【觀點】龐志璞：理性看待人口紅利，客觀研判銀發經濟

未來銀發經濟的發展，應當褪去資本炒作的浮躁熱度，秉持務實、溫情、精準的理念，區分不同老年群體的差異化需求，補齊民生配套短板，打磨適配大眾的養老產品與服務，最終實現民生保障與產業發展雙向共贏，讓銀發經濟走上穩健、長久、良性的成長之路。

本文作者系盤古智庫老齡社會研究院研究員龐志璞，文章來源于“第一財經”。

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人口老齡化持續加深的背景下，銀發經濟已成為積極應對人口老齡化國家戰略的重要抓手，更是聯動民生保障與產業升級的新賽道。從數據來看，市場基礎十分扎實，2025年末，我國60歲及以上人口約3.23億，占總人口23.0%。其中65歲及以上人口2.24億，占比15.9%，同時1億左右的低齡老年群體，為市場發展儲備了充足的潛在人力與消費資源。

龐大的老齡人口基數，讓市場對銀發經濟的發展前景普遍樂觀。但透過數據看現實，人口規模僅僅劃定了市場的發展上限，而老年人真實的資金儲備、可支配時間等因素，才真正決定了銀發經濟的落地成色。想要激活銀發消費活力、推動產業良性發展，不能只盯著人口紅利，更要正視當下的現實約束與結構性短板。

收入結構分化：老年消費的底層經濟壁壘

整體來看，國內老年群體收入水平穩步提升，但內部分化問題突出，城鄉差距、結構失衡、財富不均等問題，直接制約了消費潛力的釋放，也是銀發市場最核心的底層約束。

1.收入差距顯著，城鄉保障梯度差異明顯。

第五次中國城鄉老年人生活狀況抽樣調查（下稱“第五次抽樣調查”）數據顯示，2021年我國老年人年人均收入達32027元，但收入中位數僅11400元，人均與中位數懸殊，直觀反映出老年群體收入兩極分化的現狀，少數高收入老人拉高了整體均值，多數老年人收入處于低位。這種分化在城鄉維度更為突出，核心體現在養老金保障與個人財富儲備兩大層面。

養老金方面，我國養老保障體系覆蓋面已達85%，基本實現老有所保，但待遇結構嚴重失衡。2023年末，全國2.97億60歲及以上老年人口中，約8000萬人享有待遇相對較優厚的城鎮職工養老金，而1.73億農村老人領取的城鄉居民基礎養老金，月均僅180元，難以覆蓋醫療、康養、日常起居等剛需支出，不僅限制了農村老人的消費能力，也持續加重農村家庭的贍養壓力。

財富儲備方面，老年群體整體儲蓄意愿遠高于普通居民，高儲蓄并非消費觀念保守，而是應對醫療風險、養老不確定性的理性儲備。但這份存量財富存在明顯的城鄉鴻溝，城鎮老人財富積累充足，抗風險能力強。農村老人儲蓄薄弱，稍有病痛或變故便可能透支積蓄，消費容錯空間極低。大量老年存量財富因風險顧慮沉淀，無法轉化為現實消費。

2.收入結構不同，自主養老能力懸殊。

城鄉老年人的收入來源結構差異，進一步拉大了自主養老能力。2021年數據顯示，城鎮老年人收入以穩定保障為主，社會保障性收入占68.0%，財產性收入占20.3%，經營性收入、家庭轉移性收入占比極低，經濟獨立性強，對子女依賴度低。

反觀農村老年人，社會保障性收入僅占42.7%，高度依賴36.9%的經營性收入（務農、零工）。這類收入受季節、身體狀態影響極大，穩定性差，加之財產性收入匱乏，只能依靠子女接濟維持生活，自主養老的經濟支撐薄弱，消費自主性嚴重不足。

3.消費層級固化，城鄉購買力差距持續拉大。

收入的分化，直接落地為消費能力的巨大落差。2021年數據顯示，我國老年人年均日常消費支出11151元，其中城鎮老人人均14908元，農村老人僅6734元，城鎮消費購買力是農村的2.21倍。基礎飲食消費差距同樣突出，城鎮老年家庭月均食品支出1695元，農村僅749元，城鄉老年群體的基礎生活水準差距清晰可見。

醫療剛需支出進一步擠壓了老年群體的消費空間。2020年，22.8%的老年人有住院經歷，住院人均自付費用9620元，自費購藥人均支出2134元。雖然農村老人單次醫療自費金額更低，但結合其微薄的收入來看，醫療開支占收入比重更高、經濟負擔更重，直接擠壓了日常休閑、品質消費的預算。

