綠盟觀察丨數(shù)智力量護(hù)航五大篇章 業(yè)績雙增錨定價值投行

要點(diǎn)：2025年，中信建投證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入233億元，同比增長22.41%，歸母凈利潤94億元，同比增長30.68%。公司投行業(yè)務(wù)保持領(lǐng)先，國際業(yè)務(wù)加速突圍，凈利潤同比增長177%。立足“十五五”規(guī)劃，公司提出“三ZHI一新一化”核心戰(zhàn)略，即價值投行、新質(zhì)投行、數(shù)智投行，疊加客戶驅(qū)動新模式與國際化，致力于建設(shè)一流投資銀行。同時，公司深度落實(shí)金融“五篇大文章”，以數(shù)智力量賦能全業(yè)務(wù)鏈條，持續(xù)提升綜合金融服務(wù)能力。

——援引自中國證券報

2025年業(yè)績穩(wěn)健增長，國際業(yè)務(wù)成為核心增長引擎

2025年，中信建投證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入233億元，同比增長22.41%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤94億元，同比增長30.68%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為10.51%，繼續(xù)保持高質(zhì)量發(fā)展。

IPO業(yè)務(wù)方面，中信建投證券2025年完成境內(nèi)A股股權(quán)融資項(xiàng)目33家，主承銷金額達(dá)917.73億元。其中，IPO主承銷家數(shù)12家，主承銷金額為196.61億元。中信建投國際在香港市場共參與并完成港股IPO保薦項(xiàng)目7家，保薦IPO項(xiàng)目規(guī)模合計達(dá)458.39億港元。截至2025年末，公司在審IPO項(xiàng)目30家。

立足當(dāng)下、謀劃長遠(yuǎn)，針對投行業(yè)務(wù)的未來升級之路，中信建投證券執(zhí)行委員會委員、董事會秘書劉乃生表示，公司投行業(yè)務(wù)將繼續(xù)堅持“以客戶為中心”的核心理念，深化“行業(yè)+區(qū)域+產(chǎn)品”矩陣式布局，堅持均衡全面發(fā)展。同時，公司將針對企業(yè)不同發(fā)展階段的需求，構(gòu)建全生命周期金融服務(wù)體系，深化“投研＋投資＋投行＋投顧”四投聯(lián)動的綜合金融服務(wù)機(jī)制，為企業(yè)提供覆蓋發(fā)展全生命周期的綜合金融解決方案。

中資券商加速“出海”布局是近年來中國資本市場對外開放的重要體現(xiàn)，既是券商加快建設(shè)國際一流投行的實(shí)質(zhì)舉措，也將對整個行業(yè)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

“2025年，以香港為樞紐的國際化業(yè)務(wù)，成為公司業(yè)績增長核心引擎。”中信建投證券執(zhí)委會委員、中信建投國際董事長武超則介紹，公司把握住市場回升向好的機(jī)遇，子公司中信建投國際以香港為“橋頭堡”和“主陣地”，堅持高目標(biāo)引領(lǐng)，推動國際業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)翻倍增長，營業(yè)收入同比增長103%，凈利潤同比增長177%，經(jīng)營業(yè)績再創(chuàng)歷史新高。

成績之上再啟新程，對于未來戰(zhàn)略規(guī)劃，武超則表示，2026年是“十五五”開局之年，也是中信建投證券邁向國際化的關(guān)鍵一年，公司將緊抓國家擴(kuò)大高水平對外開放的機(jī)遇，錨定建設(shè)國際一流投行目標(biāo)，深入踐行國際化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)國際化發(fā)展突圍。

在穩(wěn)步推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程中，中信建投證券積極貫徹落實(shí)新“國九條”，堅持常態(tài)化、穩(wěn)健型分紅理念，努力提升股東回報。根據(jù)經(jīng)董事會審議、有待提交股東會批準(zhǔn)的2025年末期分紅方案，2025年末期擬現(xiàn)金分紅13.57億元，全年合計26.37億元，分紅總額同比增長33%。

