芯片股低迷，存儲板塊沖高回落閃迪跌4%，美伊沖突升級布油突破88美元

*三大股指收跌，納指、標普跌幅超1%；

*中長期美債收益率分化，10年期美債報4.55%；

*密歇根大學7月消費者信心指數創五個月新高。

美股周五延續跌勢，年內拉動大盤走高的 AI 相關股票集體回落，市場拋售情緒擴散至全市場。截至收盤，道瓊斯工業平均指數下挫406.55點，跌幅0.77%，報52146.42點，納斯達克綜合指數跌1.4%，報25520.24點，標普500指數跌1.01%，報7457.69點。各大基準指數本周全線收跌：標普500指數全周下跌 1.6%，納斯達克重挫2.9%，道瓊斯跌0.9%。

【熱門股表現】

明星科技股僅蘋果收漲，其余全線走低；Meta、谷歌母公司Alphabet跌幅居前，分別大跌2.7%、3.2%。

費城半導體指數跌1.6%，周跌近9%，創一年多來最大跌幅，應用材料跌5.57%，臺積電跌2.81%。

存儲芯片標的分化，希捷科技漲5.66%，西部數據漲2.23%，SK海力士ADR漲1.12%，美光科技跌0.50%，閃迪跌4.02%。

流媒體巨頭奈飛大跌7.3%，公司業績指引未能打消投資者對業務增速放緩的擔憂。

能源板塊是唯一收漲行業，美伊沖突持續升級推高國際原油價格，油氣板塊直接受益。埃克森美孚漲0.97%，雪佛龍漲1.91%。

優步下跌 2.1%，公司宣布斥資近150億美元收購德國外賣平臺Delivery Hero。

納斯達克中國金龍指數跌1.81%，百度跌4.95%，拼多多跌2.93%，阿里巴巴跌2.14%，網易漲0.94%。

【市場概述】

芯片股波動繼續。面對規模近萬億的AI資本開支熱潮，部分AI賽道投資者已開始押注行業支出增速放緩，不少主動管理型基金經理提前降低芯片、算力相關資產持倉敞口。Carson Group首席市場策略師瑞安?德特里克表示：“市場明顯出現芯片股審美疲勞。過去四周芯片板塊有三周收跌，核心擔憂始終沒變 ——這類個股前期漲幅透支基本面，如今估值正在回歸合理區間。”

Edward Jones高級投資策略師安杰洛?庫爾卡法斯表示：“市場已顯現上漲乏力跡象，下游AI終端需求對價格越發敏感，大舉擴產、瘋狂砸錢投入研發的企業開始遭到市場拋售。我們認為本輪波動意味著AI行情進入成熟期，而非行情徹底終結，這也是顛覆性產業投資周期發展過程中正常的調整階段。”

二季度財報季尚處初期，標普500成分股已有49家披露業績。路孚特（LSEG）數據顯示，其中90%企業盈利超出市場一致預期。分析師上調整體盈利預測：當前市場預計標普500成分股二季度整體凈利潤同比增長26.0%，4月1日時市場預期僅為 19.2%。“財報季剛剛啟動，但開局表現十分亮眼。未來數周將有更多行業集中披露業績，銀行業率先交出超預期答卷，為財報季奠定良好基調。”德特里克補充道。

中東局勢持續緊張。據央視新聞報道，當地時間7月17日，美國中央司令部表示，美軍于美東時間當天下午3時對伊朗啟動新一輪打擊，這是美軍連續第七晚發動空襲。美國中央司令部稱，此輪行動奉美國總統特朗普指示實施，旨在繼續削弱伊朗的軍事能力。

伊朗外交部發言人巴加埃當地時間18日在其個人社交媒體發文稱，美國試圖展示其所謂“實力”的方式，就是通過襲擊民用基礎設施和殺害平民。巴加埃表示，伊朗人民現在比以往任何時候都更加堅定和團結，決心讓這些野蠻的敵人為其針對伊朗發動的這場犯罪侵略付出沉重代價。

Aptus Capital Advisors股票主管大衛?瓦格納表示：“新一輪油價暴漲會引發市場恐慌，但當前油價仍處在歷史均值區間附近。即便油價高位運行，我依舊看好美股大盤，只是后續市場波動會進一步加大。"

經濟數據方面，美國密歇根大學7月份消費者信心指數報54.4，創五個月新高，市場預期為51.0。汽油價格持續下跌，有效緩解了居民家庭的預算壓力。消費者預計未來一年的物價年通脹率為4.2%，低于6月調查時的4.6%。調查主管喬安妮·許在一份聲明中表示：“消費者依然擔心未來的通脹壓力可能會加劇，越來越多的消費者反映，當前是作出購買決定的好時機，以此來規避未來的價格上漲。”

中長期美債收益率走勢分化：10年期美債下行1.6個基點至 4.55%；2年期美債上行2.7個基點，報 4.18%。

【大宗表現】

美伊沖突持續升級牽動市場神經，國際油價應聲大漲。WTI原油近月合約漲4.48%，報82.49美元/桶，布倫特原油近月合約漲4.59%，報88.10美元/桶。本周兩大合約周漲幅均超過15%。

貴金屬企穩反彈，紐約商品交易所7月交割的COMEX黃金期貨漲0.68%，報4012.70美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.25%，報56.03美元/盎司。