AI大廠，打起了“Token奶茶大戰”

過去兩個月，AI公司突然開始集體“發券”。

北京時間7月31日，OpenAI宣布將GPT-5.6 Luna的API價格下調80%，Terra降價20%，Codex和ChatGPT Work中調用這兩款模型消耗的額度也隨之減少。

一時間，Token有了優惠券的既視感。它既可以是新品試喝券，也可以是系統故障后的補償券。既能被裝進會員套餐，也能做成“中杯、大杯、超大杯”，額度用完以后再續一杯。

這很像剛剛外賣界的“奶茶大戰”：平臺爭相發券，看起來是在讓用戶占便宜，實際上爭的是用戶的消費習慣。

過去，AI公司的競爭主要發生在參數、榜單和模型發布會上。但隨著Agent用戶暴增、模型差距縮小、遷移成本下降，技術能力則變成了一張入場券。

如今，AI公司需要面對一個更直接的問題——當用戶可以隨時在不同AI工具之間切換，怎么讓他留下來？

01

AI公司開始“發券”了

這輪Token促銷中，一個標志性的信號出現在5月20日左右。

當時，OpenAI向YC創業公司提出，每家公司最高可以獲得200萬美元的Token，條件是拿出一部分股權。

OpenAI相當于用自家的算力參與投資，既押注這些創業公司，也希望它們從一開始就使用OpenAI的模型，日后繼續成為付費客戶。

6月，Token的用途更像電商優惠券了。Codex因系統異常多扣額度后，OpenAI兩次統一重置用戶額度，還額外贈送一次可留待以后使用的重置機會。

系統出了問題，OpenAI就用額度來補償用戶，相當于送了一張“續杯券”。

Anthropic走的是另一條路。

Fable 5最初只免費一周，但活動連續延期兩次，Claude Code周額度增加50%的活動也同步延長。7月20日起，Fable 5正式被納入高階套餐，原本用于新品推廣的免費體驗，最終變成了一項長期會員權益。

DeepSeek的動作則更加直接。

V4-Pro先永久降價75%，用低價把開發者拉進來；6月底又提出將采用峰谷定價，用分時價格控制使用量。MiniMax則把Token打包成20美元、50美元和120美元三檔套餐，對應不同用量，像極了奶茶店菜單里的中杯、大杯和超大杯。

如今OpenAI也直接加入了降價行列。就在7月的最后一天，OpenAI宣布GPT-5.6 Luna的API輸入和輸出價格均下調80%，目前每百萬Token分別為0.2美元和1.2美元；Terra下調20%，分別降至2美元和12美元。Codex和ChatGPT Work的訂閱價格及額度總量沒有變化，但使用Luna和Terra時會少扣額度。旗艦模型Sol則維持原價。

這場“Token奶茶大戰”不只發生在會員套餐里，對高價值企業客戶，廠商送得更加直接。據《華爾街日報》報道，AI客服平臺Pylon的CEO透露，今年以來，公司從一家模型供應商處獲得了價值約160萬美元的免費Token，另外兩家也分別送出數萬美元額度，甚至還有廠商提供數月無限量免費使用權。

模型降價和贈送額度并不新鮮。

但是在過去，這類活動通常集中在新品發布期，或者作為開發者扶持手段，熱鬧一陣便會結束。但最近兩個月，送Token的方式層出不窮，Token不僅開始承擔類似優惠券的作用，被系統性地用于拉新、留存和補償，也成了爭搶企業客戶的投標籌碼。

無論廠商如何包裝這一行為，都在說明同一件事，那就是AI公司已不滿足于按量計價，而開始用更“互聯網”的方式爭奪用戶。

這背后是單一訂閱制越來越難覆蓋差異巨大的使用強度。

輕度用戶看中低門檻，重度用戶則在執行長任務時患上額度焦慮。于是，會員檔位、流量包、Credits和峰谷定價一起出現。AI公司不再只是賣模型，也開始研究消費巨頭們熟稔的生意 —— 怎么讓用戶第一次下單，之后又該用什么方式讓TA多買一杯，以及喝完以后給TA個什么理由回來。

AI公司的戰場沒有離開技術競賽，卻明顯多了一層商業化較量。

或者用更互聯網一點的話來說，得留存者得天下。

02

模型越來越像，用戶越來越花心

廠商突然在Token上加碼，背后有兩個變化。Agent用戶迅速增加，單個用戶消耗的額度越來越高；頭部模型在不少常用任務上的差距也在縮小，用戶換平臺比以前容易。價格、額度和會員權益，因此成了爭奪使用習慣的工具。

首先，AI用戶仍在快速涌入。

截止6月初，Codex每周活躍用戶已經超過500萬，是2月桌面應用推出時的6倍以上。

更值得注意的是，在這其中非開發者約占20%，增速超過開發者的3倍。編程Agent的用途已經超出寫代碼，整理資料、寫文檔和分析數據也成了常見用法，有些人甚至會把任務全流程交給它完成。

用戶消耗Token的方式也變了。根據OpenAI官方數據，到今年5月，80.6%的Codex個人用戶至少提交過一次相當于人類工作30分鐘以上的任務，25.6%提交過相當于8小時以上的任務，超過10%的用戶每周同時管理過3個以上Agent。

過去，用戶向聊天機器人問一個問題再得到答案，流程簡單且Token消耗量相對較小。現在，Agent一項任務可能持續數小時。Token的消耗從“2G時代”突然邁向了“5G時代”，從前的額度顯然不夠看了。