除投行主業(yè)與國際化布局外，財富管理轉(zhuǎn)型也是公司深耕零售金融、夯實(shí)長遠(yuǎn)底盤的核心賽道。

對此，中信建投證券黨委副書記、總經(jīng)理金劍華表示， 2026年公司將持續(xù)錨定財富管理轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，堅持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，夯實(shí)核心競爭力與市場影響力。將構(gòu)建客戶驅(qū)動的發(fā)展模式，完善全流程客戶服務(wù)體系、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、提升客戶價值；深化買方投顧轉(zhuǎn)型，做強(qiáng)專業(yè)投顧品牌，強(qiáng)化產(chǎn)品與模式創(chuàng)新，打造一站式全周期財富管理解決方案；打通內(nèi)部業(yè)務(wù)壁壘，深化多業(yè)務(wù)協(xié)同融合，實(shí)現(xiàn)資源共享、提升綜合金融服務(wù)效能；聚焦核心重點(diǎn)區(qū)域，加大資源與政策傾斜，深耕屬地經(jīng)營，以區(qū)域突破拉動整體業(yè)務(wù)增長；同時加快數(shù)智技術(shù)全場景落地，以數(shù)字化智能化能力為財富管理轉(zhuǎn)型筑牢科技支撐。

錨定一流投行目標(biāo)，構(gòu)建“三ZHI一新一化”戰(zhàn)略發(fā)展格局

“十五五”規(guī)劃綱要明確提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”。

“‘十五五’規(guī)劃綱要首次將‘加快建設(shè)金融強(qiáng)國’‘培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)’寫入國家五年規(guī)劃，對金融系統(tǒng)和證券行業(yè)而言，意義重大。”劉成表示，公司將打造“價值投行、新質(zhì)投行、數(shù)智投行”作為公司“十五五”時期高質(zhì)量發(fā)展“三ZHI一新一化”戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是公司立足中國式現(xiàn)代化建設(shè)大局，緊扣政治性、人民性、功能性、專業(yè)性要求形成的戰(zhàn)略構(gòu)想。“三ZHI投行”與“一新一化”密不可分，共同構(gòu)成了“十五五”時期公司在建設(shè)一流投行目標(biāo)下的整體戰(zhàn)略，既是對“一流投行是什么”這個本質(zhì)的認(rèn)識和把握，也是公司“如何打造一流投行”的具體路徑，還是公司在當(dāng)前形勢下轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然選擇。

對于“三ZHI一新一化”戰(zhàn)略，劉成介紹，價值投行聚焦全面提升效益。核心實(shí)現(xiàn)三大轉(zhuǎn)變：價值取向從單一市場價值轉(zhuǎn)向國家、股東、社會、員工多元價值統(tǒng)一；經(jīng)營理念從短期導(dǎo)向轉(zhuǎn)向長短期價值統(tǒng)一，更加重視風(fēng)險調(diào)整后的長期價值；發(fā)展模式從量的積累轉(zhuǎn)向量質(zhì)并重。公司將堅持以功能性實(shí)現(xiàn)盈利性，堅持長期主義，堅持做難而正確的事，把為股東、為員工、為社會創(chuàng)造價值有機(jī)統(tǒng)一起來，成為讓政府滿意、監(jiān)管放心、客戶信賴、股東認(rèn)可、員工自豪、社會尊重的有價值的一流投行。

新質(zhì)投行聚焦全面創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)三大創(chuàng)新突破：創(chuàng)新服務(wù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，爭當(dāng)行業(yè)先鋒；創(chuàng)新服務(wù)國家戰(zhàn)略，做好金融“五篇大文章”、支持區(qū)域發(fā)展，探索政企合作新模式，共同探索更好支持各地因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力；創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展模式，在制度、組織、產(chǎn)品、服務(wù)等各方面培育發(fā)展新動能，加快把自身打造成新質(zhì)生產(chǎn)力的標(biāo)桿。持續(xù)提升服務(wù)科創(chuàng)和專精特新企業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)含“科”量、含“綠”量的能力，打造資本市場“首單”“首創(chuàng)”案例。

通過建設(shè)新質(zhì)投行，公司要成為更懂和更適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)所需要的專業(yè)投行，繼續(xù)發(fā)揮投行第一競爭力的作用，努力成為最懂新質(zhì)生產(chǎn)力的投行。公司要發(fā)揮研究優(yōu)勢，加大對新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)的研究力度，提升對新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知，并結(jié)合投資實(shí)力和產(chǎn)業(yè)研究、前沿研究等能力和投早投新投硬科技的股權(quán)投資業(yè)務(wù)，助力契合新發(fā)展理念、具備高科技、高效能、高質(zhì)量特質(zhì)的新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)，覆蓋其創(chuàng)立、成長、發(fā)展全周期，精準(zhǔn)匹配專屬金融支持，為科技企業(yè)提供全生命周期綜合金融服務(wù)。

