年報|凈利十年來首降，廈門銀行是如何從優等生變成落后者的？

文|翠鳥資本

隨著上市銀行業績進入密集披露期，多家上市銀行披露了業績快報，絕大部分歸母凈利潤實現正增長，僅廈門銀行（601187.SH）成為“唯一負增長選手”。

歸母凈利潤的下降，對于廈門銀行而言較為罕見，這是其近10年以來的首次下降。

公司所面臨的問題遠不止如此，凈息差墊底，資產質量惡化、高管頻繁更替更是導致戰略的不穩定性。內外交織之下，使得廈門銀行的發展前景充滿了不確定性。

業績反差：從“優等生””到“落后者”

業績快報顯示，2024年，廈門銀行實現營業收入57.61億元，同比增長2.82%；歸母凈利潤為25.94億元，同比下降2.61%。

作為福建省首家上市的城市商業銀行，廈門銀行業績表現與行業整體復蘇趨勢形成反差。

拉長時間線看，廈門銀行曾經是城商行中的“優等生”。

從業績數據方面看，2010-2023年，廈門銀行的營業收入從5.67億元增長至56.03億元。13年間，其營業收入僅在2021年、2023年出現調整，同期，歸母凈利潤表現更為出色，13年不間斷增長。2023年，該行歸母凈利潤為26.64億元，較2010年的1.36億元增長了18.59倍。

復盤過去幾年業績來看，2021年—2023年，廈門銀行營業收入分別為53.16億元、58.95億元、56.03億元，同比增長-4.32%、10.90%、-4.96%；實現歸母凈利潤21.69億元、25.06億元、26.64億元，同比增長18.99%、15.56%、6.30%。可以看出，該行的歸母凈利潤增速已經連續下降三年。

回看2020年，上市當年，廈門銀行實現的營業收入、歸母凈利潤分別為55.56億元 、18.23億元，同比增長23.20%、6.53%。2020年，該行的業績十分亮眼，營收增速A股上市銀行第一，歸母凈利潤增速排名第五。

如今，業績“優等生”為何變得平庸了？凈息差表現欠佳是主要原因。

2024年前三季度內，廈門銀行第一季度至第三季度的凈息差分別為1.09%、1.14%、1.08%，在A股42家上市銀行中排名靠后。

事實上，近年來凈利差、凈息差逐年下降，已成為廈門銀行業績波動震蕩而揮之不去的陰霾。

2020年至2023年，廈門銀行的凈息差分別為1.65%、1.62%、1.53%、1.28%，逐年下降，今年前三季度僅為1.06%。對比在A股42家上市銀行中，廈門銀行的凈息差倒數第一，順數第一的是常熟銀行，為2.75%，廈門銀行的凈息差不到常熟銀行的40%。

值得一提的是，拖累廈門銀行利潤的，也有一部分原因來自信用減值損失計提金額的擴大。

資產質量隱憂：關注類貸款倍增

除此之外，廈門銀行的資產質量也不容樂觀，作為銀行不良貸款的“蓄水池”，關注類貸款出現倍增。

2024年，廈門銀行以0.74%的不良率繼續領跑城商行，撥備覆蓋率391.94%亦居行業前列，資產質量表面穩健。但深挖數據可見隱憂：2024年三季度末，關注類貸款余額較年初大增98.22%，關注率從1.43%攀升至2.92%。

對于關注類貸款增加，廈門銀行稱，主要系針對部分基本面正常但受外部經濟環境變化影響出現風險信號的客戶，基于審慎原則將其分類下調為關注。如果關注類貸款的風險暴露速度加快，將加重該行資產質量壓力。

為化解不良貸款，穩住資產質量，廈門銀行加大不良貸款清收處置力度。2024年9月，廈門銀行與寧波金融資產管理股份有限公司簽訂轉讓協議，將涉訴不良貸款進行轉讓處置。 其中，一筆涉訴債權涉及貸款本金2.9億元、以及相應利息、罰息和復利等費用已經成功轉讓。

此次轉讓債權可追溯至2023年2月20日。彼時，廈門銀行福州分行與多方發生金融借款合同糾紛。與處置債權的第三方合作，轉移了訴訟債權，并通過市場化手段應對資產質量問題。

以上措施，也讓廈門銀行不良貸款率處于較低水平。

另外，業績快報顯示，2024年廈門銀行撥備覆蓋率391.94%，同比下降了20.95個百分點。按照會計準則，計提撥備將計入資產減值損失或信用減值損失，沖減當期利潤。而在不同的市場環境下，銀行往往通過調整撥備計提，達到穩定盈利增長的目的，因此不排除廈門銀行存在類似操作的可能性。

高層動蕩：戰略連續性與內部治理難題

在業績下滑和資產質量承壓的同時，廈門銀行還面臨著高層管理團隊頻繁更迭的問題，進一步凸顯了內部治理結構的不穩定性。

自2022年以來，廈門銀行已更換了三任董事長，頻率遠超城商行平均水平。

2022年9月，掌舵13年的“老帥”吳世群卸任，姚志萍接任；僅僅兩年多后，2025年1月，姚志萍因“組織人事調整”離任，原興業銀行高管洪枇杷“空降”成為新任董事長。

姚志萍在任期間主導制定了廈門銀行“結構優化、質效優先”的新三年戰略規劃（2024-2026 年），但在其離任后，銀行的業績并未達到預期目標。

洪枇杷的到來能否扭轉廈門銀行的業績下滑趨勢，為其注入新的發展活力，目前尚不明朗。盡管洪枇杷在興業銀行有著豐富的工作經歷，曾先后擔任興業銀行三明分行行長、泉州分行行長、廈門分行行長，并于2022年出任興業銀行福建管理部總裁，積累了深厚的區域金融市場經驗。

對于洪枇杷的挑戰，一方面，戰略連續性面臨挑戰。姚志萍任內推動的零售轉型和金融科技戰略，與洪枇杷以對公業務見長的興業背景存在差異，管理層風格的切換可能導致銀行戰略方向的搖擺。另一方面，內部治理結構有待優化。作為廈門銀行首位“空降”的董事長，洪枇杷缺乏本土根基，這可能增加其與現有管理團隊的磨合難度，影響銀行內部的協同效率和決策執行。

對于廈門銀行而言，如何在保持戰略定力的同時，優化內部管理、提升資產質量、增強盈利能力，將是其未來發展的關鍵所在。在競爭日益激烈的市場環境下，隨著新任掌門人走馬上任，廈門銀行能否實現絕地反擊，仍需時間和市場的雙重檢驗。

※此文為翠鳥資本原創文章，未獲授權請勿轉載。