寧德時代海博思創(chuàng)簽署60GWh鈉電協(xié)議，這將掀起怎樣的滔天巨浪？

01鈉電產業(yè)的一個里程碑

4月27日，寧德時代與海博思創(chuàng)在福建寧德簽署3年60GWh儲能鈉離子電池戰(zhàn)略合作協(xié)議。這是全球迄今規(guī)模最大的鈉離子電池框架性合作，距離寧德時代4月21日 "極域之約" 超級科技日宣布鈉新電池年底量產僅僅6天。這一消息在儲能行業(yè)掀起滔天巨浪。

正當全行業(yè)還在討論鈉電何時才能商業(yè)化之時，寧德時代已經用明確的產業(yè)合作宣告：鈉電池正式從技術驗證期跨入客戶導入與規(guī)模化準備期。

這場鈉電直接入夏的產業(yè)變革背后，我們既要看到寧德時代引領技術革命、重構儲能產業(yè)格局的戰(zhàn)略遠見，同時也要正視其在戰(zhàn)略推進節(jié)奏、產業(yè)鏈風險管控以及市場預期管理等方面的挑戰(zhàn)。除了在終端應用市場發(fā)起一場變革以外，這場由龍頭主導的技術路線變革，可能也會對鋰礦、正極材料等傳統(tǒng)鋰電產業(yè)鏈造成深遠的結構性沖擊。

鈉電沒有經過春天，直接就進入了夏天！

寧德時代與海博思創(chuàng)簽署協(xié)議，簽署3年60GWh鈉電儲能長協(xié)。這次大訂單的誕生，源于寧德時代的鈉電在工藝制程、能量密度等方面都取得了關鍵突破。未來的鋰電市場格局、儲能市場格局都將因為鈉電技術的重大突破發(fā)生巨變。

在現(xiàn)場，海博思創(chuàng)副總裁趙青，寧德時代零碳能源事業(yè)部中國區(qū)副總裁李越代表雙方簽署合作協(xié)議。海博思創(chuàng)聯(lián)合創(chuàng)始人、運營總裁舒鵬，寧德時代市場體系聯(lián)席總裁、零碳能源事業(yè)部總經理鄭葉來，寧德時代零碳能源事業(yè)部執(zhí)行總裁肖麗娜共同見證這一重要時刻。

60GWh的數(shù)字，對于鋰電可能不算什么，但在鈉電領域則是一個天文數(shù)字。

據(jù)起點研究院數(shù)據(jù)，2025年全球鈉離子電池總出貨量僅為9GWh，其中儲能應用占比約57.7%，約5.2GWh。這意味著，寧德時代與海博思創(chuàng)的戰(zhàn)略合作規(guī)模，相當于2025年全球儲能鈉電總出貨量的11.5倍，是全球鈉電總出貨量的 6.7倍。

從量產節(jié)奏來看，寧德時代官網(wǎng)在4月21日超級科技日的官宣中明確表示，該 的鈉新電池將于2026 年底正式規(guī)?；慨a，并稱公司已突破鈉離子電池量產的四大行業(yè)難關。這意味著，寧德時代與海博思創(chuàng)雙方約定的3年60GWh交付周期，將完全覆蓋寧德時代鈉電池從量產初期到產能爬坡的關鍵階段。

海博思創(chuàng)是國內儲能系統(tǒng)集成頭部企業(yè)。公開信息顯示，公司2025 年上半年發(fā)貨并確認收入約9.5GWh，2025年9月全球累計裝機超過40GWh，在2025年上半年全球儲能系統(tǒng)出貨量排名中位列全球第五。

值得注意的是，海博思創(chuàng)一直堅持多元化的供應鏈和技術路線布局。此前，公司已與寧德時代達成2026-2028年累計不低于200GWh的鋰電池采購合作，又與億緯鋰能子公司湖北億緯動力達成2025-2027年50GWh電芯戰(zhàn)略采購合作。此次60GWh鈉電戰(zhàn)略合作，是海博思創(chuàng)在原有鋰電供應鏈基礎上，新增的一條重要技術路線布局，而并非對現(xiàn)有技術路線的替代。

