應(yīng)收賬款--這些營業(yè)收入純屬白條收入，沒有現(xiàn)金流入！！！

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應(yīng)收賬款就是客戶拿了東西，錢還在客戶手中。一家企業(yè)如果應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重大，對企業(yè)的發(fā)展是極其不利的。這樣，雖然營業(yè)收入是算進來了，但是現(xiàn)金卻沒到自己手上。這些營業(yè)收入純屬白條收入，沒有現(xiàn)金流入。如果賬面上只剩下可憐的一點貨幣資金，真不知道企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營下去，這就是所謂的收入質(zhì)量、利潤質(zhì)量太差。這個現(xiàn)金流，會直接關(guān)系到公司的經(jīng)營管理水平。一個企業(yè)的應(yīng)收賬款增加，必然帶來現(xiàn)金流量的減少，相反應(yīng)收賬款減少，必然帶來現(xiàn)金流量的增加，二者是負(fù)相關(guān)的關(guān)系。雖然應(yīng)收賬款可以提高收入和利潤，但是提高不了現(xiàn)金流，企業(yè)最終是賺錢而不是賺利潤。

許國文_：應(yīng)收賬款高，產(chǎn)業(yè)鏈沒有話語權(quán)。

jillchina：應(yīng)收賬款高一般有水分。

不忘初心：紙面富貴嘛。

相對而言，現(xiàn)金銷售對企業(yè)是最有利的，因為它不存在壞賬風(fēng)險；企業(yè)的賒銷往往都伴隨有較大的風(fēng)險，賒銷所占銷售總額的比例越大，銷售的質(zhì)量越低。另一方面，賒銷收現(xiàn)的時間越長，銷售質(zhì)量也越低。銷售質(zhì)量低意味壞賬發(fā)生的可能性越大，這也表明企業(yè)實現(xiàn)價值的風(fēng)險越大。

通過應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)的數(shù)額，可以了解一家公司的產(chǎn)品銷售難易度。具體可以使用“（應(yīng)收賬款+合同資產(chǎn)）/總資產(chǎn)比率”指標(biāo)來分析，一般來講，最優(yōu)秀的公司（應(yīng)收賬款+合同資產(chǎn)）/總資產(chǎn)比率小于 1%，說明產(chǎn)品非常暢銷；優(yōu)秀的公司一般小于 5%，代表產(chǎn)品競爭力強，銷路好。（應(yīng)收賬款 +合同資產(chǎn)）/總資產(chǎn)的比率大于20%的公司需要淘汰掉。比如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過大，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%上下，風(fēng)險很大。

【什么是合同資產(chǎn)？】合同資產(chǎn)是在新收入準(zhǔn)則下對應(yīng)收賬款科目作出的進一步增補，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》，合同資產(chǎn)，是指企業(yè)已向客戶轉(zhuǎn)讓商品而有權(quán)收取對價的權(quán)利，且該權(quán)利取決于時間流逝之外的其他因素。比如，企業(yè)向客戶銷售兩項可明確區(qū)分的商品，合同規(guī)定交付了A商品后，還不能收款，只有交付B商品之后才有收款權(quán)利。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將對于A商品的收款權(quán)作為合同資產(chǎn)。

是不是看起來，合同資產(chǎn)似乎有點像應(yīng)收賬款？那么，“合同資產(chǎn)”和“應(yīng)收賬款”，有什么區(qū)別？實際上，合同資產(chǎn)是來完善應(yīng)收賬款的，以前放在應(yīng)收賬款兜里面的，符合一定條件的需單獨拎出來，放到合同資產(chǎn)的兜里。從實踐操作上來看，大多數(shù)上市公司合同資產(chǎn)為0元，在少數(shù)情況下，能夠有一小部分應(yīng)收賬款符合合同資產(chǎn)的確認(rèn)條件，能夠單獨拎出來，放到合同資產(chǎn)這個兜里。

笑清風(fēng)兒：附條件的應(yīng)收賬款。
養(yǎng)_樂多__：馬老師的微博干貨很多，且很容易理解[good]。
lyb195910：應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)所帶來的風(fēng)險不一樣，應(yīng)收賬款只有信用風(fēng)險，而合同資產(chǎn)除了信用風(fēng)險還可能存在履約風(fēng)險。
馬靖昊：為了更好地理解合同資產(chǎn)與應(yīng)收賬款，推薦大伙繼續(xù)閱讀：。

