廣東
文/楊劍勇
自ChatGPT誕生以來，使得全球人工智能發(fā)展再躍升一個臺階，進入AI大模型時代。各種大模型服務更是如潮水般涌現(xiàn)，從ChatGPT到DeepSeek等大模型服務，不僅改變人們信息獲取方式，大模型還為各行業(yè)創(chuàng)新注入活力，推動千行百業(yè)智能化進程加速，帶來新一輪產業(yè)智能化浪潮。
支撐AI大模型發(fā)展，在于構建龐大的AI基礎設施，其中，AI芯片作為底層硬件基礎設施，為訓練大模型提供了高效的算力服務。但高性能芯片，英偉達近乎壟斷局面。
英偉達在AI數(shù)據(jù)中心的市場份額預估在80%以上，甚至高達90%。顯示訓練模型，各界均高度依賴于英偉達的高性能芯片。
盡管巨頭們一直希望芯片供應更加多元化，不僅通過博通公司定制化芯片，自身也加大自研芯片，包括亞馬遜Tranium芯片、谷歌TPU芯片等，大型云廠商均有自己的芯片研發(fā)團隊，但仍然無法繞開英偉達。其中，超大規(guī)模云服務商在英偉達數(shù)據(jù)中心營收占比中達到50%。
可以說，在全球人工智能數(shù)據(jù)中心領域，呈現(xiàn)出一家獨大的局面，導致各界競相搶購，繼而使得英偉達的業(yè)績爆表。并使之成為全球最大芯片公司，年收入已突破2000億美元，年利潤更是高達千億美元，收割全球AI大模型紅利的同時，一躍成全球最賺錢的科技企業(yè)之一。
截至2026年1月25日的2026財年，英偉達營收2159億美元（約合人民幣1.48萬億元），同比增長65%；凈利潤為1200億美元（約合人民幣8243億元），同比增長65%。作為地表最強個股，顯然交出了一份超過預期的強勁的成績單。
“代理式人工智能拐點已經到來，算力需求正呈指數(shù)級增長。”英偉達CEO黃仁勛對此表示，并指出客戶正競相投資AI算力。同時，受到加速計算和人工智能推動，英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務創(chuàng)下紀錄新高，全年收入達1937億美元，同比增長68%。
值得注意的是，自ChatGPT出現(xiàn)以來，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務收入增長近13倍。由于大模型的參數(shù)量和訓練集規(guī)模驚人，需要強大的計算資源，對算力需求大幅提升。為此，巨頭們紛紛提升資本支出用于構建AI數(shù)據(jù)中心。
其中，微軟、谷歌、亞馬遜、Mate四大科技巨頭2026年人工智能方面的投入預計將達6600億美元。作為全球大模型標桿型企業(yè)，OpenAI的算力投入，預計到2030年累計將投入約6000億美元。
為提升AI大模型競爭力，巨頭們資本支出的規(guī)模持續(xù)飆升。對于英偉達而言，則是一場超級AI大餐，并紛紛擴大與英偉達合作，以確保自身在人工智能時代的競爭力。
Meta與英偉達的一份多年協(xié)議顯示，包括使用最新GPU和數(shù)百萬Blackwell和Rubin GPU構建AI云基礎設施，該筆交易價值數(shù)百億美元。值得一提的是，Meta此前宣布2026年在人工智能方向的資本支出高達1350億美元，以推動向世界每個人提供個人超級智能服務愿景。
尤為關注的是，英偉達所推出平臺Vera Rubin，將推理token成本最多降低至Blackwell平臺的十分之一，云提供商亞馬遜AWS、Google Cloud、Microsoft Azure和Oracle Cloud Infrastructure將是第一批部署基于Vera Rubin實例的公司。
針對下一季度業(yè)績展望，英偉達預計2027財年第一季度營收為780億美元，這一業(yè)績展望遠超市場預期，主要在于科技頭們在人工智能方面的支出只會有增無減。
大型科技公司對AI基礎設施建設資本開支延續(xù)擴張趨勢，這當中將有很大一部分購買英偉達的高性能芯片，使得英偉達的尖端芯片供應仍然緊張，顯示出全球對英偉達的AI基礎設施的需求空前強勁與旺盛。
楊劍勇，福布斯中國撰稿人，表達觀點僅代表個人。致力于深度解讀AI大模型、人工智能、物聯(lián)網、云計算和智能硬件等前沿科技。
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