3天遭罰沒3300萬！上海銀行的合規(guī)警鐘與經營難題

文|仲宇 出品|天下財道

罰單像警鐘，真能叫醒人？對上海銀行來說，這是個問題。8月1日，一張2921萬元的央行罰單剛貼出；8月4日，浙江監(jiān)管局再補380萬元“黃牌”。

3天，3300萬罰單貼出，17名責任人排隊認罰。3年，累計被罰已超1.4億元。

對于金融機構來說，一旦罰單飛舞，就應該視為警鐘長鳴。作為曾經長三角城商行的“一哥”上海銀行，正在面臨的，恰是罰單頻發(fā)和經營難題的雙重考驗。

罰單真不少

上海銀行全稱是上海銀行股份有限公司，1996年1月成立，2016年11月上市。

（來源：天眼查）

據上海銀行官網介紹，其核心價值觀是“精誠至上，信義立行”。

然而，近日外界對上海銀行的關注度頗高，其原因主要是，罰單像連環(huán)炮，轟得“合規(guī)”二字有點燙手。

8月1日，中國人民銀行發(fā)布行政處罰公示，上海銀行因違反賬戶管理規(guī)定、規(guī)范清算管理規(guī)定、違反反假貨幣業(yè)務管理規(guī)定等8項違法行為被罰沒2921多萬元，并對15名相關責任人給予連帶處罰。

（來源：央行政處罰公示）

對此，上海銀行火速回應媒體稱：處罰問題發(fā)生在2020年至2021年期間，已按要求全部整改。

（來源：公開報道）

簡單的說就是：違規(guī)是陳年舊事，已經都改好了。

然而，幾天之后，又一記板子拍下來。8月4日，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管分局發(fā)布行政處罰公示，上海銀行杭州分行因6項違法違規(guī)行為被處罰380萬元，并同時處罰兩名相關責任人。

（來源：浙江監(jiān)管局行政處罰公示）

實際上，這不是偶然的。僅近兩三年，上海銀行遭遇的處罰就有些應接不暇。

（來源：根據處罰公示整理）

兩三年來，上海銀行及旗下分支機構被罰金額已超過1.4億元。這樁樁件件，涉及到存款、貸款及非息業(yè)務，涉及面之廣，影響之大，不得不讓外界對上海銀行的管理產生擔憂：持續(xù)不斷的整改，問題還是難以根除，內部合規(guī)合法管理是否亟需加強呢？

針對合規(guī)性問題，上海銀行在2024年財報中的態(tài)度是：堅守風險合規(guī)底線，全行合規(guī)效能、內控能力進一步增強。

（來源：公司2024年報）

實際上，天眼查信息顯示，上海銀行除了有數百起自身風險，還有數萬起周邊風險。而且，就在最近階段，還有多起官司正在訴訟中。

（來源：天眼查）

（來源：天眼查）

主業(yè)有點難

屢屢遭罰是硬幣的一面，而另一面則是，上海銀行近年來的經營狀況也不樂觀。

上海銀行營收2021年達到峰值，此后經過兩連降；盡管2024年同比增長4.79%，但仍較2021年的水平縮水了5.77%；2025年一季度營收增速3.85%，較2024年全年水平又有放緩。

這是什么原因導致的呢？深入財報才發(fā)現，上海銀行近年來主業(yè)發(fā)展陷入瓶頸。

從營收構成來看，上海銀行“利息凈收入”占比從2022年的71%陸續(xù)下降至2024年的61%。

從目前環(huán)境來看，銀行傳統(tǒng)業(yè)務占比下降，需要辯證地看待，既意味著原有主業(yè)發(fā)展有些艱難，也可能意味著有的銀行試圖擺脫單一模式走向多元化發(fā)展。

引人注意的是，上海銀行傳統(tǒng)業(yè)務收入持續(xù)下降的同時，受益近年來債券牛市帶來的投資收益增加較大，此消彼長導致的營收結構有些“特別”。

財報顯示：2022年至2024年，上海銀行“利息凈收入”從380億元下降至325億元，“手續(xù)費及傭金凈收入”從65億元下降至40億元，“其他非息凈收入”從86億元攀升至165億元。

（來源：根據歷年財報整理）

具體來看，更能說明問題。

“凈利息收入”方面，上海銀行凈息差長期處于偏低水平，2025年一季度以1.05%的凈息差在A股42家上市企業(yè)中排名倒數第二，凸顯其主業(yè)盈利能力不足。

