危機沒走，你糾結那輸贏干什么？

今年端午節格外熱鬧，中東局勢一個周末像過山車一樣急轉直下。

先是18號美伊線上正式簽署停火備忘錄，別管這14條有多荒謬，總之特朗普和小哈梅內伊都認了，經濟前景一片光明。

隨后以色列在18號到19號高強度進攻黎巴嫩真主黨破壞美伊停火，導致19號美伊瑞士談判泡湯，以及20號伊朗宣布海峽再次關閉。

特朗普在19號和20號都在公開要求以色列停火，以色列在外交壓力下被迫同意和黎巴嫩真主黨暫時停火。

在21號(周日)，美伊代表團前后抵達瑞士，伊朗代表團由議長卡利巴夫帶領，成員中有伊朗資深外交官僚和經濟官僚；美國代表團由副總統萬斯帶領，成員中還是有惠特科夫和庫什納。

21號當天美伊在吵備忘錄14條的細節（黎巴嫩停火和60億被制裁資金），所以我們知道以色列是中東停火世界經濟復蘇的關鍵，但是不知道以色列什么時候會屈服。

以色列會獨走破壞停火的理由很簡單，因為備忘錄等于直接侵犯了以色列利益。

美伊備忘錄里，美國得到海峽開放和伊朗承諾棄核；伊朗得到全中東停火和美國制裁解除。

備忘錄里的全中東停火不光是美伊停火，還包括以色列在黎巴嫩和真主黨停火以及以色列在加沙和哈馬斯停火。

以色列把“伊朗解除遠程打擊火力”和“伊朗不再扶持代理人（抵抗聯盟）”這兩點看得和伊核問題一樣重要，伊核好歹有一個后面繼續談，導彈和代理人是只字未提。

再加上以色列總理內塔尼亞胡和他的極右翼盟友現在在以色列國內的政治困境，美伊和談中還把以色列排除在外，那以色列跳出來破壞和談太正常不過了。

這里插一句，以往以色列在中東只針對伊朗，現在以色列輿論開始罵土耳其-巴基斯坦和海灣國家是邪惡軸心。可以推測有概率現在伊朗真的在靠土耳其補給黎巴嫩真主黨，規模肯定不如24年的敘利亞，但是對于真主黨來說聊勝于無。

我估計大家和我一樣納悶，特朗普從25年上任到今天被以色列的獨走坑過很多次，那為什么他這么自信這次他能壓得住內塔尼亞胡？我會說特朗普只是想當然認為這次他可以，就像他去年兩次認為自己能打贏中美貿易戰一樣。

這里我會說答案不重要。因為特朗普早晚得強壓內塔尼亞胡強行推動美伊協議，特朗普在今年3月中意識到了，內塔尼亞胡早在23年11月就意識到了。問題只是時間長短和影響深度廣度罷了。

更何況特朗普最在乎的不是輸贏，他在乎的是賺沒賺，奔著這個目標去他自然是一地雞毛。

這里插一句，我很懷疑伊朗是故意放任美國在談判中排除以色列，伊朗無所謂戰爭持續多久，只有所謂這個破壞和平拖垮世界經濟的鍋最后落到誰頭上，現在破壞和談的是以色列，那伊朗就可以安心隱身拖時間直到特朗普不得不退讓。

順著這個邏輯，現在定美以伊誰輸誰贏沒用，甚至現在判斷和談時間長短也沒用，特朗普不斷最絕望的時刻內塔尼亞胡必然獨走，內塔尼亞胡獨走伊朗必然拿海峽做威脅，所以現在唯一可以肯定的是中東戰爭導致的經濟危機遠遠沒有結束。

我甚至會說18號的美伊備忘錄是中東戰爭的一個階段性節點，即使不算成果，但是備忘錄證明現在美伊有了共識，沒有共識的只有以色列。

同時，特朗普現在有明顯的“這題不會做下題”傾向，所以他在周末的G7會議上表現出對調停俄烏沖突的極大興趣，同時他又一次提到了古巴。

調停俄烏沖突的難度比中東停火要低得多，美國沒有直接參戰，烏克蘭也遠比以色列要壓服，特朗普多快能拿到結果完全取決于他能給普京讓多少利。

現在烏克蘭戰場上俄軍已經開始突破烏軍最后的筑壘要塞化防線，烏軍只能靠消耗寶貴遠程火力打擊波次來用遠程襲擊惡心俄羅斯，就比如這次G7前烏軍就大規模襲擊了莫斯科。很明顯澤列斯基想靠襲擊來求援助，特別是美國的援助。

拿下古巴的難度也遠比打服伊朗要低得多，古巴從今年2月馬杜羅被突襲抓捕后就開始積極配合美國議程，表明古巴遠沒有其宣傳的那樣有多么堅定的抵抗決心，特朗普多快能拿下古巴取決于他能在11月前在南美部署多少兵。

但是，這里最核心的問題不在于俄烏或者古巴的輸贏，而在于贏下俄烏或者古巴能給美國社會造成多大影響，或者說能在11月中期選舉換到多少中期選票。

同時，中東戰爭帶來的物價上漲要求特朗普在俄烏和古巴找回比預期更大的場子，但是俄烏和古巴哪有那么多油水呢？

所以特朗普其實已經做好了輸掉11月中期選舉的準備，證據是他在6月給管非法移民的ICE的預算續到了2028年，證明他在行動上已經屈服于命運，即使他另一手在通過杰利蠑螈重劃選區不斷找票（現在共和黨的理論票數占優）。

這里我得強調一點，中期選舉對于特朗普重要是因為贏了中期選舉28年大選更方便推自己支持的候選人延續他的權力，而輸了中期選舉只不過是在技術上讓28年大選背書選舉人變困難一點而已。這里28年大選才是目的，今年的中期選舉只是手段。

可以說中期選舉固然重要，但是絕對不是唯一。我會說從25年1月開始到今天的觀察告訴我們，特朗普是風險不是危機，因為他缺乏做梟雄的果決和狠辣，他自始至終一直是那個出生紐約玩轉金融的地產商。

相反，他掀起的MAGA運動是危機而不止是風險，特朗普推不動的議程有人能推動，就比如現在帶隊美國談判的副總統萬斯。

萬斯代表著最傳統的MAGA派，他背后是以彼得蒂爾為首的信奉加速主義的硅谷黑暗派，現在特朗普基本盤對萬斯的支持度遠超共和黨其他人。

熟悉我的讀者應該記得我常把美國內戰掛在嘴邊，然而美國現在這樣復雜的國內外形勢是把美國推向了內戰邊緣，希望只是我杞人憂天。

關注財經的朋友最近幾年應該常聽到一個名詞叫K型經濟，說的是經濟兩極分化差距擴大。中東戰爭并沒有影響AI熱浪和SpaceX的資本神話，同樣的劇本不單單在華爾街和硅谷，也在上海和深圳。

至少在2026年這個劇本會不斷擴大，虛和實會繼續背道而馳，知道AI故事講不下去，或者市場有了新的信心。

我還是會說，機會一直有，只看你有沒有思考。

祝朋友們靈光乍現，我們下篇見，再會。

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