廣東
最近一則消息引發全市場震動！
中國向國際電信聯盟提交了一份震動全球航天界的衛星頻軌資源申請，計劃發射20.3萬顆衛星，涉及14個不同星座。這一規模不僅創造了歷史紀錄，也悄然拉開了一場關于太空戰略資源的序幕。
在眾多被關注的金屬材料中，一種名為“鍺”的稀有金屬，正從相對小眾的工業原料，迅速轉變為可能決定這場太空競賽走向的關鍵戰略資源。
01 太空資源爭奪戰已拉開帷幕
國際電信聯盟的頻軌資源分配遵循“先申報先得”原則，申報國需在7年內發射首顆衛星，9年內發射10%，12年內發射50%，并在14年內完成全部星座部署。這意味著，各國提交的龐大衛星計劃并非紙上談兵，而是必須落實的“時間表”和“軍令狀”。
除了中國最新申報的超過20萬顆衛星，美國太空探索技術公司已規劃約4.2萬顆“星鏈”衛星，并獲得部署7500顆第二代衛星的授權。中國此前也已提出多個超萬顆衛星星座計劃。
一場圍繞近地軌道資源與頻譜的競爭已全面展開。行業分析預測，僅考慮目前已明確的星座計劃，2025至2030年間全球將迎來約3-5.85萬顆低軌衛星的發射高峰，產業將面臨數十倍的增長。
02 為何是鍺？太空能源的“隱形心臟”
在衛星的制造中，鍺扮演著不可替代的角色。它主要被用作衛星太陽能電池的襯底材料。以鍺為襯底的砷化鎵太陽能電池，因其極高的光電轉換效率和優異的抗輻射性能，成為目前絕大多數航天器的標準能源配置。
每顆低軌衛星平均需要5-8公斤的鍺襯底。這個數字看似不大，但當乘上20萬這個基數，其總需求量將達到1000至1600噸。
這一需求的恐怖之處在于對比。目前，全球已探明的鍺儲量僅約8600噸，而全球原生鍺的年產量長期在140-200噸之間徘徊。中國的年產量約為95噸，供應了全球70%的鍺資源。這意味著，僅完成中國的衛星計劃，就可能消耗掉全球超過十分之一的鍺儲量，相當于當前全球近十年的總產量。
03 緊繃的供需天平
鍺的稀缺性不僅源于儲量有限，更因為其供給高度集中且剛性。全球鍺資源主要伴生于鉛鋅礦等礦床中，提取工藝復雜，新增產能有限。近年來，隨著紅外熱成像、光纖通信等民用領域的穩定增長，以及各國對戰略資源的儲備意識增強，鍺的供應本已趨于緊張。
衛星互聯網產業的爆發，成為了壓垮供需平衡的“最后一根稻草”。有券商研究報告預測，到2030年，僅衛星太陽能電池領域對鍺的需求就可能達到256至440噸，屆時全球鍺資源總需求或將攀升至658-842噸。
供給的緩慢增長與需求的指數級爆發，形成了尖銳的矛盾。市場早已察覺這一趨勢。自2023年中國對鎵、鍺相關物項實施出口管制以來，國際鍺價便進入上行通道。截至2025年底，歐洲金屬鍺價格已較管制前的高點上漲超過70%。
04 產業鏈上的“執鍺者”
在這場由太空競賽引發的資源博弈中，擁有穩定鍺資源和深加工能力的企業，已手握一張價值不斷攀升的“硬通貨”門票。
云南鍺業是國內鍺產業的龍頭企業，擁有從礦山開采、冶煉到高純材料及高端器件制造的完整產業鏈。其保有鍺資源儲量在國內占據領先地位。更為關鍵的是，該公司在用于空間太陽能電池的大直徑鍺晶片制造技術上取得突破，其產品已通過相關航天體系認證，直接對接衛星制造需求。財務數據顯示，其光伏級鍺產品銷售收入在近期已出現數倍增長。
馳宏鋅鍺作為另一家重要的鍺生產商，依托其鉛鋅礦資源綜合回收鍺，并持續向下游高純材料延伸。隨著衛星計劃推進帶來的需求預期，這類擁有資源保障和提純技術的企業，其資源價值和產業鏈地位將被重估。
此外，整個衛星制造產業鏈，包括中國衛星、航天電子等公司，都將受益于國家級巨型星座計劃的推進。然而，它們最終都可能面臨同一個上游瓶頸——能否獲得足夠且價格合理的鍺材料供應。這使資源供應商處于一個極為有利的生態位。
從光纖到紅外鏡頭，從聚合催化劑到太空電池，鍺的身影已滲透于現代高科技產業的多個命脈環節。而20萬顆衛星的藍圖，正將這種稀有金屬推向戰略資源舞臺的中央。
它不再只是一種普通的工業金屬，而成為關乎國家太空基礎設施能否順利建成的“關鍵彈藥”。其供需關系的任何微小波動，都可能在全球高科技產業和資本市場引發連鎖反應。在仰望星空、布局星座的同時，對腳下地球資源的前瞻性布局與掌控，或許才是這場太空長征真正堅實的基礎。
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