：柔佛—新加坡走廊：

柔佛—新加坡走廊已經吸引微軟、亞馬遜云服務、字節跳動以及區域運營商（包括YTL Power和Sea Limited）超過150億美元的承諾。

柔佛最大的優勢在于：新加坡暫停新增數據中心建設，而柔佛擁有更便宜土地，更便宜電力，因此形成“新加坡需求+馬來西亞土地與電力”的套利模式。

但其結構性風險在于電源結構。目前馬來西亞發電結構中超過80%來自火電（天然氣+煤電）。而其可再生能源發展速度，既落后于官方目標，也落后于數據中心建設速度。

對于承諾24小時零碳能源的超大規模云服務商而言，在現有馬來西亞電網條件下根本無法實現這一目標。如果未來沒有大規模穩定清潔電源建設，該地區長期競爭力將受到影響。

印尼、越南和菲律賓：

這三個國家的數據中心投資規模都達到數十億美元級別。但各自面臨不同問題。

印尼已宣布數據中心投資約65億美元。其中微軟宣布在雅加達建設17億美元云計算區域。此外還有多個超大規模項目。

但問題依舊是電網。目前約80%發電來自火電，而國家電力公司PLN規劃中的新能源建設速度，無法匹配數據中心擴張速度。

越南已宣布投資約32億美元。主要本土運營商包括Viettel、VNPT、FPT，國際超大規模云服務商也在評估進入市場。

與東盟其他國家相比，越南電網更清潔。火電占比約50%。原因是越南擁有大量水電資源。

但問題在于水電集中在北部，而數據中心需求主要出現在南部。因此真正的瓶頸不是發電，而是南北輸電通道。

未來越南超大規模數據中心選址，將更多取決于輸電線路建設進度，而非新增可再生能源容量。

菲律賓數據中心投資規模約21億美元。主要由ePLDT、Globe和Converge IT主導，同時有與2024年宣布的呂宋經濟走廊相關的超大規模興趣。發電結構約78%為火電，到2028年的穩定發電管道尚未與已宣布的數據中心負荷匹配。

05

東盟與中國因素

如果不把中國因素納入考量，就無法真正理解東盟（ASEAN）AI基礎設施的發展格局。

中國的超大規模云服務商已經在東南亞地區建立了相當規模的基礎設施布局：

• 華為云：已在新加坡、馬來西亞、泰國和印度尼西亞設有數據中心；

• 阿里云：已在新加坡、馬來西亞、菲律賓和印度尼西亞設立區域節點；

• 騰訊云：也已擴展至印度尼西亞和泰國市場。

與此同時，在這五個東盟市場中，為AI基礎設施提供穩定電力的大量項目——包括服務于西方超大規模云服務商運營園區的項目——其工程設計和建設工作實際上正由中國EPC企業承擔，并配備中國燃氣輪機、變壓器、輸電設備、電池儲能和冷卻系統。中電建、中國能建、寧德時代和比亞迪等已成為區域建設中的重要參與方。

這是一種全新的現實。東盟各國政府正越來越明確地就每一個項目支持哪一種技術體系作出選擇。

這些選擇首先是商業和技術層面的，而非政治層面的。

核心問題包括：哪種設備具備融資可行性？哪種融資渠道能夠獲得資金支持？哪種建設周期能夠滿足項目需求？應采用哪套技術標準？

與此同時，這些選擇具有長期性。一個圍繞某一套技術體系建設的數據中心園區，在其15年的資產生命周期內，幾乎不會轉換到另一套體系。

因此，東盟AI基礎設施版圖的形成，不僅僅取決于前文提到的投資促進委員會（BOI）審批或購電協議（PPA）談判。更重要的是，取決于這些技術體系選擇所形成的路徑依賴。

從整體來看，東盟這五個市場目前所呈現出的局面，堪稱“高度不確定性”的典型案例。

如果東盟地區的獨立發電商、公用事業公司、監管機構能夠以AI資本所要求的速度協調推進穩定電源建設，那么東盟就有機會成為全球AI基礎設施版圖上的第三極。

關鍵決策窗口并不在10年之后。而是在未來18個月。

06

戰略啟示

過去，人們通常把AI基礎設施建設視為一個技術故事，并由此帶來能源影響。

而現在，邏輯順序已經發生了逆轉。真正決定AI基礎設施落地地點的關鍵因素變成了穩定、低成本且能夠快速接入的電力。

因此，能源企業、公用事業公司和主權配置者，在這輪AI基礎設施建設浪潮中所擁有的影響力，遠遠超過當前主流敘事所承認的程度。

由此產生三個啟示：

第一，容量規劃。

AI負荷預測必須被納入電力系統容量規劃的核心變量。一個500MW級別的超大規模數據中心園區，其用電負荷規模已經超過許多工業城市。

因此一個地區決定接納還是拒絕這樣一個項目，都將重塑當地公用事業公司的資本支出規劃，并持續影響未來十年。

第二，購電協議結構。

傳統意義上的購電協議（PPA），并不是為這種客戶設計的。因為這些客戶的運營能力取決于芯片出口政策和大模型授權機制，而這些因素都可能受到政府監管變化影響。風險分擔條款、法律變更條款和最低購電保證需要重新起草，以反映實際的風險結構。

第三，產業政策框架。

各國政府已經開始把具備AI承載能力的發電設施視為戰略基礎設施。其戰略地位正逐漸與石油和天然氣管道、LNG接收站、跨國電網互聯工程等設施并列。那些能夠率先適應這一政策框架的企業，將有機會塑造未來監管環境，而不是被動適應監管環境。

第四個更深層次的影響。

還有一個更深層次的影響隱藏在上述三點之下。

過去幾十年間，能源行業已經建立起一整套針對跨境石油、天然氣和LNG項目的政治風險與監管風險定價體系。事實上，這套體系中的大多數工具，已經足以支持AI基礎設施項目融資和風險管理。只是這些工具尚未真正遷移到AI行業。

例如政治風險保險、含穩定條款的東道國協議、多邊機構擔保、精心設計的購電優先權安排。這些工具最初都是為了應對跨司法轄區、多主體參與、長期且高度不確定的項目風險而設計的。而今天的AI基礎設施恰恰具備同樣特征。

07

誰將占據最有利的位置？

在正在形成的新格局中，最具韌性的參與者將是那些能夠同時掌握以下四個維度的機構：

1.獲取低成本穩定電力的能力；

2.對AI關鍵產業鏈的影響力。即芯片、模型、云平臺等關鍵能力資源；

3.能夠跨越政治周期的制度地位。即無論政府更迭還是政策變化，都能保持穩定運營；

4.同時與兩大AI基礎設施體系保持合作關系。即同時具備美國體系合作能力和中國體系合作能力。

目前能夠同時滿足這四項條件的組織非常少，但那些最先建立這種能力的機構，將決定下一輪工業時代中能源與智能融合的最終形態。

未來12至18個月，正是這張全球版圖被繪制完成的關鍵時期。一旦格局形成，位置就會被占據，后來者將很難再改變整個體系。

參考資料：

[1]Energy Connects ：Market outlook: AI infrastructure is an energy decision before it is a technology decision

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