也正因經濟約束，老年消費整體呈現務實保守的特征。2020年僅有9.1%的老年人有外出旅游經歷，其中僅三成消費額度超3000元。攜程2024年數據顯示，我國55歲以上人群出游占比為7.2%，雖較上年小幅提升，但整體占比仍然偏低；另有國內研究表明，2000~4000元價位產品是中老年群體出游消費的主流選擇。由此可見，當前銀發消費仍以基礎剛需為主，文旅、康養、品質服務等中高端消費滲透率不高，高端銀發市場雖潛力可觀，但仍需長期穩步培育。

4.代際資金流動，進一步重塑個人消費空間。

中國式家庭的代際幫扶，是影響老年可支配收入的特殊變量。2021年數據顯示，全國21.8%的老年人會主動資助子女，其中城鎮老人幫扶占比達27.7%，遠高于農村的15.8%。城鎮老人經濟基礎扎實，有余力幫扶晚輩，但這份親情支出，也直接分流了個人可支配收入，壓縮了自身品質消費空間。

與之對應，全國65.6%的老年人可獲得子女接濟，年人均受助4123元。城鄉呈現鮮明反差，農村老人73%能獲得子女接濟，但年人均僅3280元。城鎮老人獲助比例為59.3%，年人均卻達5007元。對多數農村老人和普通城鎮老人而言，子女接濟是生活剛需補充，但額度有限，難以撬動消費升級。

整體來看，城鎮老人“向外輸血”、農村老人“向內求助”的雙向模式，深刻改變著兩類群體的消費節奏與規劃，讓銀發消費的結構性差異進一步固化。

5.普遍偏保守的經濟心態，制約消費釋放。

客觀的收入壓力，塑造了老年人務實謹慎的消費心態。2021年相關調研顯示，僅3.5%的老年人自認經濟十分寬裕，18.7%認為較為寬裕，61.2%的老年人收入僅能維持基本生活，整體超八成老年人經濟條件有限，僅能保障基礎生活。受此影響，老年人普遍秉持“夠用即可”的消費理念，消費重心優先放在衣食住行、醫療等剛需層面。客觀經濟約束與保守消費心態相互疊加，使得老年人較少主動為品質、休閑、體驗型消費付費，成為制約銀發消費升級的重要隱性因素。

時間約束凸顯：看似閑暇自由，實則身有牽絆

除了“沒錢可花”的硬約束，“沒時間消費”是容易被大眾忽視的另一大阻礙。大眾固有認知中，退休老人脫離職場、清閑自在，應該去體驗生活，享受人生。但現實中，當代老年人的退休生活大多被家庭事務填滿，可自由支配的休閑時間極為有限。

2021年第五次抽樣調查顯示，44.4%的老年人常年打理子女家事，38.4%承擔日常家務，35.7%負責照看孫輩，20.9%的農村老人還要兼顧農事。國家衛健委2026年4月最新數據更直觀：城鎮家庭隔代養育占比76.8%，農村高達84.2%，超2.3億老年人承擔孫輩照料主力工作，0~6歲孩童近七成依靠老人照料，雙職工家庭這一比例超八成。

在社會普惠托育資源不足、育兒成本高企的背景下，老年人主動分擔家庭育兒壓力成為社會常態。這種家庭互助模式維系了親情與社會穩定，卻也徹底束縛了老年人的退休生活。除此之外，低齡老人照料高齡父母的“老養老”現象越發普遍，進一步擠占休閑時間。多重家庭責任疊加，讓大量老年人即便有消費意愿，也沒有時間走出家庭、參與多元消費場景。

兩大核心維度，劃分銀發消費四類群體

結合前文分析，可支配資金（錢）與自由閑暇時間（閑），是決定老年人消費能力與消費意愿的兩大核心維度。以自理健康老人為核心對象，可將銀發經濟基本盤主要劃分為四類群體，不同群體的消費需求、市場價值、挖掘潛力截然不同，不能一概而論。

1.有錢且有閑：品質消費的核心群體。這部分老年群體經濟基礎雄厚，依托儲蓄、投資及不動產等資產保障，晚年生活衣食無憂，且無需承擔照料孫輩的家庭事務，擁有充裕的自由支配時間。他們既是銀發市場日常消費的核心主力，也樂于接納各類新型養老產品，偏好優質舒適的養老服務，對精細化、個性化、高品質的養老配套需求尤為突出，更是帶動銀發消費持續升級的關鍵群體。

