廣東
文/楊劍勇
AI技術驅動，全球芯片供給緊張，尤其存儲芯片供給短缺，推動價格進入上升期。受此影響，存儲相關廠商在市場受到青睞。
其中，SK海力士、三星電子更是領跑全球。在國內市場，江波龍的市值更是達到驚人的2333億元，年內累計漲幅126%。
作為存儲芯片供應商之一，北京君正同樣得益于市場需求及芯片提價等多重因素影響下，市值再次突破700億大關，達到715億元，年內累計漲幅40%。
北京君正芯片類別分為存儲芯片、計算芯片、模擬與互聯芯片三個主要類別，構建起“計算+存儲+模擬”發展格局，主要面向物聯網、汽車、工業、醫療、通訊和消費等幾大市場領域。
然而，存儲芯片進入漲價周期之中，且存儲芯片供不應求，價格上漲的趨勢下，北京君正的存儲芯片部分產品價格根據市場情況有所上調，漲價效應反映在收入、毛利率及利潤中。在收入保持穩定增長的同時，改善了毛利率，提升盈利能力，一改過去幾年低迷不振態勢，呈現強勁增長勢頭。2026年第一季度凈利潤三倍增長就是最好的印證。
需要指出的是，自去年Q3、Q4上調的報價后，在這一輪存儲大周期的推動下，存儲芯片開始呈現出更強的需求趨勢，對其整體業績貢獻巨大。如今，存儲芯片是北京君正核心業務板塊，營收占比達到六成以上。
2026年第一季度，北京君正營收15.59億元，同比增長47%；凈利潤為3.19億元，同比增長331%。具體來看，存儲芯片營收10.17億元，同比增長53%，占比提升至65%；計算芯片貢獻營收4億元，同比增長49%；模擬與互聯芯片營收為1.32億元，同比增長11%。
今年一季度收入增長中，大部分是價格貢獻的，這是典型受益于存儲大周期的推動，使得存儲芯片和計算芯片產品線同比實現強勁增長。
就供貨而言，市場很缺貨的時候，客戶為了保供，往往對需求還是比較迫切。其中，計算芯片的原材料之一KGD比較缺貨，目前計算芯片采用分貨方式，無法保證所有客戶的需求。
與此同時，存儲芯片收入增長主要還是來自價格的增長。DRAM價格的增長相比去年會比較大，逐季會有一個逐漸的提高。所以，收入和毛利率預計都會有一個明顯的持續增長。
據介紹，北京君正的存儲芯片分為SRAM、DRAM和Flash三大類別。其中，DRAM占比約50%左右，Flash占比約30%。同時，車規DRAM產品2026年開始逐漸執行漲價后的新價格，將對業績帶來積極影響，預計2026年毛利率將不斷提高。
值得注意的是，漲價對所有的存儲芯片供應商都是機遇。但北京君正聲稱，真正長期成長動力不是漲價，而是希望能夠利用這一輪周期擴大產業影響力。
目前，北京君正在車規DRAM市場份額位列全球第四，前三分別是美光、三星和南亞。同時，這輪周期后，在車規DRAM市場份額一定會有所提升。
最后，AI大模型已無處不在，從智能家居，到工業場景中各種的智能設備，以及智能汽車，為各行各業創新發展注入活力。
在這一背景下，對計算、存儲等各類芯片需求旺盛，直接推動全球半導體市場持續增長，給集成電路行業帶來更強勁的發展動力和更廣闊的市場空間。據行業預測，全球產業規模將達萬億美元。
伴隨存儲產品在消費市場和行業市場均呈現出周期向上的趨勢，市場對中高端芯片的需求日益明顯，為集成電路行業的后續發展注入了強勁的增長動力。
可以說，在AI大模型和市場需求的雙重驅動下，集成電路行業將迎來一個充滿機遇的黃金發展期。
楊劍勇，福布斯中國撰稿人，表達觀點僅代表個人。致力于深度解讀AI大模型、人工智能、物聯網、云計算和智能硬件等前沿科技。
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