虛構(gòu)收入的上市公司往往表現(xiàn)為應(yīng)收賬款急劇增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降。需要注意的是，上市公司也會擔(dān)心應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率急劇下降會引起投資者的懷疑，因此，可能將應(yīng)收賬款往其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款中轉(zhuǎn)移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來，打出去時掛在其他應(yīng)收款或預(yù)付賬款上，打回來作款項，以沖銷應(yīng)收賬款。因此，如果一家上市公司存在較大金額的其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款時，就要分析一下是不是隱藏的應(yīng)收賬款。當(dāng)然，這些隱藏的應(yīng)收賬款多半是造假所形成的，是子虛烏有，永遠(yuǎn)沒有可能收回的。

中二病遲來患者：給老師點32個贊！！！！

xjian：哪里逃得過老師的法眼啊。老師多說些案列，我們也就不知不覺提高了。

潘曉菲加油：此為正解。審計重點為銷售與收款循環(huán)。不過，應(yīng)該很少IPO公司經(jīng)得起真正的審計吧。

如果一家公司的應(yīng)收賬款過多，且不說很可能存在假賬，即便都是真的，也說明該公司處于極惡劣的經(jīng)營環(huán)境和市場地位中，到處被人欠錢，指不定哪天就成了爛賬，表面看有收入，但實際難講。要是收不回來，比什么都不做還要差。一門生意是否有好的現(xiàn)金流至關(guān)重要，畢竟，很多實業(yè)的失敗倒就倒在資金斷裂上。

當(dāng)一家上市公司的應(yīng)收賬款增速較快，甚至高于營業(yè)收入增長速度時，如果它的存貨沒有計提跌價準(zhǔn)備，這是有問題的。應(yīng)收賬款增速較快，說明產(chǎn)品依賴了更多的賒銷，這樣的產(chǎn)品一般都處于一個高度競爭的市場中。市場一有風(fēng)吹草動，價格容易波動，存貨跌價應(yīng)是一個常態(tài)。

2018年時就有一家名為北京新時空科技股份有限公司 IPO 申請未通過，該企業(yè)應(yīng)收賬款增長較快，存貨也大幅上升，并且未計提存貨跌價準(zhǔn)備，它在發(fā)審委詢問時，未能很好地說明其原因及合理性，其首發(fā)申請遭到否決。

對于先收錢后發(fā)貨的企業(yè)，也就是基本沒有應(yīng)收賬款的企業(yè)，幾乎不可能產(chǎn)生存貨跌價準(zhǔn)備，比如茅臺。

閆傳偉：貴州茅臺、片仔癀都是先收錢才給經(jīng)銷商發(fā)貨，賣方市場強勢。現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)公牛和涪陵榨菜也是這樣，值得關(guān)注。
馬靖昊:預(yù)收賬款多的企業(yè)一般是好企業(yè)！
jillchina：應(yīng)收賬款的增速大于營業(yè)收入的增速，而且經(jīng)營活動現(xiàn)金流為負(fù)值，十有八九應(yīng)收賬款含大量水分。

真正懂財報的人都知道，資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表是高度關(guān)聯(lián)的。比如某上市公司如果在利潤表中記錄了虛增的利潤，必然要在資產(chǎn)負(fù)債表中通過虛增資產(chǎn)來消化這部分利潤。如果該造假上市公司主要選擇應(yīng)收賬款項目來消化這部分虛增的利潤，識別方法主要有：

1.應(yīng)收賬款項目這些年相對于銷售收入的增長，有沒有超乎常規(guī)的增長，如果一家上市公司的營業(yè)收入增速僅為應(yīng)收賬款增速的一半以內(nèi)，可以這么說，要么公司銷售部門在向下游壓貨，要么公司財務(wù)部門在造假。

2.看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這些年有沒有明顯提高，相同行業(yè)、相同的生意模式下，如果存在明顯提高，有可能是企業(yè)經(jīng)營惡化的前兆，也有可能是應(yīng)收賬款有很大一部分是虛增過來的，報表上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)就會比同行業(yè)多很多。

3.看應(yīng)收賬款這些年計提壞賬準(zhǔn)備的情況，如果業(yè)績暴雷是由于計提應(yīng)收賬款減值損失導(dǎo)致，則多半是收入造假所為；

4.再看看應(yīng)付賬款情況，如果一家企業(yè)應(yīng)收賬款和銷售收入呈現(xiàn)大幅的增長，但應(yīng)付賬款卻不增長或增長很低，從邏輯上來講，很有可能這個企業(yè)的銷售收入并沒有真實增長，而是虛構(gòu)出來的收入增長，應(yīng)付賬款就暴露了公司的真實經(jīng)營情況。

小太陽是我呀_：解釋的很全面。
劍圣飛舞：先生真乃神人也！
馬靖昊：我不是神人，我是會計先生！

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