教汽車"看路"的人要下車了：Mobileye 的Shashua的27年

來源：市場資訊

（來源：芝能汽車）

2026年7月23日，耶路撒冷。

Mobileye在同一天發(fā)出兩份公告：一份是二季度財報，營收5.08億美元，超出華爾街預(yù)期；另一份只有幾句話，創(chuàng)始人Amnon Shashua告訴董事會，繼任者一到位，他就辭去CEO。

當(dāng)天收盤，Mobileye跌了14.92%，報7.47美元，市值只剩約63億美元。四年前這家公司重新上市的時候，市值一度站上300億美元。

一家27年的公司，一次提前預(yù)告的告別。我們一起來看看一位教授怎么用一顆攝像頭改寫了整個汽車行業(yè)，又怎么一步步被自己開創(chuàng)的行業(yè)甩到身后，以及在離場之前，他把最后的籌碼押在了哪里。

Part 1

機(jī)器視覺在汽車的應(yīng)用，

一顆攝像頭的信仰

故事要回到1999年。那一年，耶路撒冷希伯來大學(xué)的計算機(jī)教授Amnon Shashua接到車廠拋來的一個問題：能不能讓車知道前面有沒有車、離多遠(yuǎn)。

他的履歷是一條標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)術(shù)精英路線：特拉維夫大學(xué)讀數(shù)學(xué)和計算機(jī)，魏茨曼研究所拿碩士，MIT讀博士，方向是三維視覺識別，畢業(yè)后回到耶路撒冷教書。

當(dāng)時的汽車行業(yè)主要是圍繞毫米波雷達(dá)來做的，Shashua和商業(yè)伙伴Ziv Aviram創(chuàng)辦了Mobileye。

接下來的八年，這家公司幾乎沒有像樣的收入，和大部分以色列創(chuàng)業(yè)公司一樣，是以研發(fā)為主的，通過算法迭代固化成一顆專用芯片。2007年前后，第一代EyeQ芯片跟著寶馬、通用和沃爾沃的量產(chǎn)車上了路。

車道偏離預(yù)警、前碰撞預(yù)警，這些功能開始導(dǎo)入成為更低成本的ADAS標(biāo)準(zhǔn)功能。圍繞這個前向的視覺算法，Mobileye 一步步定義了全球前視攝像頭方案。

2014年，Mobileye登陸紐交所，募資約8.9億美元，創(chuàng)下以色列公司史上最大IPO。

同年特斯拉Autopilot 1.0上線，前視感知用的正是EyeQ3。馬斯克把輔助駕駛推向了公眾，Shashua的芯片就是特斯拉的秘密武器，一個激進(jìn)，一個謹(jǐn)慎，蜜月只維持了兩年。

2016年5月，佛羅里達(dá)。一輛開著Autopilot的Model S鉆進(jìn)橫穿馬路的白色半掛車底部，駕駛員Joshua Brown當(dāng)場身亡。這是全球第一起廣為人知的輔助駕駛致死事故。兩個多月后，Mobileye宣布合同到期即終止與特斯拉的合作。

Shashua 認(rèn)為特斯拉在安全的邊界上"推得太狠了"，而馬斯克則希望在算法層面不是黑盒子，而是全面掌握，然后開始導(dǎo)入英偉達(dá)的GPU芯片，最終的結(jié)果是算法自研和芯片自研，2019年，特斯拉自己的FSD芯片上了車。現(xiàn)在回頭看，這次分手是整個行業(yè)的分水嶺。

特斯拉證明了車企可以自己做芯片、自己寫算法、自己收數(shù)據(jù)。

Mobileye的模式是軟硬一體的黑盒，感知結(jié)果直接輸出，車廠拿不到中間數(shù)據(jù)，也改不了算法。

同一套模式，2016年叫專業(yè)分工，2020年之后成了新勢力（蔚來、理想和小鵬）選擇英偉達(dá)，然后自研芯片和特斯拉一樣的路徑。

2017年，英特爾以153億美元把Mobileye收入囊中，以色列科技史上最大的一筆交易。

2022年10月，缺錢的英特爾又把它推回納斯達(dá)克。上市首日大漲約38%，此后市值一路沖過300億美元，這是這家公司最后的高光。

這期間的Shashua，有兩點(diǎn)還值得我們重點(diǎn)來提。

◎第一是他每年CES的"教授課"。

別的CEO發(fā)布產(chǎn)品，他站在臺上推公式，一講一個小時：RSS責(zé)任敏感安全模型，用數(shù)學(xué)定義"什么叫不該撞"；REM眾包地圖，讓幾百萬輛裝著EyeQ的車順手把全球道路測繪了一遍；真冗余架構(gòu)，攝像頭一套系統(tǒng)、雷達(dá)激光雷達(dá)一套系統(tǒng)，各自獨(dú)立跑通再互相校驗(yàn)。

這些東西后來或多或少都進(jìn)了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

◎第二是他的成本紀(jì)律。

EyeQ芯片單顆幾十美元，自動駕駛是馬拉松，要靠ADAS的現(xiàn)金流一路供血。同行融資燒錢沖L4的那幾年，Mobileye每個季度沒有虧很多錢。

固執(zhí)有固執(zhí)的收益，Mobileye在這個領(lǐng)域得到了相對保守的全球公司的支持，繼續(xù)ADAS的業(yè)務(wù)，但是往前開拓也有自己的挑戰(zhàn)。