02四大技術難關究竟是怎么突破的

縱觀趕碳號過往關于寧德時代的報道，曾對其利用龍頭企業(yè)優(yōu)勢狙擊同行上市等行為頗有微詞，但我們至少也要承認，寧德時代的技術的確夠硬，產品力也夠硬。

對于技術路線，寧德時代似乎并沒有表現(xiàn)出“賭性堅強”的一面。特別是在固態(tài)電池上，寧德時代給外界的印象是從不冒進，從不激進，只是悄悄尾隨。但是電池圈的人都知道，只要固態(tài)電池哪一天真正成熟了，寧德時代肯定會大軍全線壓上，就像電影《英雄》里的秦軍那樣摧枯拉朽。

所以，寧德時代在鈉電上的“閃電戰(zhàn)”，多少出乎趕碳號的意料。雙方此次戰(zhàn)略合作之所以能夠快速落地，核心在于寧德時代已經徹底解決了鈉電池量產的全鏈條難題。

在4月21日的超級科技日發(fā)布會上，寧德時代首席科學家吳凱明確表示，公司已突破鈉離子電池量產的四大行業(yè)難關：極致控水、硬碳產氣、鋁箔粘接瓶頸、自生成負極的規(guī)?；慨a，逐一攻克了上百項工程化問題。

具體包括：

• 通過原創(chuàng)?級孔徑調控與表面分子鎖水技術，攻克了硬碳產泡難題

• 采用自研雙極性功能涂層，解決了鋁箔涂布粘接困難

• 疏水設計與自適應動態(tài)化成工藝，實現(xiàn)了電芯水分的精準控制

• 自生成負極技術，大幅降低了負極材料成本

據(jù)寧德時代宣稱，在性能指標上，其儲能專用鈉電池循環(huán)壽命已超過15000 次，能覆蓋2小時到8小時的大型儲能及AIDC儲能場景。其寬溫域適配能力尤為突出，在-40℃極寒環(huán)境下容量保持率超過90%，在60℃高溫環(huán)境下循環(huán)壽命表現(xiàn)優(yōu)于磷酸鐵鋰電池。

另外，寧德時代儲能鈉電池采用了與鋰離子電池同尺寸平臺化設計，與現(xiàn)有產業(yè)鏈高度兼容，這樣對下游客戶來說，可以有效降低儲能系統(tǒng)的適配成本，縮短從產品到部署電站的時間窗口。這意味著，儲能集成商無需對現(xiàn)有產線進行大規(guī)模改造，即可快速切換到鈉電池。

趕碳號認為，寧德時代這一大殺招真得夠狠，低調潛行已久，然后一朝公布就是60GWh，其他電芯企業(yè)們，究竟是跟還是不跟呢？

03寧德的鈉電戰(zhàn)略其實早已官宣

一個看似矛盾的現(xiàn)象是：寧德時代在大力推進鈉電產業(yè)化的同時，過去兩年卻在鋰礦和正極材料領域進行了史無前例的大規(guī)模布局。這種左手鋰、右手鈉的布局，難道是一場精心釋放的煙幕彈嗎？顯然沒有這么簡單。

在鋰資源端：

• 寧德時代于2026年4月斥資300 億元設立全資礦產子公司 "時代資源集團"，整合全球鋰、鎳、鈷等礦產資產；

• 與天齊鋰業(yè)簽訂8 萬噸 / 年氫氧化鋰供應協(xié)議 (2025-2030)；

• 2025年12月斥資26.35億元入股天華新能，持股比例升至13.54%，鎖定氫氧化鋰、碳酸鋰長期供應；

• 國內布局江西宜春鋰云母礦、四川硬巖鋰礦，海外參股非洲 Manono 鋰礦、南美鹽湖項目。

在正極材料端：

• 2026年1月與容百科技簽訂協(xié)議，約定2026-2031年供應磷酸鐵鋰正極約305 萬噸，協(xié)議總金額超1200億元；

• 與萬潤新能簽署協(xié)議，約定2025-2030年采購約132.31萬噸磷酸鐵鋰正極材料

• 控股江西升華 (富臨精工子公司)，累計投入約29.63億元+15億元預付款，鎖定磷酸鐵鋰供應量。

趕碳號認為，寧德時代同時布局鋰電與鈉電的戰(zhàn)略，其深層邏輯在于：

第一，通過鎖定鋰礦資源，保障鋰電池業(yè)務的穩(wěn)定供應和成本優(yōu)勢，同時在鋰價上漲周期中分享資源溢價；

第二，通過鈉電的規(guī)?；瘧?，在儲能等對能量密度要求不高的場景分流鋰電池需求，從而從需求端抑制鋰價的極端上漲；

第三，掌握兩種技術路線的主導權，無論未來哪種技術路線占據(jù)上風，寧德時代都將是最大贏家。

正如寧德時代董事長曾毓群在2026年年度股東大會上所言："未來鈉電池有望替代30%-40%的市場份額。" 所以，在寧德時代的藍圖里，鈉電池不再僅僅是鋰電池的補充，而是將與鋰電池形成雙雄并立的格局。