2.有錢但無閑：待激活的潛在品質消費群體。這類老年人擁有穩固的經濟基礎，消費能力與品質消費意愿都較為突出，只是日常需要耗費大量時間照料孫輩，閑暇時光多被家庭事務占據，外出參與各類消費場景的機會相對有限。他們同樣有著旺盛的高品質消費需求，是亟待挖掘的銀發消費潛在群體。

3.錢少但有閑：側重時間價值開發的普惠型消費群體。這部分老年群體收入水平有限，積蓄僅能維系日常基本開銷，沒有多余財力投入品質消費，不過他們無需承擔照料晚輩的事務，擁有充裕的空閑時間。該群體消費需求集中在生活剛需層面，對高端養老產品與服務意愿偏低，但其富余時間具備可觀的開發價值。

4.錢少且無閑：僅滿足基礎生存剛需的保障型群體。這類老年人養老保障水平與積蓄十分有限，部分老人甚至需依靠子女幫扶維持基本生活，日常生活較為節儉，同時還要花費大量時間兼顧照料孫輩、打理家庭等諸多事務，時間與經濟均受到雙重束縛，日常消費僅能滿足最基礎的衣食住行需求，幾乎沒有多余精力與財力參與休閑品質消費，晚年生活更側重安穩儉樸。

立足現實精準發力，推動銀發經濟良性穩步成長

推動銀發經濟穩健發展，關鍵在于理性看待人口規模帶來的發展機遇，摒棄將人口數量簡單等同于市場紅利的片面認知，不盲目追求短期過熱式的增長預期，而要立足老年人“缺錢、缺閑”的真實現狀，區分群體差異、精準施策，在保障民生溫情的基礎上，循序漸進激活市場活力。

1.雙向發力：讓老年人有錢可花、敢花愿花。

破解消費的資金約束，核心圍繞“開源增收、節流減負”雙向推進，切實提升老年群體消費底氣。

開源層面，重點縮小城鄉養老差距、盤活老年人力價值。一方面持續優化養老醫療保障體系，重點提高農村居民基礎養老金標準，補齊農村養老待遇短板，筑牢基層老年群體的收入底線；另一方面完善保障老年人靈活就業的配套制度，如日本的高齡者雇傭制度等，搭建適配老年人的就業平臺，健全薪酬、權益保障制度，讓健康低齡老人能夠憑勞動增收，盤活銀發人力資源。

節流層面，重點圍繞剛需減負、壓降養老生活成本發力。持續健全醫保、長期護理保險體系，減輕老年人醫療、康養方面的自費負擔；推動社區養老、居家養老便民服務落地見效，降低日常養老開支；落實老年消費補貼、適老化產品優惠等政策，進一步壓縮剛性支出。同時，完善就業保障制度、營造穩定的就業環境，保障年輕人收入持續向好，既能減少老年人對晚輩的經濟幫扶，也能增強子女對老人的反哺能力，雙向拓寬老年人可支配收入空間，提振其消費意愿與消費底氣。

2.減負松綁：讓老年人有閑消費、樂于體驗。

破解時間約束的關鍵，是為老年人卸下過度的家庭責任，釋放自由休閑時間。

一方面補齊社會托育短板，大力發展普惠托育、社區托管、居家照料服務，用社會化服務分擔家庭育兒壓力，減輕老年人隔代照料的沉重負擔，從根源上釋放老年群體的休閑時間與消費機會。

另一方面豐富老年社交與生活場景，推廣互助養老、時間銀行等創新模式，搭建社區文體、康養體驗、老年社交等平臺，引導老年人走出家庭瑣事，主動參與多元化消費場景，在豐富精神生活的同時，激活銀發消費市場活力。

中國銀發經濟的人口紅利毋庸置疑，但紅利落地、產業成長，終究要扎根真實的民生現狀。老年群體分化顯著、約束各不相同，既有注重品質養老的人群，也有側重基礎生活保障的人群，還有受家庭照料牽絆、有待釋放消費潛力的潛在群體。

未來銀發經濟的發展，應當褪去資本炒作的浮躁熱度，秉持務實、溫情、精準的理念，區分不同老年群體的差異化需求，補齊民生配套短板，打磨適配大眾的養老產品與服務，最終實現民生保障與產業發展雙向共贏，讓銀發經濟走上穩健、長久、良性的成長之路。■

文章來源于“第一財經”

圖文編輯：張洵

責任編輯：劉菁波