呼吁銀行不打價(jià)格戰(zhàn)，當(dāng)鋪思維？

宇宙行行長劉珺在《中國金融》雜志上發(fā)表文章：

呼吁大型商業(yè)銀行帶頭不打價(jià)格戰(zhàn)。

這讓我想起2023年7月6日，中國汽車工業(yè)協(xié)會聯(lián)合16家車企簽署《汽車行業(yè)維護(hù)公平市場秩序承諾書》，其中“不以非正常價(jià)格擾亂市場公平競爭秩序”，被指有違《反壟斷法》。

事件起因，是因?yàn)?023年1月，特斯拉大幅調(diào)低汽車售價(jià)，引發(fā)40個(gè)汽車品牌相繼推出降價(jià)、高額補(bǔ)貼、終端讓其等促銷活動。

很遺憾，汽車聯(lián)盟在簽署協(xié)議的第二天，就有車企違反該條款。7月8日，中汽協(xié)會就叫停了該承諾，刪除了“不打價(jià)格戰(zhàn)”的內(nèi)容，并督促車企自主定價(jià)，公平競爭。

汽車聯(lián)盟的失敗是必然的，因?yàn)樽鳛樯a(chǎn)型企業(yè)，是重資產(chǎn)、重人力、重庫存的行業(yè)。汽車聯(lián)盟會因?yàn)閭€(gè)別車企無法達(dá)成銷售目標(biāo)且產(chǎn)生大量庫存最終瓦解。

金融主體不一樣，金融行業(yè)是高效率行業(yè)。真的要形成“銀行聯(lián)盟”，其實(shí)是非常容易的，就比如存量貸款利率。

國家是一只支持降低甚至更大幅度的降低存量貸款利率，但是商業(yè)銀行們不愿意，因?yàn)闀泄?jié)奏的盡可能拉成降低存量貸款利率的政策落地，最終也是因?yàn)樘崆斑€貸的壓力已經(jīng)到了邊際值，才不得不倒逼商業(yè)銀行調(diào)整。

為什么呢？

因?yàn)閯拥亩际倾y行和銀行從業(yè)人員的蛋糕。不管是存量貸款利率的調(diào)整，還是銀行之間的價(jià)格戰(zhàn)，最終導(dǎo)致的都是銀行的凈息差減少。

在理解金融價(jià)格戰(zhàn)之前，我們要知道銀行的凈息差落地：

銀行以2%的存款利率從社會吸收存款100萬，在以4%的貸款利率放給社會，2%就是息差，再扣除銀行的生產(chǎn)成本剩下的是凈息差，也反應(yīng)了銀行的實(shí)際盈利水平。

根據(jù)2024年三季度銀行指標(biāo)數(shù)據(jù)，大型商業(yè)銀行的凈息差為1.45%。

呼吁不打價(jià)格戰(zhàn)的背后，是因?yàn)閲秀y行正在收到小型商業(yè)的內(nèi)卷。特別是如今實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇困境的背景下，地區(qū)銀行為了完成業(yè)績目標(biāo)，在存款端給個(gè)別客戶高于市場合理水平的利率，在貸款端低于市場合理水平的利率。

甚至為了占有市場份額，放松風(fēng)控，降低放款門檻。

結(jié)果就會導(dǎo)致銀行業(yè)的凈息差減少，為了進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，一場以銀行業(yè)為主的“效率優(yōu)化”“人員優(yōu)化”“控制高薪”就會出現(xiàn)的金融行業(yè)，嚴(yán)重會引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

但是，不斷收窄的息差，是有利實(shí)體行業(yè)和普通人員的。

在劉行長的說法中，說不要低于同期國債收益率。也就說有部分銀行為了沖擊規(guī)模拿到了同期國債收益率的貸款，差不多1.6%。

誰能拿到這種利率的資金？在座的各位？

是大資本或者是大型企業(yè)，真正需要資金的企業(yè)是拿不到這么低的資金的。因此，在現(xiàn)有不透明的金融市場。

越是不需要錢的資本，越是可以獲得低成本的資金。

但是，如果凈息差進(jìn)一步縮小，內(nèi)卷的結(jié)果就要進(jìn)一步壓縮存款利率，國債也會持續(xù)走低。資產(chǎn)的資金沒有躺著賺錢的能力，就必須選擇走向?qū)嶓w或者走向科技。

劉行長呼吁不打價(jià)格戰(zhàn)的初心是好的，但這種金融壟斷其實(shí)并不利于實(shí)體行業(yè)。金融內(nèi)卷的背后，最終會將內(nèi)卷的紅利釋放給企業(yè)和普通人。與其呼吁不打價(jià)格戰(zhàn)，反而更應(yīng)該呼吁調(diào)整“當(dāng)鋪思維”。

思考如何用金融服務(wù)實(shí)體、服務(wù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)百姓。

我之前就說過，經(jīng)濟(jì)的新一輪周期，是銀行“放血”作為沖鋒號的。

學(xué)習(xí)強(qiáng)國，走進(jìn)新時(shí)代

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