Anthropic對約40萬次Claude Code會話的分析也顯示，用戶平均每周使用約20小時。2025年10月至2026年4月，用它寫文檔和分析數據的會話占比從約10%翻到20%，平均任務價值提高27%。

隨著Agent從偶爾嘗鮮到進入工作流程，額度從附贈福利變成了剛需。

廠商開始爭奪那些使用頻率高、付費周期長的用戶。截止今年2月，Claude Code年化收入已經超過25億美元，較年初翻倍，企業訂閱數量增長4倍，企業客戶貢獻了超過一半收入。

誰能讓這批用戶更頻繁地使用Agent，誰就可能獲得持續增長的Token收入。

問題是，這些用戶并不忠誠。

AI客服平臺Pylon的CEO對此說得很直接：“我完全看不到任何忠誠度。”

過去購買傳統軟件選定一家并持續付費的時代已經過去，企業現在通常會同時接入幾家模型，具體任務交給哪一家，主要看效果和價格。

Cursor的產品本身就是“與模型無關”的，用戶可以在OpenAI、Anthropic、Google和開源模型之間切換。其負責人稱，過去一項任務的最佳模型可能幾個月才變化一次，現在每周都可能更換好幾次。

這也解釋了廠商為什么急著多送一些Token。

Agent用戶正在快速增長，但多數人的使用習慣尚未定型，企業也沒有決定最終把哪家模型接進業務。廠商爭的是誰先成為個人用戶的常用工具，以及企業工作流里的默認模型。

2026年，的里雅斯特大學、倫敦國王學院和倫敦大學學院的研究者分析了7156個由編程Agent生成的GitHub拉取請求，結果顯示沒有任何一個工具能在所有任務中領先。很多時候，任務類型帶來的差距，比工具之間的差距還大。

對用戶來說，最好的模型越來越像一道動態選擇題。

遷移也越來越容易。

DeepSeek同時提供OpenAI和Anthropic兼容接口，MiniMax的Token套餐可以直接接入Claude Code、Cline和OpenClaw。

開發者甚至不必改變原來的工作界面，只要更換底層模型，就能把任務轉走。

AI公司愿意進行Token補貼，爭奪的是用戶的長期工作流。模型一旦進入企業系統，更換成本就會迅速提高，AI產品的護城河就此建立，因此早期補貼具有明顯的入口爭奪意義。

模型能力負責把人吸引過來，補貼則負責給用戶一個“先別走”的理由。

03

技術只是入場券，AI公司開始補商業課

但Token優惠和“奶茶券”有一個根本區別：奶茶多送一杯，成本相對清晰可控。但Token多送一億，最后會轉化成多少算力支出很難提前算清。

而算力在當下，依然非常、非常珍貴。

于是，有意思的景象出現了——AI公司一邊發券，一邊限流。

5月6日，Anthropic宣布與SpaceX達成算力合作，Claude Code的5小時額度才得以翻倍，高峰期也不再下調限額。Fable 5恢復后，最多只能占付費用戶周額度的50%，超出部分需要購買Credits。免費體驗從一開始就畫好了成本邊界。

MiniMax的大額套餐同樣不是無限使用。它同時設置5小時額度、周額度、Agent并發上限和高峰期限流，并建議生產環境使用按量付費。

OpenAI此次降價同樣保留著清晰的成本邊界。ChatGPT和Codex的訂閱價格及額度總量沒有變化，只是使用Luna和Terra時扣除的額度減少。旗艦模型Sol價格未動，API新推出的Fast模式則以兩倍標準價格換取最高2.5倍的速度。

OpenAI的多款Agent產品仍然共用額度池，復雜任務消耗更多。額度用完后，用戶只能購買Credits、重置額度、升級套餐，或者等下一周期恢復。

Token不能無限發，用戶又隨時可能遷移，廠商只能把適用的人群、模型和時間切得越來越細。

Anthropic用Pro、Max等檔位區分額度，Max內部又分為5倍和20倍用量，達到上限后還能繼續購買Credits。DeepSeek把V4拆成Flash和Pro兩檔，對緩存命中、普通輸入和輸出分別收費，高峰時段價格還會翻倍。

模型廠商開始分層定價，企業也開始分層使用。

更棘手的是補貼能帶來拉新，卻很難買來忠誠。

廠商希望用免費Token換來長期調用，但企業也在迅速學會“薅完就走”。Pylon一邊從多家供應商手里領取免費額度，一邊明確表示看不到任何忠誠度。Cursor、Zoom和Hex則把多個模型同時接入工作流，隨時根據價格和效果重新分配任務。

廠商想把用戶鎖進一個生態，企業卻在努力不被任何一家鎖定。

微軟對數萬名工程師的研究發現，編程Agent的第一次使用往往由同事帶動，但后續是否持續使用，主要取決于工程師是否真的有足夠的編程需求，持續使用者合并的PR數量提高約24%。真正能留下用戶的，仍然是產品能否進入日常工作。

換句話說，優惠券只能把奶茶送到用戶手里，不能保證他從此每天都喝。

AI公司接下來要同時做兩門生意：一邊像消費平臺一樣用補貼做拉新和留存。一邊像云廠商一樣調配算力并守住毛利。

既怕用戶跑，又怕用戶用得太多，實在是一種別扭的處境。

Token越送越多，用戶卻未必留下。用戶真留下來，算力賬單又會跟著上漲。最棘手的是，調用量和成本可以一起增長，收入卻未必跟得上。

優惠總會結束。等到各家不再靠送額度拉人，還能留住用戶并把這門生意做下去的，究竟是誰？