04鈉電將率先在哪些場景發(fā)力？

60GWh鈉電戰(zhàn)略合作協(xié)議的落地，肯定會對整個儲能產業(yè)產生深遠影響，首先就體現(xiàn)在成本結構的重構預期上。

從行業(yè)測算看，鈉電芯成本正在下行，但當前公開口徑仍存在差異。起點研究院SPIR數(shù)據(jù)顯示，2025年鈉電芯均價約0.52元/Wh，預計2030年降至0.25元/Wh。鈉電相對鐵鋰的成本優(yōu)勢能否兌現(xiàn)，取決于硬碳、正極、電解液、良率和規(guī)?；桓丁τ趦r格敏感度極高的儲能行業(yè)來說，這一成本優(yōu)勢將是決定性的。

從應用場景來看，鈉電池將首先在以下領域快速滲透：

• 長時儲能：鈉電池循環(huán)壽命長、安全性高的特點，使其特別適合4小時以上的長時儲能場景；

• AIDC儲能：數(shù)據(jù)中心對儲能系統(tǒng)的安全性和可靠性要求極高，鈉電池產熱低、膨脹應力小的優(yōu)勢明顯；

• 偏遠地區(qū)新能源消納：鈉電池寬溫域適配能力，使其能夠在極端環(huán)境下穩(wěn)定運行；

• 工商業(yè)儲能：成本優(yōu)勢將使工商業(yè)儲能的投資回收期從目前的5-7年縮短至 3-4 年。

在產業(yè)格局方面，此次合作將進一步強化寧德時代和海博思創(chuàng)在儲能領域的龍頭地位。寧德時代憑借技術和成本優(yōu)勢，將進一步擴大其在儲能電池市場的份額；海博思創(chuàng)則通過率先布局鈉電池技術，獲得了差異化競爭優(yōu)勢，有望在未來的市場競爭中占據(jù)有利位置。

當然，我們在肯定此次戰(zhàn)略合作的里程碑意義的同時，也必須清醒地看到，寧德時代在戰(zhàn)略推進過程中仍將面臨一些挑戰(zhàn)，主要還是產能交付與產業(yè)鏈配套嚴重錯配。

60GWh的戰(zhàn)略合作規(guī)?？此坪甏?，卻與當前鈉電產業(yè)鏈的實際產能形成矛盾。寧德時代官方僅宣布鈉電池將于2026 年底正式規(guī)模化量產，并未披露具體的產能規(guī)劃和爬坡節(jié)奏。從行業(yè)經驗來看，一項新技術從量產啟動到實現(xiàn)穩(wěn)定的大規(guī)模交付，通常需要1-2年的產能爬坡期。

更嚴峻的挑戰(zhàn)則來自上游關鍵材料。硬碳負極作為鈉電池的核心材料，目前全球高端產能不足1萬噸/年，而60GWh 鈉電池需要約6萬噸硬碳負極。國產高端硬碳價格高達4-6萬元/噸，進口產品更是達到10-15 萬元/噸，且交貨周期普遍在6個月以上。寧德時代雖然與翔豐華、貝特瑞等企業(yè)簽訂了聯(lián)合開發(fā)協(xié)議，但批量穩(wěn)定供應能力仍需時間驗證。

另外，此次合作完全聚焦于國內市場，沒有涉及國際市場的布局。而儲能市場的增長潛力很大一部分來自于海外，特別是歐洲、美國和澳大利亞等地區(qū)。

國際市場對儲能系統(tǒng)的認證要求、安全標準和環(huán)保法規(guī)都比國內更加嚴格。鈉電池作為一種新技術，要進入國際市場，需要經過漫長的認證過程和市場驗證。寧德時代如果不能及時布局國際市場，可能會錯失全球鈉電儲能市場的發(fā)展機遇。