（來源：東方財富Choice）

近年來凈息差走弱有宏觀因素影響，也與上海銀行自身資產負債配置結構有關——近年來生息資產中低收益率資產占比提升，計息負債中高成本率負債占比提升。

具體而言，兩個細節(jié)值得關注。

——2024年生息資產中的“貸款及墊款”平均余額占比為50.36%，同比下降約0.98個百分點，其平均收益率為3.76%；而“債務工具投資”平均余額占比為35.61%，持續(xù)創(chuàng)下新高，但其平均收益率為2.97%，較前者低79BPS。

——2024年計息負債中的“吸收存款”平均余額占比為59.3%，同比下降約0.55個百分點，較2022年下降約1.93個百分點，其平均成本率為1.92%；而“已發(fā)行債務證券”平均余額占比為14.74%，持續(xù)創(chuàng)下近年新高，但其平均成本率為2.52%，較前者高出60BPS。

問題或許與競爭環(huán)境相關，與同處于上海的滬農商行作橫向比較可以發(fā)現：上海銀行在吸收存款方面的成本長期高于同城的滬農商行（相對高息攬儲，2021年至2024年差距從0.01個百分點提升至0.14個百分點），而在貸款利率方面并未能持續(xù)與后者拉開差距，甚至2024年平均貸款利率較滬農商行還低0.01個百分點；而若與同樣位于長三角的江蘇銀行和寧波銀行相比，上海銀行在貸款收益率方面的表現則差強人意，2024年較兩者分別低超1個百分點。

（來源：根據歷年財報整理）

至于“手續(xù)費及傭金”方面，上海銀行近年來也在不斷萎縮，凈收入從2021年的90億元一路減少至2024年的40億元，主要是受到代理手續(xù)費收入的影響，該業(yè)務從同期的63億元持續(xù)降至21億元，幾乎包攬了手續(xù)費及傭金業(yè)務的減收。

（來源：根據歷年財報整理）

縱觀下來，上海銀行近年在核心業(yè)務上的進展多面受挫，營業(yè)收入主要靠債券牛市的助力拉動，投資收益從2021年的68億元持續(xù)增長至169億元，使“其他非利息凈收入”從2021年的67億元持續(xù)增長至165億元（同期其余兩項傳統(tǒng)業(yè)務皆持續(xù)下滑）。

此等狀況的潛在風險是，一旦行情扭轉，對上海銀行來說將是巨大考驗。

（來源：根據歷年財報整理）

何時才蘇醒

種種壓力之下，上海銀行失去了長三角城商行“一哥”的頭銜：資產總規(guī)模在2021年被江蘇銀行超越并持續(xù)拉開差距，在2025年一季度也被寧波銀行反超；從盈利能力方面來看，與規(guī)模相近的寧波銀行對比，上海銀行近年也漸顯遜色。

（來源：根據歷年財報整理）

——2020年，上海銀行總資產規(guī)模為2.46萬億，寧波銀行為1.63萬億，上海銀行的營業(yè)收入和凈利潤規(guī)模分別為寧波銀行的1.23倍和1.39倍。

——2024年，上海銀行總資產規(guī)模為3.23萬億，寧波銀行為3.13萬億，上海銀行的營業(yè)收入和凈利潤規(guī)模分別為寧波銀行的約80%和87%。

除此之外，上海銀行的資產質量和風險抵補能力也不如江蘇銀行和寧波銀行。不良資產率在兩家同行快速下降之際，上海銀行不降反升，自2021年以來顯著高于兩家同行；而撥備覆蓋率同樣在同行增厚儲備之際不升反降，自2022年以來大幅落后于兩家同行。

（來源：根據歷年財報整理）

盈利能力的下滑顯著地影響到股東權益，上海銀行的凈資產收益率從2020年的12.09%持續(xù)降至2024年的10.01%，較江蘇銀行和寧波銀行低了3.58個百分點。

（來源：根據歷年財報整理）

當然，上海銀行也有自身的優(yōu)勢所在，比如，區(qū)域深耕的潛力仍在，金融科技與數字化應用的推進較為積極，在普惠金融和供應鏈金融方面也有自己的特色等等。

只是，短短數年時間，與同位于長三角的寧波銀行和江蘇銀行對比，上海銀行在資產規(guī)模與質量、風險抵補能力、股東回報率等多方面的發(fā)展水平，都有些落于下風。

到底是戰(zhàn)略定位問題？還是執(zhí)行層面出錯？尤其在監(jiān)管部門密集處罰之下，上海銀行更應該認真反思，做出切實的改進，由此才能實現亡羊補牢、奮力反超。

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