公司將聚焦新質(zhì)賽道，調(diào)整業(yè)務(wù)方向，匹配組織和人員結(jié)構(gòu)，打造服務(wù)不同行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)的服務(wù)體系，也將圍繞先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)發(fā)展需求，在風(fēng)控端、產(chǎn)品端，打造適配新質(zhì)特色的風(fēng)控體系，適配創(chuàng)新需要的金融工具。

數(shù)智投行全面擁抱科技，以AI為重要支撐，聚焦三大賦能實(shí)效：賦能客戶提升綜合體驗(yàn)，賦能員工提高工作效能與職業(yè)獲得感，賦能管理強(qiáng)化精細(xì)化水平與治理效能，將數(shù)智化打造成為核心競爭力和贏得未來的制勝法寶。

“一新”即客戶驅(qū)動新發(fā)展模式，通過管理、技術(shù)、系統(tǒng)變革，以客戶需求牽引業(yè)務(wù)、管理、組織架構(gòu)轉(zhuǎn)型，推動客戶從交易對象轉(zhuǎn)變?yōu)閮r值共創(chuàng)伙伴。“一化”指國際化，在新的時代發(fā)展機(jī)遇下，公司將探索獨(dú)具一格的國際化發(fā)展之路，用好重要股東國際化資源和國際化朋友圈，服務(wù)戰(zhàn)略客戶出海新要求，服務(wù)國際資本投資中國新需求。

以數(shù)智力量賦能業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，深度落實(shí)金融“五篇大文章”

在落實(shí)金融“五篇大文章”進(jìn)程中，中信建投證券深度銜接國家戰(zhàn)略、深耕實(shí)體經(jīng)濟(jì)、賦能社會財富管理，充分發(fā)揮自身差異化競爭優(yōu)勢。

金劍華介紹，公司在服務(wù)國家戰(zhàn)略、落實(shí)金融“五篇大文章”上成效顯著。科技金融方面，公司服務(wù)科技型企業(yè)股權(quán)融資22單、承銷金額超300億元，科創(chuàng)債券承銷規(guī)模與數(shù)量穩(wěn)居市場第二，管理股權(quán)基金投資科技型企業(yè)60余家、投資金額超22億元。

綠色金融方面，公司構(gòu)建股債一體支撐體系，累計完成境內(nèi)外綠色股權(quán)融資近400億元，主承銷綠色債145只、金額648億元，有效盤活綠色產(chǎn)業(yè)資金流。

普惠金融方面，公司打造全場景服務(wù)體系，創(chuàng)新“1家總部普惠中心+3家區(qū)域分中心”數(shù)字架構(gòu)，覆蓋中小投資者616萬戶；主承銷鄉(xiāng)村振興債券13只、規(guī)模62.13億元，助力農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展。

養(yǎng)老金融方面，公司推出“家鑫相傳”資管產(chǎn)品，形成“中信建投方案”。

數(shù)字金融方面，公司全面實(shí)施“人工智能+”行動，獲得50余項(xiàng)金融科技獎項(xiàng)，投行“看門人”數(shù)智平臺獲“金發(fā)獎”一等獎，AI成果入選國際頂級學(xué)術(shù)會議，建成覆蓋全業(yè)務(wù)條線的AI賦能體系，落地“八爪魚”固收智能平臺等明星項(xiàng)目。

“近年來，中信建投證券緊扣‘?dāng)?shù)字金融’戰(zhàn)略，將‘?dāng)?shù)智投行’建設(shè)作為核心競爭力提升的重要抓手，推動科技與業(yè)務(wù)深度融合。”金劍華表示，公司在智能投行、營銷、投研、投資、投顧、固收、客服、數(shù)據(jù)管理、研發(fā)九大領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)AI深度賦能，構(gòu)建“技術(shù)底座自主可控、應(yīng)用場景全面滲透、業(yè)務(wù)價值持續(xù)釋放”的AI發(fā)展格局。

來源：中國證券報