大逆襲 | 談股論金

水皮雜談 一家之言 兼聽則明 偏聽則暗

水漲船高

盤面消息

A股三大指數(shù)今日走勢分化，滬指走勢較強(qiáng)重回4000點(diǎn)上方，創(chuàng)業(yè)板指高開近3%后震蕩回落。截止收盤，滬指漲1.12%，收?qǐng)?bào)4031.51點(diǎn)；深證成指漲0.75%，收?qǐng)?bào)14963.41點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.50%，收?qǐng)?bào)3830.35點(diǎn)。滬深京三市成交額達(dá)到32363億，較昨日大幅放量6612億。

老水看盤

不少人好奇如今A 股的 “股王” 究竟是誰，答案并非貴州茅臺(tái)、中際旭創(chuàng)或是寒武紀(jì)，而是蘇州企業(yè)聯(lián)迅儀器。這家公司主營光模塊測試業(yè)務(wù)，所屬賽道細(xì)分且市場空間有限，行業(yè)屬性決定了企業(yè)體量難以做大。

聯(lián)迅儀器發(fā)行價(jià)為81.88 元/股，今年4 月正式上市，上市首日收盤價(jià) 688.99 元/股。近期光模塊成為市場熱門賽道，相關(guān)個(gè)股普遍大幅上漲。聯(lián)迅儀器股價(jià)也一路走高，一度觸及2350 元/股，較貴州茅臺(tái)股價(jià)高出千元。

該股今天開盤價(jià)2279 元/股，收盤價(jià)2079 元/股，單日股價(jià)下跌200 元/股，收出跌幅約8% 的大陰線，這也是其上市以來首次出現(xiàn)大幅陰線。高開低走成為今天題材股、概念股及科技股的普遍走勢。光模塊板塊指數(shù)開盤上漲2%，收盤微跌 0.28%；半導(dǎo)體板塊開盤漲幅超 3%，收盤下跌 1.6%；前期炒作熱度較高的工業(yè)特種氣體、非金屬材料等邊緣產(chǎn)業(yè)跌幅更大，整體跌幅約 4%。

放眼整個(gè)市場，科技及泛科技類品種集體高開低走，走勢看似反常。隔夜美股科技股表現(xiàn)亮眼，納斯達(dá)克指數(shù)漲幅約2.5%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲近 8%，按常理國內(nèi)相關(guān)板塊理應(yīng)同步走強(qiáng)，實(shí)際走勢卻截然相反。

究其原因，近一個(gè)月科技賽道股價(jià)已被充分透支，場內(nèi)資金抱團(tuán)情緒達(dá)到頂峰，主力正等待時(shí)機(jī)兌現(xiàn)離場。市場整體下行階段，主力資金難以順利出貨，而在市場情緒高漲、個(gè)股高開放量之際，便是最佳的變現(xiàn)窗口。因此今天盤面走勢看似意外，實(shí)則符合資金運(yùn)作邏輯。

今天盤面中，三大板塊表現(xiàn)突出。其一為商業(yè)航天板塊，受境外相關(guān)標(biāo)的上市利好刺激，疊加板塊前期調(diào)整充分，迎來上漲行情。其二是貴金屬、有色金屬、能源金屬等資源類板塊，總的來講就是“煤飛色舞”這個(gè)板塊，受價(jià)格上漲及黃金價(jià)格反彈帶動(dòng)，整體走強(qiáng)。其三為大金融板塊，表現(xiàn)尤為亮眼：證券漲幅達(dá)3.5%以上，保險(xiǎn)板塊漲幅也在 3.5%左右，銀行板塊漲幅1.6%，且銀行股已連續(xù)六天收漲。大金融板塊整體呈現(xiàn)低開高走態(tài)勢，與科技股走勢形成鮮明反差。

受板塊分化影響，指數(shù)走勢出現(xiàn)明顯變化。早盤深證成指漲幅領(lǐng)先，收盤后上證指數(shù)漲幅接近深證成指的一倍。原因在于“兩瓶酒”、“三桶油”、四大行、五大保險(xiǎn)集體上漲，有效對(duì)沖了科技股回落對(duì)大盤的沖擊。

因?yàn)榇蠹椰F(xiàn)在都知道，像上海市場的“紀(jì)聯(lián)海”，深圳市場的“易中天”，他們對(duì)指數(shù)已經(jīng)影響非常大了。他們一旦回落，指數(shù)一定是稀里嘩啦的，就像今天深證指數(shù)一樣。在他們回落整理的時(shí)候，有什么樣的品種能夠逆勢而上，頂住指數(shù)，甚至推動(dòng)指數(shù)繼續(xù)往上走呢？其實(shí)只有大金融，前期大金融板塊遭“超級(jí)”機(jī)構(gòu)大幅拋售，股價(jià)處于低位，如今壓制因素逐步消解，其估值優(yōu)勢、高回報(bào)優(yōu)勢，以及對(duì)比海外同行業(yè)的市盈率優(yōu)勢開始凸顯。作為市場壓艙石，大金融逆勢走強(qiáng)，不僅穩(wěn)住了上證指數(shù)，也帶動(dòng)了整體市場人氣。

今天 A 股 3700 只個(gè)股收漲，盤中上漲個(gè)股數(shù)量一度突破 4000 只，個(gè)股漲幅中位數(shù)達(dá) 1.28%，一改以往 “指數(shù)漲、個(gè)股跌” 的格局，實(shí)現(xiàn)普漲行情。兩市全天成交額達(dá) 3.2 萬億元，大盤整體呈現(xiàn)放量上漲格局。

從市場結(jié)構(gòu)來看，科技板塊高開低走，正式進(jìn)入調(diào)整階段。當(dāng)前市場正上演“高低切換”，而良性的板塊輪動(dòng)只會(huì)在上漲行情中完成，這種切換方式對(duì)大盤沖擊最小。板塊風(fēng)格輪動(dòng)是市場正常現(xiàn)象，單一賽道持續(xù)炒作終將積累巨大風(fēng)險(xiǎn)。

大金融板塊的崛起，有望成為下半年市場新主線，也將推動(dòng)上證指數(shù)向4000 點(diǎn)關(guān)口回歸，進(jìn)一步凝聚市場信心，助力 A 股長期向好。

一句話點(diǎn)評(píng)：水漲船高。

編輯：柴多多

排版：劉雪影