05鋰礦企業(yè)，現(xiàn)在應該有多焦慮？

趕碳號以前說過，鋰電行業(yè)是一個比較特殊的行業(yè)，話語權、價值鏈主要有處于中游的電芯企業(yè)掌控，而不是上游材料企業(yè)或下游用戶所主導。所以有了鈉電在手，寧德時代對于上游鋰礦、正極材料企業(yè)的影響，會進一步提升。

所以，寧德時代在鈉電領域的發(fā)力，會坑了鋰礦、正極材料企業(yè)嗎？這種擔心可能是多余的。鈉電池的規(guī)模化應用確實會對傳統(tǒng)鋰電產業(yè)鏈產生結構性沖擊，但絕非市場所擔心的全面替代，更多的是產業(yè)鏈利益格局的重新分配。

從需求分流來看，起點研究院預測，到2030年，全球鈉電池出貨量將達到 990GWh，這將分流約80-90萬噸碳酸鋰當量(LCE)的需求，占當年鋰總需求的20%-25%。其中，儲能領域將是分流的主戰(zhàn)場，預計到2030年，鈉電池將占據(jù)儲能電池市場40%以上的份額。

但需要注意的是，動力電池領域對鋰的需求仍然在快速增長。隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，以及動力電池能量密度的提高，動力電池領域的鋰需求將繼續(xù)保持高速增長。據(jù)預測，到2030年，全球動力電池領域的鋰需求將達到 300萬噸LCE以上，遠超過鈉電池分流的需求。

最重要的是，鈉電池的規(guī)?；瘧脤母旧细淖冧噧r的定價邏輯。過去，鋰價的波動主要由供給端決定，一旦供給出現(xiàn)缺口，價格就會出現(xiàn)暴漲。而未來，鈉電池將成為鋰價的穩(wěn)壓器——當鋰價上漲到一定程度，使得磷酸鐵鋰電池的成本高于鈉電池時，需求就會快速向鈉電池轉移，從而抑制鋰價的進一步上漲。

這意味著，鋰礦產業(yè)或將由此告別過去那種一榮俱榮、一損俱損的極端波動周期，進入一個更加平穩(wěn)的發(fā)展階段。高成本、低品位的鋰礦項目將面臨更大的壓力，而低成本、高品位的優(yōu)質鋰礦項目仍將具有較強的競爭力。

另外，鈉電池的規(guī)?；瘧?，對于正極材料企業(yè)的影響將是分化的。

對于傳統(tǒng)的磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)來說，鈉電池的崛起確實帶來了挑戰(zhàn)。儲能領域是磷酸鐵鋰的主要應用市場之一，鈉電池在儲能領域的快速滲透，將直接分流磷酸鐵鋰的需求。寧德時代此前與容百科技、萬潤新能等簽訂了巨額的磷酸鐵鋰長單，現(xiàn)在又大力推鈉電，這使得這些正極材料企業(yè)面臨著一定的產能過剩風險——本來市場近期已經充滿擔心。

但另一方面，對于布局了鈉電正極材料的企業(yè)來說，鈉電池的崛起則是一個巨大的機遇。寧德時代還與容百科技簽訂了鈉電正極粉料第一供應商協(xié)議。這意味著，容百科技雖然在磷酸鐵鋰領域可能會受到一定沖擊，但在鈉電正極領域將獲得巨大的發(fā)展空間。

后 記

寧德時代與海博思創(chuàng)60GWh鈉電戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽署，無疑是全球儲能產業(yè)發(fā)展的一個重要里程碑。這并不是鈉電第一次走出實驗室，卻是鈉電從小批量、多場景試用，走向頭部客戶規(guī)?；瘜氲年P鍵節(jié)點。

寧德時代通過鋰鈉雙軌戰(zhàn)略，或將進一步掌握新能源產業(yè)鏈的定價權主動權，既擺脫了對鋰礦的過度依賴，又能引領鈉電技術的發(fā)展方向。這一戰(zhàn)略布局展現(xiàn)了寧德時代作為行業(yè)龍頭的遠見卓識和強大執(zhí)行力。

對于投資者而言，鈉電池產業(yè)鏈將迎來長期的投資機會，可重點關注硬碳負極、鈉基正極、電解液等關鍵材料環(huán)節(jié)，以及具備技術和成本優(yōu)勢的電池企業(yè)和儲能集成商，但同時也應該充分認識到行業(yè)發(fā)展過程中的風險和不確定性，保持理性投資。