固執(zhí)也有固執(zhí)的代價。

Part 2

Mobileye

從C位開始退位成路人甲

代價先從中國顯形。極氪001曾是SuperVision的全球首發(fā)車型，Mobileye歷史上第一次把高速領(lǐng)航級別的功能做進(jìn)量產(chǎn)車。幾年之后，極氪轉(zhuǎn)向自研加英偉達(dá)Thor。蔚來、小鵬、理想，要么自研芯片，要么投向英偉達(dá)和地平線。

到2026年，城區(qū)NOA計算方案的市場上，英偉達(dá)、華為、地平線三家合計拿走約九成份額，Mobileye的名字排進(jìn)了"其他"，現(xiàn)在已經(jīng)沒有人提及這家公司了。

歐洲同樣不平靜。寶馬的下一代平臺找了高通，大眾還是幾條線同步進(jìn)行，高通、地平線（最新的官宣定制芯片是在和地平線的合作公司進(jìn)行），有幾家不一樣的選擇。

我們來看最新的財報

單看Q2，數(shù)字并不難看：

◎營收5.08億美元，同比持平，超出預(yù)期的4.81億；

◎EyeQ出貨1000萬顆，同比增3%。

◎全年營收指引還上調(diào)到了19.7億至20.2億美元。

利潤改善的大頭來自以色列一項(xiàng)研發(fā)激勵法案，Q2一次性確認(rèn)9300萬美元，全年預(yù)計1.8億到2億美元。

按GAAP口徑，公司每股還虧著0.03美元，三季度指引是營收同比下滑5%到6%。

創(chuàng)始人離任加業(yè)績降速，兩條消息同一天落地。7月23日收盤，跌14.92%，報7.47美元。加拿大皇家銀行把目標(biāo)價從10美元砍到7美元。從2022年重新上市算起，股價累計跌去約六成。英特爾持有約77%的股份，intel本身在大開大合地轉(zhuǎn)型。

Shashua 過去七個月，把Mobileye的下一個十年提前布好了局，把這個階段叫Mobileye 3.0。

◎第一注，人形機(jī)器人。

2026年1月的CES上，Mobileye宣布以約9億美元收購Mentee Robotics，對價包括約6.12億美元現(xiàn)金和至多2620萬股股票。

有意思的地方在于，Mentee是Shashua自己在2022年和Lior Wolf、Shai Shalev-Shwartz兩位教授聯(lián)合創(chuàng)立的公司，左手買了右手，這筆關(guān)聯(lián)交易當(dāng)時引來不少議論。

MenteeBot沿用他一貫的路線：純視覺感知，不堆傳感器，計劃2028年在工業(yè)場景規(guī)模量產(chǎn)。

◎第二注，Robotaxi。

2026年6月，Mobileye宣布2027年將在美國至少一個城市推出自營Robotaxi服務(wù)，初期約100輛，五年內(nèi)擴(kuò)展到約1.7萬輛。

過去它把系統(tǒng)賣給別人，今后要自己運(yùn)營車隊、自己收車費(fèi)。單臺無人出租車每年有望創(chuàng)造約12.5萬美元營收。

可以算筆賬：1.7萬輛乘以12.5萬美元，一年21億美元出頭，比現(xiàn)在整個公司的年營收還高。漢堡的MOIA車隊已經(jīng)帶著安全員在公開道路測試，旗下出行應(yīng)用Moovit也在重新定位，準(zhǔn)備將來當(dāng)入口。

◎第三注，ADAS基本盤。

2026年EyeQ預(yù)計出貨約3800萬顆，歷史上累計超過2.5億輛車、1400多款車型用過這顆芯片。新的增長點(diǎn)押在云增強(qiáng)ADAS上，單車毛利比基礎(chǔ)版翻倍，剛拿下Stellantis一個2027年量產(chǎn)的大項(xiàng)目。

這三個賭注，一個比一個遠(yuǎn)。

拆開看是三個業(yè)務(wù)，合起來看只有一件事：讓機(jī)器看懂物理世界，然后在里面行動。

這件事他從1999年做到現(xiàn)在，沒換過方向。

嚴(yán)格說，Shashua不算退休。董事會給他留了董事長的位子，職責(zé)寫得很清楚：聚焦長期技術(shù)趨勢和創(chuàng)新機(jī)會，尤其是人形機(jī)器人業(yè)務(wù)。

日常經(jīng)營交出去，方向盤還想扶著。

◎2010年他創(chuàng)辦OrCam，做給視障人群的可穿戴視覺設(shè)備；

◎2017年創(chuàng)辦AI21 Labs，做大語言模型，Jurassic和Jamba系列在開發(fā)者圈子里有不小的名聲；

◎之后他又張羅出One Zero，以色列幾十年來第一家新設(shè)銀行；

◎2022年是Mentee。教書也沒停，希伯來大學(xué)的課照上，機(jī)器學(xué)習(xí)方向的論文照發(fā)。

他給自己選的下一章：視覺起家，語言補(bǔ)課，最后落到會動的機(jī)器上。65歲，他還要在人形機(jī)器人方面再試試。

他說："近三十年來，Mobileye一直是我畢生的事業(yè)。我對接下來的機(jī)會感到興奮，特別是先進(jìn)AI、自主系統(tǒng)和人形機(jī)器人。"

小結(jié)

1999年，Mobileye從汽車?yán)镆活w攝像頭開始，行業(yè)笑他天真，后來這個方案開始流行。2016年，他跟如日中天的特斯拉翻臉，這也給Mobileye帶上了枷鎖。2026年，他說智能該從車輪上下來，開始走向機(jī)器人。教機(jī)器看懂世界的人，自己還能不能看準(zhǔn)一次時代？