福建
對地產來說，三月最勁爆的敘事就是自規和林草聯合發布的38號文：
核心就是嚴控新增用地，優先保障重大項目和民生，原則上不用與經營性房地產開發。
這意味著商業地產和住宅供應都會減少。從源頭上減少土地供應，進一步努力去庫存，推動庫存房的去化。
朋友圈的狀態并不復雜，特別是中介朋友，開始鼓吹樓市可能迎來大漲。我也是五味雜陳。
在過去幾年，我除了謝謝地產動態，一邊也在倡議地產從業人員不要去宣發樓市大漲的預期。因為房住不炒已經是定局，上位穩地產也是歷史必然。但是地產從業人員一旦鼓吹樓市，政策就會斷檔，避免出現“瘋牛”行情，這和大A邏輯基本類似。
對從業人員來說，不打壓，不鼓吹，就是對行業最好的保護。
回到38號文件本身來說，這得回到土地效率問題上。過去我們是全國城市基建大開發，并沒有進行土地效率的合理評估。
比如一個城市要配置多少個醫院，多少個學校，多少個商場，多少個寫字樓，多大的公路，要不要地鐵，等等，都沒有很好的統籌和規劃。大多數是都是地方在“大藍圖”基礎上，為了刺激土地財政而做的動作。
基本上是為了賣地進行配建，如今這個土地模式宣告結束。隨著土地財政邏輯換了，地方財政的邏輯也要發生變化。地方就不得把精力放在產業和消費上。
說直白一點，產業招商邏輯變了，被招商企業的非建設投入會變多。消費邏輯也會變化，電商稅、消費稅也會增加。
隨著38號文的限制，五六線城市進入冰封時代初期。鶴崗化城市會越來越多。
再進一步來講，房地產稅的進程又加快了。
話說到這里，諸位就要明白，市場面將迎來新一輪的震蕩。如果只關注38號文，我們只會關注土地供應減少，卻不會關注人均居住面積已達到合理水平，且我們已經進入人口負增長模式。
也就說，即便土地不再新增供應，人均存量面積還會因為人口負增長而增加。地產的估值，短時間會進一步震蕩，而不是上漲。
對地產內部來說，隨著土地供應減少，老破小進入城市更新，地產估值雖然在大周期面沒有恢復，但核心區的老破小估值來到了一個適當的位置。
但是，必須注意的是，老破小的估值雖然來到了低位，但是要讓老破小變成新好大，有代價，有代價，有代價。具體的可以等等后續的政策。
據說，上海的交易數據漲了。
但是沒人說上海的掛牌量也在暴漲。
我多次強調，每一次地產的利好，都是多房人群重新配置資產的機會。
聰明的人都在布局，傻瓜都在口嗨。
上海：我先賣為敬。
大號談地產，小號談經濟，防止失聯
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